Auteur :Maître chat scupt
YZi Labs (lié à CZ) + Hyperliquid : une collaboration qui garantit-elle vraiment le succès ou s'agit-il d'une simple opération marketing ? Analyse détaillée, preuve par preuve, et évaluation des risques.
1) Quel est l'objectif du projet ? Quels problèmes cherche-t-il à résoudre ?
Positionnement en une phrase : Un terminal de transactions discrètes et anonymes sur la blockchain, offrant un accès unifié au trading interchaînes, aux contrats perpétuels, aux jetons prévente et aux rendements, conçu pour les utilisateurs professionnels de DeFi.
Public cible et points douloureux
Public cible :
Les traders à haute fréquence
Spéculateur guidé par l'histoire
Porteurs du portefeuille baleine
Utilisateur avancé natif DeFi
Gestionnaire d'actifs institutionnels
Problématique centrale :
Fragmentation DeFi : transactions multi-clics, gestion complexe des frais de gaz, basculement fréquent des portefeuilles multi-réseaux
Manque d'expérience au niveau des plateformes d'échange centralisées (CEX) : l'impossibilité d'obtenir la vitesse, la confidentialité et la capacité d'agrégation des CEX entraîne une fuite de l'avantage alpha et une perte d'utilisateurs.
Procédure complexe : les utilisateurs avancés doivent basculer entre plusieurs onglets d'interfaces, de réseaux et de portefeuilles.
Pourquoi est-ce nécessaire maintenant : Alors que la longue traîne des jetons, des stratégies et des primitives DeFi continue de croître, le marché a besoin de solutions d'exécution unifiées et invisibles pour la chaîne, sans avoir à répéter l'autorisation ou à basculer entre les réseaux.
Déterminer l'authenticité d'un problème
Preuve de demande réelle :
Vérification du capital : en octobre 2024, Shuttle Labs a levé 6 millions de dollars en phase de financement de démarrage (« seed round ») pour le développement du Genius Terminal, avec CMCC Global comme chef de file, suivi d'Arca et de Balaji.
Participants tels que Srinivasan, Avalanche, Flow Traders, etc. : jusqu'au 13 janvier 2026, un prix quotidien de concours de trading de 1 000 $ est attribué (les gagnants sont annoncés), 27 600 abonnés sur Twitter, la fonctionnalité d'importation de portefeuille vient d'être lancée.
Endossement tiers : En décembre 2025, Lit Protocol a tweeté un éloge de ce terminal en le décrivant comme « ultra-rapide et gratuit » et a mentionné qu'il utilisait leur technologie.
Concordance des sources multiples : le site officiel, la documentation, Twitter et LinkedIn se concentrent tous sur le trading professionnel, sans mention de jetons/TVL, ce qui indique une application centrale plutôt qu'un protocole.
Conclusion : Le problème correspond à une demande réelle. Les utilisateurs de DeFi ont un besoin clair d'outils d'échange unifiés, respectueux de la vie privée et efficaces. Le financement et les mécanismes de récompenses pour l'activité démontrent une reconnaissance du marché.
2) Comment le résoudre ? (Produit/Mécanisme)
Forme produit et processus clés
Forme du produit : Application/terminal unifié pour les transactions sur la chaîne (non pas un protocole de base), regroupant les fonctions de négociation au comptant, les contrats à terme perpétuels, les émissions anticipées et les fonctions de rendement.
Processus de travail principal :
Authentification unique : l'utilisateur se connecte via e-mail/Google/Apple en utilisant l'authentification biométrique (mode clé)
Gestion de portefeuille : importer et suivre plusieurs portefeuilles depuis un seul tableau de bord
Transaction sans signature : L'utilisateur spécifie l'intention de transaction ou le comportement du portefeuille, et le terminal exécute de manière atomique le routage via un agrégateur et un pont interchaîne natif (Genius Bridge Protocol).
Amélioration de la vie privée : La fonction Ghost Orders divise les commandes sur un maximum de 500 portefeuilles, ce qui permet de brouiller les transactions.
