Après une nouvelle tension dans la région du Moyen-Orient, les actifs à risque mondiaux ont subi une pression synchronisée, entraînant un recul rapide du marché cryptographique. Le bitcoin a chuté d'environ 1 600 dollars en une heure mercredi, tombant pour la première fois en plusieurs semaines sous les 73 000 dollars ; l'Ethereum est retombé à 1 978 dollars et XRP à 1,28 dollar. La capitalisation totale du marché cryptographique a diminué de 2,97 %, s'établissant à 2,45 billions de dollars.
Près de 960 millions de dollars de positions ont été liquidées
Ce repli a été accompagné d'un important déleverage. Au cours des dernières 24 heures, environ 958,8 millions de dollars américains de positions ont été liquidées sur l'ensemble du marché cryptographique, dont 93 % étaient des positions longues. La liquidation concentrée en peu de temps de nombreux leviers a amplifié la chute intrajournalière.
Le catalyseur direct du recul du marché a été le raid aérien américain contre une cible militaire iranienne le 28 mai, qui a rapidement accru les inquiétudes des investisseurs quant à une escalade du conflit régional. Les actifs cryptographiques ont suivi la baisse des actions, tandis que les fonds ont été orientés vers des actifs plus défensifs, et le prix du pétrole a augmenté en raison d'une réévaluation des risques liés au détroit d'Ormuz.
Les sorties continues des ETF affaiblissent la demande
Avant l'impact des conflits géopolitiques, le marché était déjà faible. Avant la baisse mercredi, les ETF spot sur le bitcoin avaient enregistré sept jours consécutifs de sorties nettes, cumulant 1,88 milliard de dollars américains. Le rapport mentionne notamment une vente en dark pool de 1,29 milliard de dollars américains de l'IBIT de BlackRock, affaiblissant davantage le soutien provenant des acheteurs institutionnels.
Dans le même temps, le volume des contrats à terme non clôturés a diminué de 5,61 %, indiquant une contraction simultanée des positions spéculatives. La sortie de fonds des ETF, la réduction de l'effet de levier et l'attitude de couverture se sont combinés pour transformer un retrait potentiellement limité en une baisse plus rapide.
73 000 USD devient un niveau d'observation à court terme
Le premier niveau d'attention du marché reste toujours autour de 73 000 $ pour le Bitcoin. En cas de perte persistante, la prochaine étape pourrait tester la fourchette de 70 000 $ à 71 000 $.
Ensuite, les investisseurs observeront principalement deux évolutions : d’une part, si la situation au Moyen-Orient s’apaise, atténuant ainsi la pression sur les prix du pétrole et l’attitude de couverture ; d’autre part, si les ETF physiques de Bitcoin retrouvent des flux nets entrants. Si les fonds institutionnels reprennent leur afflux, la capacité d’absorption du marché devrait s’améliorer. Avant cela, les facteurs géopolitiques pourraient encore avoir un impact plus fort sur le marché des cryptomonnaies que les éléments de trading habituels.