XRP présente un problème de liquidité qui n'a rien à voir avec le prix : plus de 2 milliards de jetons, soit environ 3,5 % de l'offre en circulation, ne sont pas réellement en circulation.
Les jetons, évalués à environ 3 milliards de dollars, sont détenus dans des wallets provenant de Xaman et sont largement inaccessibles au financement décentralisé (DeFi). Accéder au DeFi signifie télécharger de nouveaux wallets, pontifier des actifs entre chaînes, gérer des jetons de gaz et naviguer dans des interfaces peu familières. La plupart des détenteurs n'ont jamais pris la peine de le faire.
Maintenant, Xaman a annoncé avoir conclu un accord avec la blockchain Flare qui réduira le processus à une seule transaction, permettant aux utilisateurs de déposer leurs XRP directement dans un coffre-fort sélectionné sur la blockchain Flare.
Le système repose sur trois composants fonctionnant en arrière-plan.
Tout d'abord, les FAssets, qui créent une représentation minimisant la confiance de XRP sur Flare — une version emballée du jeton pouvant interagir avec des contrats intelligents. Ensuite, les Flare Smart Accounts, qui éliminent la nécessité pour les utilisateurs de gérer un second wallet. Au lieu de gérer des clés privées sur plusieurs chaînes, les utilisateurs autorisent les transactions avec leurs identifiants XRPL existants. Enfin, Xaman agit comme interface frontale, intégrant directement le processus dans le wallet que de nombreux détenteurs de XRP utilisent déjà.
Du point de vue de l’utilisateur, le processus se résume à une seule action. En arrière-plan, la transaction contient des instructions détaillées. Le Data Connector de Flare valide la demande, tandis que les contrôleurs Smart Account gèrent la création de l’actif emballé, son allocation dans des stratégies de coffre-fort et toute distribution de rendement ultérieure. Ce qui nécessiterait normalement le pontage d’actifs, l’acquisition de jetons de gaz et l’interaction avec plusieurs applications décentralisées est réduit à un seul flux de travail.
« Cette intégration permet à nos utilisateurs d'explorer de nouvelles options directement depuis le wallet qu'ils connaissent déjà, tout en conservant le contrôle total de leurs clés et de leurs décisions », a déclaré Wietse Wind, fondateur de Xaman, dans un communiqué adressé à CoinDesk.
Les stratégies de coffre-fort sont gérées par Upshift et sélectionnées par Clearstar, qui supervisent le déploiement du capital et la gestion des risques. Bien que les objectifs de rendement spécifiques n'aient pas été divulgués, ces stratégies sont construites autour de primitives DeFi familières telles que les marchés de prêt, les positions garanties et les produits structurés.
Il y a des signes précoces que les détenteurs de XRP sont prêts à expérimenter. FXRP de Flare — son token XRP enveloppé existant — a dépassé 100 millions en offre émise, avec plus de 60 millions actuellement déployés dans des programmes de staking et des produits structurés. Cette croissance suggère une certaine volonté d'utiliser le XRP, plutôt que de le laisser inactif.
Le contexte plus large rend ce moment particulièrement notable. XRP a augmenté de 6 % plus tôt cette semaine, accompagné d'une hausse de 212 % du volume d'achat de détail, et les entrées dans les fonds négociés en bourse restent positives depuis leur lancement en novembre. Toutefois, une grande partie de cette activité reflète des paris directionnels sur le prix.
Pour les ambitions DeFi de XRP — parfois appelées « XRPFi » — le principal défi a été l’utilisabilité, et non la demande. Si des milliards de dollars en tokens sont effectivement bloqués par des frictions, réduire ces frictions pourrait être plus important qu’un autre rallye. Une infrastructure qui transforme les détentions passives en capital productif pourrait déterminer si le récit DeFi de XRP dépasse le simple branding.