Google soutient un projet de centre de données d'Anthropic à hauteur de 15 milliards de dollars au Texas, intensifiant la concurrence sur les infrastructures IA

Titre : Google soutiendrait un projet de centre de données Anthropic de 15 milliards de dollars au Texas — un moment clé pour les mineurs qui se tournent vers l’IA Il est rapporté que Google intervient pour soutenir un projet de financement de 15 milliards de dollars pour un vaste campus de centres de données lié à Anthropic à Hubbard, au Texas — une initiative qui pourrait approfondir la vague d’infrastructure IA et redéfinir la concurrence pour l’accès à l’électricité, aux puces et aux locataires que les mineurs de cryptomonnaies s’efforcent d’attirer. Ce deal, encore non finalisé, porte sur le campus prévu par Nexus Data Centers. Selon le Wall Street Journal, cité par Reuters, un groupe bancaire dirigé par Morgan Stanley négocie un package comprenant un prêt pont de 14 milliards de dollars ainsi qu’un facility de crédit renouvelable non spécifié. Nexus et les banques n’ont pas annoncé de transaction conclue. Ce que Google ferait : - Google aurait accepté de garantir des milliards de dollars d’obligations locatives et de paiements d’électricité liés à quatre baux de centres de données d’Anthropic et aux accords d’achat d’électricité associés pour une centrale électrique sur site, en cas de défaut d’Anthropic. - Ces garanties seraient limitées aux montants minimaux requis par les prêteurs pour finaliser le financement. - En échange, on s’attend à ce que Google obtienne environ 20 % de la participation actionnariale dans le projet combiné de centres de données et d’électricité. - L’implication de Google couvrirait les arrangements liés aux puces (Anthropic prévoit d’utiliser des unités de traitement tensorielles co-développées par Google et Broadcom, financées séparément dans le cadre d’un accord fournisseur avec Broadcom), des garanties de crédit et une participation actionnariale — élargissant ainsi le rôle de Google dans l’infrastructure d’Anthropic, même si Anthropic s’approvisionne en processeurs auprès d’autres fournisseurs. Puissance du projet et son importance : - Nexus prévoit d’associer le campus à une centrale électrique au gaz naturel de 1,6 GW sur site. Cette production locale vise à garantir un approvisionnement électrique important et stable, sans dépendre exclusivement de nouvelles capacités ou lignes de transmission du réseau texan. - L’accès à l’électricité constitue un goulot d’étranglement majeur pour les nouveaux centres de données IA aux États-Unis : les charges IA nécessitent des flux électriques continus et très importants, et la mise en place de nouvelles capacités ou lignes du réseau peut prendre des années à obtenir en autorisation et à construire. Les garanties de Google amélioreraient significativement le profil de crédit du projet et faciliteraient son financement à des conditions plus avantageuses que ce qu’Anthropic pourrait obtenir seul. Pourquoi les mineurs de cryptomonnaies s’y intéressent : Plusieurs entreprises minières de bitcoin réaffectent ou commercialisent leurs sites à forte consommation énergétique auprès de clients IA ; elles ont accumulé un accès au réseau et des sites industriels pouvant être réadaptés pour l’informatique haute performance. Les récents accords d’IA et de location annoncés en juillet illustrent cette course : - TeraWulf (6 juillet) — bail de 20 ans avec Anthropic pour le campus Justified Data à Hawesville, Kentucky : ~401 MW de capacité informatique critique ; ~19 milliards de dollars de revenus attendus sur la période initiale. - CleanSpark — location de 6,6 milliards de dollars pour le campus de Sandersville, Géorgie : 175 MW (pourrait atteindre 11,6 milliards de dollars si les options de prolongation sont exercées). - Hut 8 (20 juillet) — location de 352 MW à Beacon Point, Texas : 9,8 milliards de dollars ; la valeur du bail initial du site est portée à 19,6 milliards de dollars (les options de renouvellement pourraient l’élever à 50,2 milliards de dollars). - IREN — contrats multi-annuels d’IA cloud pour 2,8 milliards de dollars ; a relevé sa cible annuelle de revenus d’IA cloud à la fin de l’année au-delà de 4 milliards de dollars (environ 85 % sous contrat). - Core Scientific — accord accordant à AMD un accès jusqu’à 2,5 GW de capacité ; la phase initiale fournira 500 MW d’infrastructure prête pour l’IA en 2027 (valeur du contrat non divulguée). Réaction du marché et enjeux : - Les actions des mineurs et des entreprises exposées à l’IA ont bondi le 30 juillet à l’occasion de cette vague d’accords IA : IREN +30,7 % à 38,26 $, Hut 8 +22,7 % à 108,27 $, CleanSpark +21,1 %, Core Scientific +20,4 %, TeraWulf +18,1 %. Les actions d’Alphabet ont, en revanche, reculé d’environ 0,9 % à 333,66 $ alors que les investisseurs évaluent les coûts croissants d’infrastructure de Google. Conclusion : La structure Nexus-Google-Anthropic reflète d’autres accords où des entreprises technologiques plus solides financièrement soutiennent des développeurs privés d’IA — améliorant ainsi les profils de crédit et accélérant les constructions. Pour les mineurs de cryptomonnaies, le résultat du financement est crucial : s’il est conclu, il validera l’économie des campus IA soutenus par l’électricité et intensifiera la concurrence pour l’électricité, les puces et les clients rares. Toutefois, les termes rapportés — le prêt pont de 14 milliards de dollars, la taille du facility renouvelable, la structure exacte des garanties et la participation attendue de 20 % de Google — restent des propositions tant que les banques et Nexus n’annonceront pas un accord.