Gestion des revenus : les fonds inutilisés génèrent automatiquement des revenus via la monnaie stable usdGG
Fonctionnalités disponibles actuellement
Statut : Réseau principal en ligne (pas de réseau de test ou d'invitation)
Liste des fonctionnalités :
Échange de jetons de change interchaîne / Perpétuelle / Pré-émission
Commandes fantômes (transactions anonymisées, fractionnement de commandes)
Importation et suivi de plusieurs portefeuilles
Gestion unifiée du portefeuille et des rendements (stablecoin usdGG)
Aperçus du marché en temps réel (cartes thermiques, diagrammes radar)
Promotion de 0 % de frais (se terminant approximativement le 13 janvier 2026)
Concours de transactions quotidiennes de 1 000 $ - Système de récompenses de 50 millions de points Genius (GP)
Récompenses de recommandation et insignes de progression
3) Compétences clés / Différenciation (Avantage concurrentiel)
Points de différenciation par rapport aux produits concurrents
Analyse de la substituabilité
Substituabilité : faible
Raison :
Technologie de confidentialité propriétaire : La capacité à diviser les commandes avec Ghost Orders est difficile à reproduire à court terme, nécessitant une gestion complexe de la liquidité et une infrastructure MPC.
Pont de chaîne native : le GBP, en tant que protocole de pont dédié, a déjà fait l'objet d'audits menés par plusieurs institutions, son coût de reconstruction est élevé.
Intégration étendue : L'intégration de plus de 12 écosystèmes de chaînes, couvrant à la fois les marchés au comptant, les contrats perpétuels et les revenus, nécessite une importante collaboration en développement commercial et en adaptation technique.
Muraille de protection : L'intégration approfondie de YZi Labs lié à CZ, un financement de 6 millions de dollars et le soutien des meilleurs VC offrent un avantage concurrentiel durable.
Expérience utilisateur : UX professionnelle sans pop-up ni visibilité des frais de gaz, ce qui rend l'application attrayante pour les baleineaux et les traders fréquents.
Risques : Des agrégateurs majeurs tels qu'1inch ou CoW Swap pourraient ajouter des fonctionnalités similaires de confidentialité, ce qui pourrait constituer une menace ; cependant, il n'existe actuellement aucun produit concurrent direct sur le marché.
4) Situation de financement et qualité des investisseurs
Détails du financement
Les ressources apportées par les investisseurs
Ressources écologiques : CMCC Global (Écosystème asiatique), AVA Labs (Intégration Avalanche)
Avec marché/affichage : Flow Traders, courtier professionnel ; Arca, soutien à la liquidité
BD et Réseaux : Relations stratégiques de Balaji Srinivasan, coopération approfondie avec YZi Labs (conseiller de CZ, actif sous gestion de plus de 10 milliards de dollars)
Médias : Scott Melker (influenceur en podcasts), Anthony Scaramucci / SALT (ressources pour conférences)
5) Expérience de l'équipe
Parcours des membres clés
Dossier d'entrepreneuriat et crédibilité
Cas de réussite : Ryan Myher, avec NoCodeNoProblem, a été racheté, ce qui prouve la capacité d'exécution.
Contraintes de réputation : Informations limitées sur les autres membres de l'équipe centrale, les profils LinkedIn et le site de l'entreprise ne sont pas accessibles.
Facteurs compensatoires : l'engagement d'investisseurs de haute qualité (CMCC Global, Balaji Srinivasan), une collaboration approfondie avec Y Zi Labs (actif sous gestion de plus de 10 milliards de dollars) apportant un soutien en termes de crédibilité.
Évaluation : fiabilité moyenne, le fondateur a un certain parcours mais les informations publiques sont insuffisantes ; dépend de la réputation des investisseurs et des partenaires.
