Galaxie révélé le 15 janvier qu'elle a émis son premier emprunt obligataire garanti (CLO) et tokenisé l'opération sur Avalanche, une blockchain de couche 1 avec une valeur totale verrouillée (TVL) dépassant 1,2 milliard de dollars.
L'instrument, surnommé Galaxy CLO 2025-1, se monte à 75 millions de dollars et inclut un allouement de 50 millions de dollars provenant de Grove, un protocole de crédit institutionnel qui fonctionne en tant qu'Étoile, ou sous-DAO, au sein de l'écosystème Sky.
Un CLO est un produit de crédit structuré qui regroupe des prêts corporatifs et les vend aux investisseurs selon différentes tranches de risque. Galaxie a déclaré que la transaction soutiendrait ses activités de prêt.
Avalanche a déclaré que les tranches de dettes du CLO avaient été émises et tokenisées sur son réseau et sont cotées sur INX pour des investisseurs qualifiés. Le réseau a ajouté que la tokenisation pourrait permettre des transactions à moindre coût et un règlement plus rapide, tout en améliorant la transparence pour les investisseurs.
« Cette transaction marque une autre étape significative pour le crédit sur la chaîne, démontrant comment des structures de titrisation familières peuvent être apportées sur la chaîne sans compromettre les normes institutionnelles », a déclaré Sam Paderewski, co-fondateur de Grove Labs.
Paderewski a ajouté que l'investissement de Grove souligne son engagement à soutenir les produits de crédit tokenisés sur la blockchain.
L'allocation s'ajoute à l'activité de Grove sur Avalanche, selon l'annonce. Grove avait précédemment déployé 250 millions de dollars dans des actifs de la vie réelle tokenisés (RWAs) sur le réseau Avalanche.
L'annonce intervient alors que davantage de produits de crédit privé migrent vers la blockchain. Avalanche a cité d'autres produits de crédit institutionnels déjà en cours sur son réseau, notamment des fonds tokenisés liés à Le fonds Anemoy de Janus Henderson et le ACRED d'Apollon.
Le crédit privé reste la plus grande catégorie dans les actifs réels tokenisés (RWAs), avec environ 19,1 milliards de dollars en valeur sur la chaîne, suivi des titres tokenisés, principalement des obligations du Trésor, à hauteur d'environ 9 milliards de dollars, selon un rapport de décembre de RWAio.
AVAX, le jeton natif d'Avalanche, était en négociation autour de 13,74 $ jeudi, en baisse d'environ 6,2 % sur 24 heures, selon CoinGecko. Le jeton avait environ 388 millions de dollars en volume de négociation quotidien.
Pendant ce temps, les actions Galaxy (GLXY) ont progressé d'environ 13 % jeudi, s'échangeant autour de 31,90 dollars, selon Google Finance.