Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Author | Wenser (@wenser 2010 )
Hier soir, Futu NiuNiu a officiellement lancé le service de trading en temps réel de BNB pour les investisseurs professionnels réglementés à Hong Kong.
Futu devient ainsi le premier courtier agréé local à Hong Kong à proposer des paires de livres d'ordres BNB, et la plateforme permet désormais de négocier 21 principales cryptomonnaies, notamment BTC, ETH, SOL et USDT. Futu a déclaré officiellement que l'ajout de la paire BNB à Hong Kong s'appuie sur sa propre plateforme d'actifs virtuels, PantherTrade, qui respecte les normes de la Securities and Futures Commission de Hong Kong pour l'admission des actifs, et est intégrée sans faille au système de négociation de Futu, réalisant ainsi une boucle complète allant de l'admission réglementée en amont à la négociation immédiate en aval.
Après avoir fait l'objet d'une action collective aux États-Unis, d'une suspension partielle de ses activités au Japon et du retrait de ses clients en Chine continentale, Futu, plateforme traditionnelle de courtage, cherche désormais à se démarquer dans le domaine des transactions cryptographiques.
La période difficile de Futu : les activités en Chine, au Japon et aux États-Unis font toutes l'objet de mesures réglementaires strictes, et les canaux d'acquisition de nouveaux utilisateurs sont limités.
Le lancement du trading BNB pour les investisseurs réglementés de Hong Kong est peut-être l'une des rares opportunités de croissance actuelles pour Futu.
Au cours des trois derniers mois, Futu a fait l'objet de pressions réglementaires de la part des autorités chinoises, de la SEC américaine et de l'Agence japonaise des services financiers en raison de problèmes tels que l'exploitation illégale transfrontalière, les opérations sur informations privilégiées et les déclarations trompeuses.
Régulation chinoise continentale : amende de 1,85 milliard de yuans et retrait des investisseurs transfrontaliers existants dans les 2 ans
En mai de cette année, la Commission chinoise des valeurs mobilières, en collaboration avec la Banque populaire de Chine, le ministère de la Sécurité publique et sept autres départements, a officiellement publié le « Plan d'action global pour la réglementation des activités illégales transfrontalières en matière de valeurs mobilières, de marchés à terme et de fonds » (ci-après dénommé le « Plan »), lançant une campagne globale de répression contre les courtiers transfrontaliers illégaux. Le même jour, la Commission a annoncé avoir ouvert une enquête contre trois principaux courtiers internet transfrontaliers — Futu, Tiger Brokers et Longqiao — et prévoit de confisquer tous les gains illégaux et d'imposer des sanctions sévères. Futu fait l'objet d'une amende prévue de 1,85 milliard de yuans, Tiger Brokers d'une amende et confiscation supérieure à 410 millions de yuans, et les fondateurs des deux entreprises sont chacun sanctionnés par une amende personnelle d'environ 1,25 million de yuans.
De plus, conformément aux exigences du plan, toutes les entités opérant illégalement à l'étranger doivent, pendant la période de nettoyage intensif de deux ans, maintenir un canal unidirectionnel pour les investisseurs existants — uniquement la vente et le transfert de fonds sont autorisés ; aucune opération d'achat, de renforcement de position ou de transfert de fonds n'est permise.
Enquête réglementaire américaine : Ouverture d'une enquête sur des opérations de trading interne, les market makers enregistrent des pertes dépassant 70 millions de dollars américains
Sous l'effet des amendes et des exigences de retrait imposées précédemment par les autorités chinoises, l'action de Futu a chuté de plus de 40 % en une seule journée ; des individus soupçonnés d'avoir commis une manipulation interne ont obtenu un profit de 100 millions de dollars en pariant sur des options après avoir eu connaissance anticipée de la nouvelle.
En tant que contreparties principalement impliquées dans des transactions suspectées d'insider trading, le market maker SIG (Susquehanna International Group) a perdu plus de 70 millions de dollars, et le juge américain a approuvé ce jour-là, le 29 juin, sa demande de gel des fonds des comptes concernés devant la cour fédérale de Manhattan à New York.
De plus, l'investisseur Yong Hong Tang a intenté une action en justice contre les fondateurs de Futu Holdings, Li Hua et le CFO Chen Yu, devant le tribunal fédéral de district du sud de New York, les accusant de violations des dispositions sur la fraude boursière et la responsabilité des contrôleurs du Securities Exchange Act américain de 1934, réclamant une indemnisation pour les investisseurs ayant acheté des actions de Futu entre le 24 mai 2023 et le 27 mai 2026.
Récemment, dans l'affaire de trafic d'informations privilégiées de Futu, les trois accusés sont tous apparus, dont Yang Jingyao, résident de Hong Kong (présumé être le principal actionnaire unique de Rongzun International, une société cotée sur le marché des actions de Hong Kong).
Les autorités japonaises ordonnent : arrêt et mise en ordre partiel des activités de Futu, suspension de l'ouverture de nouveaux comptes pendant 3 mois
Le 19 juin, l'Agence japonaise des services financiers a ordonné à moomoo Securities (filiale japonaise de Futu Holdings) de suspendre partiellement ses activités, lui demandant de suspendre, du 19 juin au 18 septembre, la promotion et l'acceptation de nouveaux comptes pendant une période de trois mois ; et d'établir un plan de correction.