6) Prix / Qualifications / Endossements
Audit et qualification de la sécurité
Organisme d'audit (vérification de la sécurité full-stack) :
Halborn
Cantina (concours public, pool de prix de 25 000 $ et plus)
HackenProof
Recherche Borg
Test d'intrusion : effectué par un hacker blanc
Partenaires clés
7) Technologie et sécurité (il faut fournir des preuves)
État open source
Partiellement open source : le code des contrats EVM (comme GeniusVaultCore.sol) est consultable sur GitHub (déduit de l'étendue de l'audit Cantina en tant que genius-foundation/
génie-contracts
Front-end propriétaire : Aucun dépôt principal officiel pour Genius Pro / Shuttle Labs n'est publiquement disponible.
Code tiers : présence de fans ou de dépôts tiers non officiels (comme itechdp/Tradegenius-Portal, dernière soumission en janvier 2024)
Activité GitHub : aucun dépôt officiel avec des commits récents au cours des 30/90 derniers jours (au 13 janvier 2026 UTC).
Preuve : Les résultats de la recherche montrent qu'il n'existe pas de dépôt officiel vérifiable avec une activité récente ; le concours de la Cantina fait référence aux actions Lit et au code des services (8 000 lignes et plus), mais ne fournit pas de timestamps précis pour les contributions.
Évaluation : Faible transparence de GitHub, absence de preuves publiques d'activité de développement.
8) Produit et données sur la chaîne (Traction)
Utilisateurs et croissance
Disponibilité des données : aucune donnée publique sur le DAU, le MAU, le taux de rétention ou le taux de conversion.
Signaux de croissance indirects :
Système de récompenses actif : 50 millions de Genius Points (GP) gagnés via des échanges
Commission de parrainage recommandée pour l'USDC : >45 % de part de commission de parrainage
Mécanisme de déblocage des insignes de progression et des multiplicateurs de points
Dotations du concours historique : 250 000 $, total des dotations (passées)
Concours quotidien actuel : Bonus de 1 000 $/jour (janvier 2026)
Réseaux sociaux : Twitter, 27 600 abonnés, interactions sur les tweets : 100 à 500 j'aime, 5 000 à 50 000 vues (13 janvier 2026)
Indicateurs sur la chaîne
TVL : 0 $ (aucune donnée enregistrée sur DefiLlama, au 1er janvier 2026) Nombre d'adresses actives / transactions / frais / revenus : aucune donnée vérifiable
Explorateur de blocs : aucune adresse de contrat déployé publiée
Tableau de bord Dune : dune.com/terminalintelligent Existe mais sans données publiques
Mécanisme de revenus : les frais sont perçus via FeeCollector.sol ; les porteurs de paires usdGG obtiennent des revenus natifs provenant des transactions (sans émission supplémentaire de jetons) ; cependant, aucune donnée précise n'a été communiquée à ce sujet.
Analyse des moteurs de croissance
Risque lié aux subventions : élevé
La croissance dépend principalement des incitations liées aux points, aux recommandations et aux compétitions.
La promotion à 0 % de frais se termine environ le 13 janvier 2026.
Manque d'indicateurs d'utilisateurs organiques (DAU / rétention) à vérifier
Risque de fin d'activité : Si les subventions s'arrêtent sans mesure incitative alternative, le taux de perte des utilisateurs sera élevé ; il convient de surveiller attentivement les performances des données après la fin des promotions.
Évaluation : Transparence des données extrêmement faible, l'activité sur la chaîne ne peut pas être vérifiée ; la croissance pourrait dépendre fortement des incitations plutôt que de l'adhésion au produit.
9) Quelles ont été vos activités passées ? Quelles sont vos activités actuelles ? (Activités et tâches)
Chronologie des activités passées
Liste des activités / tâches en cours (13 janvier 2026, UTC)
Seuil et coûts d'entrée
10) Point d'entrée de l'activité : comment maximiser le rapport qualité-prix
Poids clés des règles de points / XP / contributions
Priorité des tâches à forte rentabilité (1 à 5)
1 Priorité 1 : Transactions quotidiennes de faible montant pour fréquence élevée
Effectuez des transactions de faible montant en utilisant 0 % de frais (si toujours applicable) ou des chaînes à faibles frais de gaz (comme Base, Arbitrum).
