Goldman Sachs, Wells Fargo et Morgan Stanley considèrent la tokenisation comme une opportunité de croissance plutôt qu'une menace pour leurs activités existantes. Les dirigeants ont détaillé différentes opportunités lors des conférences sur les résultats du troisième trimestre de cette semaine : le trading pour Goldman Sachs, le transfert d'argent pour Wells Fargo et les services de conseil pour Morgan Stanley. Aucun des dirigeants n'a attribué de chiffre de revenu à cette opportunité.
La tokenisation permet d'amener des actifs financiers et du monde réel sur une blockchain. Un nombre croissant d'entreprises affirment qu'elles offrent ou prévoient d'offrir des actions, obligations et matières premières tokenisées. Ces actifs peuvent être échangés 24 heures sur 24, avec peu, voire aucune restriction géographique.
Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a été interrogé sur la possibilité que la tokenisation, la finance décentralisée et les marchés de prévision réduisent les revenus de trading de l'entreprise. Solomon a déclaré que ces évolutions pourraient au contraire étendre l'activité. Il a cité le passage vers le trading électronique des actions il y a près de 50 ans, qui avait soulevé des préoccupations similaires avant que Goldman Sachs n'adapte et n'élargisse son activité actions. Solomon a affirmé que la tokenisation pourrait suivre un chemin similaire. Il a déclaré lors de l'appel avec les analystes mardi que ces évolutions créaient davantage de produits, une activité accrue, potentiellement de nouveaux clients et des canaux de distribution plus larges.
Goldman Sachs a passé des années à investir dans les infrastructures d'actifs numériques. Goldman Sachs a développé GS DAP, la plateforme de la banque pour les actifs tokenisés, dès 2022. Goldman Sachs a travaillé sur la tokenisation d'obligations, de fonds du marché monétaire et de biens immobiliers. Goldman Sachs a participé à une session de demi-journée d'un service de tokenisation de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) en juillet. La DTCC soutient une grande partie de l'infrastructure des marchés de valeurs mobilières américains et traite des quadrillions de dollars de transactions chaque année. Goldman Sachs examine désormais des moyens d'utiliser ce service à plus grande échelle. Solomon a déclaré que la tokenisation pourrait réduire les coûts, automatiser les transactions et faciliter la négociation des actifs. Toutefois, Solomon a décrit les activités actuelles comme petites et marginales.
Wells Fargo traite déjà les paiements transfrontaliers à l’aide de dépôts tokenisés, avec des fonds arrivant sur les comptes bénéficiaires en deux minutes ou moins. Le CFO de Wells Fargo, Michael Santomassimo, a déclaré que le service est en production, mais qu’il gère pour l’instant de faibles volumes. Wells Fargo ne dispose pas du vaste réseau de succursales internationales que certaines de ses concurrentes mondiales exploitent. Santomassimo a indiqué que les dépôts tokenisés pourraient aider Wells Fargo à gagner davantage de transactions transfrontalières sans avoir à construire ce réseau. Wells Fargo voit également des utilisations potentielles dans les titres tokenisés, les actifs du monde réel et le trading de crypto-monnaies pour ses clients patrimoniaux. Santomassimo n’a pas précisé quand ces services pourraient devenir disponibles.
Morgan Stanley cherche à la tokenisation pour créer une plus grande demande en conseils de gestion de patrimoine, alors que les investisseurs acquièrent de nouvelles façons de transférer des actifs. Sharon Yeshaya, CFO de Morgan Stanley, a déclaré que des transferts d'investissement plus rapides et plus simples n'élimineraient pas le besoin des clients en conseils. Morgan Stanley investit depuis longtemps dans des capacités numériques au sein de ses activités de gestion de patrimoine et de titres institutionnels. Yeshaya a identifié la tokenisation comme une autre opportunité pour Morgan Stanley, sans annoncer de nouveau produit.