Il a été révélé que moomoo Securities a commis des actes inappropriés, notamment en fournissant des informations fausses sur la portée du système de compte d'épargne individuel japonais (NISA) à ses clients, ainsi que des lacunes prolongées dans la vérification et la déclaration des transactions suspectes et des mesures de sécurité informatique insuffisantes.
Les courtiers traditionnels cherchent de nouvelles percées : les services de financement pour les transactions d'actifs virtuels à Hong Kong sont approuvés, avec l'ajout de nouvelles cryptomonnaies pour le trading en temps réel
Les activités traditionnelles de courtage subissent fréquemment des mesures de régulation, puis s'orientent vers le secteur des cryptomonnaies.
En juillet 2024, Futu Securities a obtenu l'approbation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour offrir des services de négociation d'actifs virtuels aux investisseurs éligibles, y compris les investisseurs particuliers, et a lancé officiellement la négociation de BTC et ETH le 1er août, devenant ainsi le premier courtier agréé de Hong Kong à proposer la négociation de cryptomonnaies sans commission.
En août 2025, selon le rapport financier officiel du Q2, le solde des actifs cryptographiques de Futu a atteint 4 milliards de dollars de Hong Kong, et l'activité s'est étendue à Hong Kong, Singapour et aux États-Unis ;
En novembre 2025, la plateforme internationale Futu Moomoo a lancé BNB sur les marchés américain et singapourien.
Alors que les échanges de cryptomonnaies lancent des actifs financiers traditionnels tels que les actions américaines, coréennes et hongkongaises, les courtiers traditionnels se rapprochent également du trading de cryptomonnaies.
Juin : autorisation obtenue pour lancer des services de financement des échanges d'actifs virtuels à Hong Kong
En juin de cette année, Futu Securities a annoncé avoir obtenu l'approbation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour la mise à niveau de son service de négociation de titres de numéro 1, et lancera un service de financement pour la négociation d'actifs virtuels auprès des clients éligibles à Hong Kong. Les garanties pour ce service doivent être des titres traditionnels ; auparavant, les lignes de crédit obtenues par les clients via des titres traditionnels ne pouvaient pas être utilisées pour la négociation de cryptomonnaies, mais cette restriction a désormais été levée et ces fonds peuvent désormais être utilisés pour la négociation de cryptomonnaies.
Cette fois-ci, Futu lance la négociation en temps réel de BNB à Hong Kong, avec deux principaux atouts différenciants :
D’un point de vue client, Futu Hong Kong cible un public plus large de particuliers, avec un seuil d’entrée relativement bas.
Deuxièmement, en ce qui concerne le système de négociation, Futu utilise un ordre de passage de commandes pour l'appariement, remplaçant ainsi les transactions basées uniquement sur les prix proposés, ce qui offre une plus grande flexibilité dans les méthodes d'achat et de vente.
De plus, concernant la question que de nombreux lecteurs se posent : « FUTU Hong Kong prend-il en charge les dépôts et retraits de BNB ? », les informations actuelles indiquent qu'il ne le fait pas pour le moment, mais cela pourrait être progressivement introduit à l'avenir, comme ce fut le cas pour les cryptomonnaies précédentes telles que BTC, ETH et SOL.
Selon les informations de la réunion d'information sur les résultats du Q1 de Futu, le volume total des transactions de son activité de courtage à Hong Kong a atteint 4,15 billions de dollars de Hong Kong au premier trimestre, en hausse de 29 % en glissement annuel et de 4 % en glissement trimestriel, avec un volume de transactions sur les marchés américains de 3 billions de dollars de Hong Kong. À la fin du premier trimestre, le volume des actifs gérés par la société s'élevait à 1 784 billions de dollars de Hong Kong, en hausse de 28 % en glissement annuel.
Les dirigeants de l'entreprise ont déclaré que, pour le marché local de Hong Kong, l'entreprise a maintenu une part de marché supérieure à 50 %. Sur les marchés étrangers, la marque indépendante moomoo a enregistré une croissance annuelle élevée des revenus, avec une augmentation des revenus dépassant 100 % dans cinq pays, notamment le Japon, le Canada, l'Australie, les États-Unis et la Malaisie. Le nombre de clients ayant des actifs dépasse 2 millions, avec un AUM moyen par client d'environ 18 000 dollars américains.
Compte tenu de la précédente déclaration selon laquelle la part des clients ayant des actifs en Chine continentale est tombée à 13 %, l'importance du commerce de cryptomonnaies à Hong Kong va progressivement augmenter, et cette mesure est considérée comme une tentative stratégique des courtiers traditionnels de se transformer, de tirer parti des avantages liés aux licences à Hong Kong et d'attirer les utilisateurs plus jeunes.
Peut-être, après avoir subi des mesures de régulation strictes, Futu aspire à devenir une plateforme de trading multicanal. Le modèle « cryptomonnaies et titres combinés » à la Robinhood semble nettement supérieur à la structure d'activité initialement fortement dépendante des investissements transfrontaliers des utilisateurs du continent chinois.