Objectif : Accumuler des points d'expérience (GP) et débloquer des multiplicateurs de badges de progression
Frais : Seulement les frais de gaz (environ 0,01 à 0,50 $ par transaction)
2. Priorité 2 : Recommander des utilisateurs de haute qualité
Inviter des utilisateurs de DeFi ayant des besoins réels en transactions (comme les membres de la communauté)
Bénéfices : >45 % de redevance sur les frais récurrents + recommandation GP
Coût : 0 (promotion pure)
3. Priorité 3 : Interactions diversifiées inter-chaînes
Effectuer au moins 1 transaction sur chacune des 12+ chaînes prises en charge (prioriser Solana, Base, Hyperliquid Perpétuelle)
Objectif : Augmenter le poids de la diversité des GP (hypothèse)
Coût : frais de gaz totaux par chaîne d'environ 5 à 20 $
4. Priorité 4 : Participer aux compétitions quotidiennes (si rétablies)
Redémarrage du concours de surveillance, concentration sur le classement du volume/rendement
Récompense : 1 000 $ (en espèces, attribués aux premières places)
Coût : nécessite un investissement important en capital et en temps ; risque élevé
5. Priorité 5 : Utiliser la fonctionnalité Commandes fantômes (Ghost Orders)
Tester la fonction de séparation de la vie privée (même pour de petites sommes) afin de démontrer la profondeur d'utilisation du produit
Objectif : Identification de GP supplémentaires potentiels ou de poids pour un airdrop
Coût : gaz de transaction normal
Recommandations de gestion des risques
11) Produits concurrents et référence concurrentielle
Liste et comparaison de projets similaires
Synthèse de l'environnement concurrentiel
Genius, en tête de la dimension : Séparation de la vie privée (exclusivité Ghost Orders), couverture multi-actifs (marché à la cote + contrats perpétuels + revenus + émissions préalables), largeur multi-canaux (12 chaînes et plus)
Domaines d'avantage concurrentiel : 1inch/Jupiter TVL plus élevé, Hyperliquid vitesse plus rapide, Trojan base d'utilisateurs plus importante
Positionnement différenciant : Genius se concentre sur la confidentialité + des outils professionnels de trading, comblant ainsi le vide existant pour les utilisateurs à haute fréquence et les gros acteurs sur les transactions confidentielles multi-réseaux.
12) Évaluation communautaire et opinion publique
Taille et qualité de la communauté
Indicateurs d'échelle :
Twitter : 27 600 abonnés (vérifié le 13 janvier 2026 UTC)
Interaction sur les tweets : 100 à 500 j'aime, 5 000 à 50 000 vues par tweet
Discord/Télégramme : Communauté officielle non trouvée
Évaluation de la qualité :
Axé sur les traders : la communauté se concentre sur les concours de trading, les lancements de fonctionnalités et les annonces de collaborations.
Contenu développeur : Faible, aucune discussion explicite sur les développeurs, aucun problème GitHub ou preuve de contributions techniques
Attribut de grattage : moyen à élevé, le système de points et les compétitions attirent les utilisateurs anticipant des airdrops
Principales opinions positives et négatives
Avant :
Le support multi-réseau (12+ réseaux) et les frais de 0 % sont populaires.
YZi Labs (lié à CZ) et Hyperliquid collaborent pour renforcer la confiance
La fonctionnalité de confidentialité (commandes fantômes) est perçue comme une innovation remarquable.
Négatif :
Aucune opinion négative marquante n'a été trouvée dans les tweets à forte interaction (fenêtre de recherche)
Risques implicites : faible transparence des données, absence de canaux communautaires pouvant entraîner des problèmes de confiance
Réponse officielle rapide
Mode de réponse : via des tweets promotionnels et des annonces fonctionnelles (comme l'importation du portefeuille, les gagnants du concours)
Fréquence : moyenne (2 à 3 mises à jour par semaine)
Cas concret : Exemple sans réponse claire aux problèmes communautaires
Conclusion sur la santé de la communauté
Classement : moyen-faible
Raison :
Un nombre croissant et stable de followers Twitter et d'interactions
Un mécanisme d'incitation favorisant une participation active
Manque de canaux communautaires approfondis tels que Discord, Telegram, etc.
