Les stablecoins peuvent traverser des blockchains en quelques secondes, mais transformer ces jetons en monnaie locale utilisable reste la principale friction dans les paiements transfrontaliers, a déclaré Mārtiņš Beņķītis, PDG de Gravity Team, à crypto.news alors que son entreprise lançait un bureau OTC institutionnel. « L’infrastructure de paiement en stablecoin est une histoire de liquidité, car les soldes en stablecoin remplissent des fonctions très différentes », a expliqué Beņķītis. Il a précisé que les market makers détiennent des stablecoins pour coter des prix, déplacer des inventaires entre plateformes d’échange et gérer les risques de trading, tandis que les entreprises de paiement les utilisent pour financer une conversion et libérer de la monnaie locale pour les bénéficiaires. Cette différence d’usages crée des demandes concurrentielles sur les mêmes jetons et sur la monnaie fiduciaire locale nécessaire pour finaliser les paiements. Le goulot d’étranglement, selon l’analyse de corridor de Gravity Team, réside dans la conversion et le règlement hors chaîne : le transfert en chaîne du jeton n’est que la première moitié d’un paiement. La seconde moitié — convertir cette stablecoin en une monnaie déposable sur un compte bancaire et finaliser le paiement — rencontre des liquidités variables, des heures bancaires, des contrôles de conformité et des limites de contrepartie différenciées selon les marchés. Principaux enseignements des conclusions et du lancement de Gravity Team : - La fiabilité en chaîne est élevée : l’entreprise rapporte que les transferts de stablecoins sont confirmés en chaîne plus de 99,9 % du temps une fois diffusés. En comparaison, 3 % à 7 % des virements traditionnels entrants vers les corridors sud-est asiatique et latino-américain qu’elle dessert sont retardés ou retournés lors du premier essai. - Les banques correspondantes bloquent du capital : les modèles de banques correspondantes peuvent laisser l’équivalent de 20 % à 40 % du flux transactionnel mensuel immobilisé dans des comptes préfinancés, selon l’entreprise. - Comparaisons de coûts (recherche interne) : le règlement en stablecoin sur les corridors étudiés est estimé à 0,1 % à 0,4 % du capital, alors que les banques correspondantes — après les spreads de change, les frais intermédiaires et les coûts de capital pour les comptes préfinancés — varient entre 3 % et 11 %. Gravity Team souligne que les chiffres réels varient selon le corridor, la taille du paiement et les exigences de conformité. - Le test commercial repose sur le paiement complet : la rapidité avec laquelle le jeton arrive dans un wallet est insuffisante ; les fournisseurs doivent livrer au bénéficiaire le montant en monnaie fiduciaire coté dans le délai promis, même lorsque les voies principales échouent. Pour remédier à l’écart entre la liquidité crypto et le règlement en monnaie locale, Gravity Team a lancé le 24 août un bureau OTC institutionnel qui agit comme contrepartie principale pour les transactions dans des limites convenues de taille, de prix et de volatilité. Ce bureau offre : - Un règlement en stablecoin en moins de 60 secondes (en chaîne), - Un règlement en monnaie fiduciaire le jour même (T+0) dans plus de 20 devises lorsque la banque locale le permet, - Des relations bancaires directes dans plus de 20 marchés, - L’exécution de demandes de cotation et des lignes de crédit (sous réserve de termes). Les corridors en monnaie fiduciaire actuellement pris en charge incluent le peso philippin, le roupie indonésien, le peso mexicain, le real brésilien, l’euro, la livre britannique et le dollar américain, avec des projets d’ajout du dong vietnamien. Beņķītis a également souligné les choix structurels faits par les entreprises : les opérateurs qui maintiennent des liens bancaires directs peuvent mieux contrôler le financement, les heures de coupure et les paiements échoués ; les modèles basés sur des partenaires peuvent élargir leur portée mais restent dépendants de la liquidité tierce, des limites et des pratiques de traitement. Ce compromis a fait de la conversion locale et du paiement « le nouveau domaine de concurrence » parmi les fournisseurs de paiement, a-t-il déclaré. Mouvement industriel et contexte plus large Les principaux réseaux de paiement et de cartes se mobilisent activement pour relier les infrastructures crypto et fiduciaires. Stripe a acquis Bridge en février 2025 pour renforcer l’infrastructure des stablecoins pour les entreprises ; Mastercard a finalisé l’acquisition de BVNK (avec une contrepartie totale pouvant atteindre 1,8 milliard de dollars) en août 2025 pour relier les canaux fiduciaires et stablecoin. Toutefois, intégrer davantage de devises implique de gérer des conditions opérationnelles inégales et de maintenir une cohérence des prix et du règlement à travers les marchés. Les recherches macroéconomiques soutiennent ces préoccupations opérationnelles : une note de la Réserve fédérale de mars 2026 a révélé que les chaînes de banques correspondantes peuvent ralentir, augmenter les coûts et réduire la transparence des paiements transfrontaliers, en partie parce que les intermédiaires peuvent répéter les vérifications de conformité et masquer le statut d’un paiement. La demande pour de meilleures infrastructures augmente parallèlement à la croissance des marchés émergents. Les données de Chainalysis montrent que le volume crypto en Asie-Pacifique a augmenté de 69 % pour atteindre 2 360 milliards de dollars au cours des 12 mois se terminant en juin 2025, tandis qu’en Amérique latine, il a augmenté de 63 %. Conclusion : les stablecoins raccourcissent considérablement la partie numérique d’un transfert transfrontalier, mais le dernier kilomètre — financement local, conversion FX, vérifications réglementaires et canal de paiement fonctionnel — reste le défi opérationnel et de liquidité pour les entreprises de paiement. Le bureau OTC de Gravity Team vise à associer la liquidité crypto à la banque sur le terrain afin de réduire cette friction, en offrant un règlement en chaîne plus rapide ainsi qu’un règlement en monnaie fiduciaire le jour même dans certains corridors sélectionnés.
L'équipe Gravity lance un service OTC pour le règlement en monnaie fiduciaire le jour même sur les paiements en stablecoin
ChainGPTPartager
Résumé
L'équipe Gravity a lancé un bureau OTC institutionnel pour résoudre le problème du « dernier kilomètre » dans les paiements transfrontaliers en stablecoin. L'entreprise affirme que les stablecoins permettent des transferts rapides sur chaîne, mais la conversion en monnaie fiduciaire reste un obstacle en raison de défis liés à la liquidité et à la conformité crypto. Le bureau OTC règle les stablecoins en moins de 60 secondes et propose un règlement en monnaie fiduciaire le jour même dans plus de 20 devises. Les frais varient de 0,1 % à 0,4 %, bien inférieurs aux coûts bancaires traditionnels. Les corridors pris en charge incluent le peso philippin, le roupie indonésien et le peso mexicain, avec des projets d'ajouter le dong vietnamien.
Source:Afficher l'original
Clause de non-responsabilité : les informations sur cette page peuvent avoir été obtenues auprès de tiers et ne reflètent pas nécessairement les points de vue ou opinions de KuCoin. Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement, sans aucune représentation ou garantie d’aucune sorte, et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. KuCoin ne sera pas responsable des erreurs ou omissions, ni des résultats résultant de l’utilisation de ces informations.
Les investissements dans les actifs numériques peuvent être risqués. Veuillez évaluer soigneusement les risques d’un produit et votre tolérance au risque en fonction de votre propre situation financière. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation et divulgation des risques.