Galaxy Digital lève 3,5 milliards de dollars via des obligations spéculatives pour l'expansion du centre de données Helios AI

Galaxy Digital s’oriente vers le marché américain des obligations à haut rendement pour financer une expansion majeure de son campus de centre de données Helios AI au Texas occidental, en lançant un projet de vente d’obligations spéculatives d’un montant de 3,5 milliards de dollars afin de financer la construction et les réserves de service de la dette liées au projet. Pourquoi cela compte - Cette opération marque la première entrée de Galaxy sur le marché des obligations à haut rendement, après avoir historiquement compté sur des notes convertibles, signalant un changement plus large dans sa stratégie de financement alors que l’entreprise développe ses activités en intelligence artificielle et infrastructures aux côtés de ses opérations crypto. - Elle place également Galaxy au cœur d’une vague de développeurs qui recourent à des obligations spéculatives pour financer des centres de données axés sur l’IA ; selon les données de Bloomberg, environ 28 milliards de dollars de produits d’obligations spéculatives américaines ont été levés cette année pour des projets similaires. Détails de l’opération - L’offre devrait être fixée le 23 juillet, selon une personne familière avec la question citée par Bloomberg. Morgan Stanley et Goldman Sachs dirigent la vente. - L’émission consiste en des notes à cinq ans émises par une filiale de Galaxy. Selon la structure proposée, l’émetteur commencera à rembourser 4 % du capital initial chaque année, à compter de 10 mois après la fin de la construction, selon la source Bloomberg. Utilisation des fonds - Les produits serviront à financer une partie du campus du centre de données Helios dans le comté de Dickens (environ 60 miles à l’est de Lubbock) et à constituer des réserves de service de la dette pour le projet. - Galaxy dispose d’une autorisation réglementaire pour jusqu’à 1,6 gigawatts d’énergie à Helios destinés à des charges de travail en IA et en informatique haute performance, et la première phase du campus est déjà terminée. La construction de la prochaine phase est prévue pour commencer en 2027. Traction commerciale et partenaires - Plus tôt ce mois-ci, Galaxy a annoncé que CoreWeave avait signé des baux de capacité sur 15 ans à Helios. Galaxy estime que ces contrats pourraient générer plus d’un milliard de dollars de revenus annuels une fois que le campus sera entièrement opérationnel. - Cette transaction fait suite à un autre financement majeur en infrastructure IA le mois dernier, lorsqu’une filiale d’Applied Digital a levé environ 1,59 milliard de dollars sur le marché américain des obligations spéculatives pour étendre la capacité de CoreWeave au Dakota du Nord. Mouvements régionaux et stratégiques - Galaxy renforce ses liens locaux au Texas occidental : elle a signé un accord de 15 ans avec l’université Texas Tech pour rebaptiser le stade de football de l’université « Galaxy Stadium » à compter de la saison 2026. Le partenariat désigne également Galaxy comme partenaire officiel en actifs numériques et centres de données des équipes sportives de Texas Tech, et inclut des collaborations prévues sur des projets d’IA, la formation professionnelle et les opportunités NIL (conditions financières non divulguées). Autres activités corporatives - Galaxy continue d’élargir son empreinte dans le domaine crypto et les infrastructures cette année : elle a lancé une initiative Bitcoin Quantum Readiness de 5 millions de dollars pour financer des travaux sur la cryptographie post-quantique et les outils associés, citant des recherches selon lesquelles environ 6,9 millions de BTC pourraient être exposés si les ordinateurs quantiques futurs viennent à briser les protections cryptographiques actuelles. - L’entreprise a également étendu ses services réglementés via GalaxyOne Prime NY, en obtenant une BitLicense et une licence de transfert d’argent délivrées par le Département des services financiers de New York en mai, et avait précédemment annoncé des projets visant à créer un fonds spéculatif crypto de 100 millions de dollars. En résumé La vente prévue d’obligations spéculatives pour 3,5 milliards de dollars constitue une étape majeure dans le financement de Galaxy alors qu’elle passe d’une dette convertible à des émissions à haut rendement afin d’élargir Helios et répondre à la demande croissante en puissance informatique pour l’IA. Si l’offre est fixée comme prévu, elle renforcera considérablement l’un des plus grands paris à long terme de l’entreprise en matière d’infrastructures, tout en soulignant comment le marché américain des obligations à haut rendement devient une source privilégiée pour financer les centres de données dédiés à l’IA.