Un tour de financement de 20 millions de dollars dirigé par Galaxy Digital (GLXY) de Mike Novogratz soutient une initiative visant à utiliser la blockchain en coulisses pour révolutionner le marché des financements adossés à des actifs de 6 billions de dollars, où de nombreuses opérations reposent encore sur des processus manuels.
La levée de fonds, qui a impliqué Parafi Capital et Crane Ventures, a été réalisée par Fence, une startup développant un logiciel pour gérer la couche opérationnelle des opérations de crédit structuré.
Cette couche — du suivi des portefeuilles de prêts à la vérification des garanties et au transfert de liquidités — est souvent fragmentée entre plusieurs entreprises et fonctionne encore avec des tableurs, des PDF et des e-mails. Cette configuration peut ralentir les transactions et limiter la visibilité des investisseurs sur les actifs qui soutiennent leurs investissements.
Fence vise à remplacer ces processus par un seul système qui met à jour les données en temps réel, a déclaré Juan Montero, cofondateur et PDG de Fence, dans un entretien avec CoinDesk. Les prêteurs peuvent surveiller en continu la performance des prêts et les flux de trésorerie, au lieu de s'appuyer sur des rapports périodiques, a-t-il expliqué.
L'entreprise affirme que cette approche peut réduire les coûts pour les grands gestionnaires d'actifs. Dans les accords avec BBVA, l'une des plus grandes banques d'Espagne gérant 800 milliards de dollars d'actifs, Fence a signalé des coûts de financement plus bas pour les emprunteurs et une réduction du travail opérationnel, tout en suivant en continu de grands volumes de prêts.
Fence utilise la blockchain moins comme produit de front-end que comme infrastructure de back-end. L'entreprise ne vend pas aux banques et aux gestionnaires d'actifs des jetons ou des wallets crypto. Au lieu de cela, elle utilise des contrats intelligents en arrière-plan pour gérer la trésorerie, les garanties et les règles qui régissent ces opérations.
Dans une installation typique, les prêteurs peuvent attendre des jours pour que les données de prêt soient vérifiées, les rapports envoyés et les paiements crédités, a déclaré Montero. Fence extrait ces informations via des API, effectue des vérifications via un logiciel et utilise des contrats intelligents pour libérer des fonds lorsque les conditions de l'accord sont remplies, a-t-il ajouté.
L'entreprise peut également tokeniser les positions des prêteurs dans les véhicules de financement et, dans certains cas, les prêts ou factures sous-jacents. Cela peut permettre aux investisseurs de transférer des positions, d'emprunter contre celles-ci ou de recevoir automatiquement des paiements en cas de changement de propriété. Toutefois, Montero a déclaré que la tokenisation n'est utilisée que là où elle apporte une valeur ajoutée.
« Nous ne voulons pas être perçus comme une entreprise de blockchain. Nous construisons l’infrastructure des marchés de capitaux », a déclaré Montero. « D’autres numérisent les documents papier. Fence a rénové les canalisations. »
L'entreprise affirme qu'elle gère désormais environ 1,5 milliard de dollars d'actifs sur sa plateforme, en collaborant avec des entreprises telles que BlackRock et Fortress. Elle peut intégrer de nouveaux projets en quelques semaines, contre des mois avec les processus standards.
Le financement aidera l'entreprise à s'étendre aux États-Unis et à développer son produit, a déclaré Montero, en misant sur des données plus rapides et moins d'étapes manuelles pour redéfinir le fonctionnement des marchés du crédit en coulisses.