Le fabricant taïwanais a généré un chiffre d'affaires de 921,8 milliards de NT$, soit environ 29,1 milliards de dollars, en août, en hausse de 51,98 % par rapport à l'année précédente. Il s'agissait du deuxième mois consécutif au-dessus de 900 milliards de NT$, portant le chiffre d'affaires de janvier à août à un record de 6,51 billions de NT$, soit près de 40 % de plus que la même période l'année dernière.
Pendant des décennies, Foxconn a été principalement associé à Apple et à l'assemblage de l'iPhone. Cette relation reste immense, mais les serveurs IA deviennent rapidement le moteur de croissance le plus important de l'entreprise.
L'IA, et non les iPhone, stimule le record
Foxconn a déclaré que les produits cloud et de réseau ont enregistré une croissance significative en août, tandis que les produits électroniques grand public intelligents ont légèrement diminué par rapport à juillet, les clients passant d'un cycle produit à un autre.
Ce contraste compte.
Lors des derniers résultats trimestriels de Foxconn, la direction a déclaré que les dépenses soutenues des hyperscalers stimulaient une croissance continue des baies de serveurs IA. Le chiffre d'affaires du T2 a augmenté de 41 % pour atteindre 2,53 billions de NT$, tandis que le bénéfice net a progressé de 35 % pour s'établir à environ 60 milliards de NT$. Foxconn prévoit une croissance à deux chiffres élevés, tant en glissement trimestriel qu'en glissement annuel, pour les revenus du cloud et du réseau au T3. Ses résultats officiels indiquent également que la demande en capacité de production IA devrait rester très forte jusqu'en 2027.
Plus frappant encore, les produits liés aux serveurs ont représenté plus de la moitié du chiffre d'affaires trimestriel, selon le Wall Street Journal.
Cela fait de Foxconn une lecture utile pour le secteur plus large de l'infrastructure AI. La demande ne se manifeste plus uniquement via les ventes de GPU de Nvidia. Elle se dirige vers les entreprises qui assemblent des racks complets, des systèmes de mise en réseau et du matériel de centre de données.
Foxconn devient un pari sur la chaîne d'approvisionnement de Nvidia
Nvidia reste l'une des principales forces derrière ce changement.
Son dernier trimestre a généré 96,2 milliards de dollars de revenus, en hausse de 106 % sur un an, tandis que l'entreprise prévoit environ 108 milliards de dollars pour le trimestre en cours. Cette Nvidia outlook implique une demande continue élevée pour les systèmes que Foxconn aide à fabriquer.
L'entreprise étend également la production de serveurs IA à travers Taïwan, le Mexique, le Vietnam et les États-Unis. Foxconn a déclaré que les dépenses en capital aux États-Unis augmenteront dans des régions incluant le Texas, le Wisconsin, l'Ohio et la Californie.
L'échelle de l'opportunité en aval est énorme. Le déploiement de l'IA pourrait nécessiter des milliers de milliards de dollars d'investissements en infrastructures jusqu'en 2030, attirant des capitaux vers les puces, les réseaux, les serveurs, l'énergie et les centres de données. Le financement derrière ce boom des centres de données se traduit de plus en plus en commandes de fabrication pour des entreprises comme Foxconn.
Il existe toutefois toujours un risque. Morgan Stanley s'attend à ce que la part de Foxconn sur le marché des baies AI de haut de gamme diminue de environ 51 % en 2025 à 39 % en 2026 à mesure que la concurrence augmente.
Cela signifie que le prochain test n'est pas simplement de savoir si la demande en IA continue de croître. Il s'agit de savoir si Foxconn peut maintenir une part de marché suffisante pour la capter.
Pour l'instant, août offre un signal fort : l'entreprise autrefois associée à la construction d'iPhone est de plus en plus entraînée par des serveurs IA.