Goldman Sachs a accepté d'acquérir NEOS Investments pour un montant maximal de 2,25 milliards de dollars, ajoutant une plateforme d'ETF à revenu d'options de 30 milliards de dollars qui inclut l'un des plus grands fonds à revenu en Bitcoin.
L'opération en espèces et en actions annoncée le 12 août couvre les 19 ETF de revenu basés sur des options de NEOS et devrait être finalisée au premier trimestre 2027, sous réserve de l'approbation réglementaire et d'autres conditions usuelles. Une partie de la contrepartie dépend des performances et des engagements de service.
L'acquisition étendrait l'activité existante de Goldman Sachs Asset Management, qui s'élève à 40 milliards de dollars en ETF d'options axés sur le revenu et les résultats, et aiderait à porter l'ensemble de la plateforme mondiale d'ETF de l'entreprise à environ 130 milliards de dollars, combinée à NEOS et Innovator Capital Management.
Goldman a déclaré que cette combinaison en ferait le huitième plus grand fournisseur d'ETF actifs en termes d'actifs au 30 juin.
David Solomon, PDG de Goldman a déclaré que NEOS complète les stratégies existantes de la société en matière de couverture, de résultats gérés et de revenus, alors que la demande des investisseurs pour les ETF actifs augmente.
Le marché plus vaste des ETF à revenu dérivé a atteint environ 180 milliards de dollars, avec des actifs en croissance à un taux annuel de plus de 70 % depuis 2021, selon Goldman, qui cite Morningstar.
Goldman Sachs prend une avance sur BlackRock avec BTCI
Parmi les fonds échangés, on trouve le NEOS Bitcoin High Income ETF, ou BTCI, qui comptait 1,10 milliard de dollars d'actifs nets au 11 août.
Selon le prospectus du fonds, BTCI offre aux investisseurs une exposition liée au bitcoin sans posséder directement la cryptomonnaie.
Le fonds investit à travers les produits négociés en bourse sur le bitcoin et utilise une stratégie d'options visant à générer un revenu mensuel en vendant des calls. Cela permet aux investisseurs de participer aux mouvements du prix du bitcoin tout en renonçant à une partie de leur potentiel de gain en échange de primes d'options.
BTCI a déclaré un taux de distribution de 26,73 % et un rendement SEC sur 30 jours de 1,62 % au 31 juillet, tandis que son VCN a baissé de 25,54 % sur l'année et de 41,66 % sur un an. Son paiement de juillet de 0,6458 $ a été estimé de manière préliminaire à 92 % de retour de capital.
BTCI est particulièrement remarquable car Goldman avait déjà préparé son entrée sur ce même segment du marché des ETF.
En avril, la banque a déposé un prospectus amendé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour le Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, qui vise à générer un revenu et une appréciation du capital liée au bitcoin en vendant des options d'achat sur des ETP liés au bitcoin. Le fonds proposé n'avait pas encore commencé ses opérations d'investissement au moment du dépôt.
L'analyste principal des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a souligné que le BTCI permettrait à Goldman de devancer le iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) récemment lancé par BlackRock, qui gère environ 60 millions de dollars d'actifs.
Cela signifie que BTCI offrirait à Goldman une exposition à un fonds de revenu bitcoin existant presque 19 fois plus important que celui du gestionnaire d'actifs si l'acquisition est finalisée.
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