Géant de la gestion d'actifs Franklin Templeton, qui gère 1,6 trillion de dollars d'actifs, a mis à jour, mardi 13 janvier, deux fonds monétaires institutionnels pour les rendre plus faciles à utiliser avec les stablecoins et les systèmes financiers basés sur la blockchain.
Les fonds sont gérés par Western Asset, une filiale de Franklin Templeton, et restent des fonds monétaires traditionnels, enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) selon le Règlement 2a-7, ce qui signifie qu'ils doivent respecter des exigences strictes en matière de liquidité, de qualité de crédit et de risque.
Un fonds, le fonds Western Asset Institutional Treasury Obligations, a été mis à jour pour pouvoir être utilisé par les émetteurs de stablecoins en tant que partie de leurs réserves. Le fonds n'investit désormais qu'en obligations du Trésor américain dont l'échéance est inférieure ou égale à 93 jours, ainsi qu'en accords de rachat garantis par le Trésor, afin de répondre aux exigences de la Loi GENIUS.
Le deuxième fonds, le Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund, est un fonds monétaire composé uniquement d'obligations du Trésor. Bien que le fonds lui-même n'ait pas changé, il propose désormais une classe de parts numérique qui permet aux distributeurs approuvés d'utiliser des plateformes basées sur la blockchain, a déclaré un porte-parole de Franklin Templeton à The Defiant.
Aucun fonds n'est tokenisé, a insisté le porte-parole – au lieu de cela, les changements se concentrent sur l'utilisation et la distribution des fonds.
« Cela marque un changement réel dans la manière dont les marchés d'argent s'interconnectent avec la finance numérique », a déclaré Roger Bayston, responsable des actifs numériques chez Franklin Templeton, à The Defiant. « En mettant à jour des fonds existants enregistrés auprès de la SEC pour qu'ils prennent en charge les réserves en stablecoins et la distribution basée sur la blockchain, nous transformons des produits de liquidité fiables en infrastructure utilisable pour les marchés tokenisés. »
Bayston a ajouté que l'adoption de l'Acte GENIUS l'année dernière avait fourni aux gestionnaires d'actifs un cadre réglementaire clair dans lequel ils pouvaient travailler. « Nous avons agi rapidement pour aligner nos fonds afin que les institutions puissent opérer sur la chaîne avec les mêmes normes qu'elles attendent sur les marchés traditionnels », a-t-il déclaré. « C'est ainsi que l'argent réglementé devient partie du système financier numérique. »
Le porte-parole a expliqué que les deux fonds sont conçus pour des utilisateurs différents. Les émetteurs de stablecoins peuvent utiliser le fonds d'obligations du Trésor pour la gestion de leurs réserves, tandis que les distributeurs institutionnels peuvent utiliser le fonds des réserves du Trésor pour proposer des fonds du marché monétaire traditionnels via des plateformes basées sur la blockchain.
Le mouvement intervient dans le cadre d'un effort plus large de la part de Franklin Templeton et d'autres gestionnaires d'actifs traditionnels pour s'engager dans l'infrastructure liée à la crypto. Récemment, l'État du Wyoming a lancé la première stablecoin émis par un État américain, FRNT, un jeton garanti par le dollar géré par Franklin Templeton.