Selon les recherches de潮向, le premier rapport financier de SpaceX après son introduction en bourse a dépassé les prévisions de Goldman Sachs de 17 % pour le chiffre d'affaires du deuxième trimestre et de 92 % pour le bénéfice opérationnel selon les normes GAAP. Le revenu du secteur de l'IA s'est élevé à 7,67 milliards de dollars pour le trimestre, bien au-delà des prévisions de Goldman Sachs de 5,6 milliards de dollars ; Goldman Sachs a relevé sa prévision de revenus IA pour 2026 de 49 % à 23,3 milliards de dollars. Le nombre d'utilisateurs Starlink a dépassé les attentes, et l'ARPU trimestriel est resté stable en glissement trimestriel ; la direction anticipe d'atteindre un taux annuel de revenus de 100 milliards de dollars d'ici décembre. Le 14e lancement de Starship pourrait avoir lieu dans un mois, avec pour objectif une première tentative d'orbite. Goldman Sachs a relevé son prix cible de 205 dollars à 220 dollars et maintient son avis « Achat » ; le cours actuel de 125 dollars implique un potentiel de hausse d'environ 76 %. Goldman Sachs estime que SpaceX ouvre simultanément trois marchés de mille milliards de dollars : les lancements spatiaux, la connexion par satellites et les capacités informatiques pour l'IA. Bien qu'une éventuelle volatilité des cours puisse survenir à la suite de la fin de la période de verrouillage à court terme, le rapport risque/rendement à moyen et long terme reste attractif. Goldman Sachs prévoit un flux de trésorerie libre annuel négatif de 26,3 milliards de dollars pour 2026, avec des dépenses en capital toujours élevées.
Goldman Sachs rehausse ses prévisions pour SpaceX après une performance supérieure aux attentes au T2 et une revenu de l'IA supérieur aux prévisions
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Résumé
Goldman Sachs a relevé ses prévisions pour SpaceX après les résultats du T2, les revenus liés à l'IA ayant dépassé les attentes. Les revenus ont dépassé les estimations de 17 %, avec l'IA générant 7,67 milliards de dollars — 2 milliards de dollars au-delà des attentes. La banque a augmenté sa prévision de revenus IA pour 2026 de 49 % à 23,3 milliards de dollars. Starlink est sur la bonne voie pour atteindre un rythme annuel de 10 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Goldman a relevé son objectif de prix à 220 dollars, tout en conservant une notation « Achat ». Cette décision s'aligne sur la croissance plus large de l'écosystème dans les secteurs de l'IA et des nouvelles sur la crypto.
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