Faible implication des développeurs, forte propension à la tricherie
Un manque de transparence des données peut affecter la confiance à long terme.
13) Attentes concernant les jetons et les airdrops (point clé : incertitude)
Est-ce que l'émission de jetons est clairement confirmée ?
Preuve officielle :
Système de points : 50 millions de Genius Points (GP) à gagner via des échanges et des recommandations, suggérant une conversion future en jeton.
Tweet suggérant : le 5 janvier 2026, un tweet officiel mentionne « Genius is changing that for you in 2026 » (concernant un airdrop)
Carte floue : aucune date claire pour le TGE ni économie des jetons dans la documentation et les tweets
Conclusion : Forte probabilité d'émission d'un jeton, mais sans confirmation officielle ; le système GP suggère fortement une tokenisation, mais sans calendrier clair.
Objets possibles d'un airdrop et indicateurs de mesure
Risques liés à la lutte contre le blanchiment d'argent, à la vérification KYC, aux restrictions géographiques
Incertain maximal (1-3)
Taux de conversion des GP inconnu : 50 millions de GP, comment les convertir en jetons, échange linéaire ou non, et proportion par rapport à l'offre totale non déterminée.
Date du TGE incertaine : pas de calendrier officiel ; la mention "2026" n'est qu'une indication floue, susceptible d'être repoussée ou annulée.
Critères d'attribution de l'airdrop flous : les pondérations exactes liées au volume de transactions, aux recommandations et aux badges ne sont pas publiques, ce qui pourrait entraîner une attribution finale très différente des attentes.
14) Conformité et gouvernance
Emplacement de l'entité et restrictions régionales
Entité :
Fondation Genius (déploiement du protocole GBP)
Shuttle Labs (entité opérationnelle, New York, fondée en 2022, 11 à 50 employés)
Restrictions régionales :
Pas de restrictions géographiques précises
Siège américain, soutenant le réseau multichaîne mondial
L'entretien avec le fondateur (octobre 2024) mentionne que les problèmes liés au KYC et à la juridiction ont été résolus.
Risques de conformité potentiels :
Réglementation américaine : basé à New York, pourrait faire face à une enquête de la SEC ou du CFTC concernant les transactions de jetons de type valeurs mobilières ou dérivés
KYC futur : Un KYC pourrait être introduit avant le TGE afin de se conformer aux exigences réglementaires.
Réglementation transchaîne : impliquant des ponts multi-chaînes et des contrats à terme, cela pourrait déclencher la réglementation de plusieurs juridictions.
Structure de gouvernance
Information connue :
La fondation Genius contrôle le déploiement et l'entretien du protocole GBP.
Shuttle Labs gère le développement front-end et les produits.
Conception non déléguée (Turnkey + Lit Protocol MPC)
Concentration de pouvoir :
Concentration moyenne : Foundation et Shuttle Labs contrôlent l'infrastructure centrale
Aucune mention de gouvernance DAO
Aucune information détaillée sur la signature multiple n'a été publiée.
Aucun mécanisme de gouvernance communautaire
Risque : Les décisions et les mises à niveau du projet sont pilotées par une équipe centralisée, sans garantie d'une gouvernance décentralisée.
15) Crédibilité du calendrier
Événements clés des 3 à 12 prochains mois
L'achèvement historique a-t-il été effectué à temps ?
Fonctionnalités livrées :
Fonctionnalité d'importation du portefeuille mise en ligne (13 janvier 2026)
Intégration des contrats à terme Hyperliquid
Prise en charge multi-réseau (10+ réseaux)
Fonctionnalité de confidentialité des commandes fantômes
Concours quotidien en cours (prime de 1 000 $ par jour, les gagnants seront annoncés les 12 et 13 janvier 2026)
Historique des reports : Aucun retard signalé.
Qualité de livraison : fonctionnalité à temps