Écrit par Anthony J. Pompliano, fondateur et PDG de ProCap Financial
Traduit par : Saoirse, Foresight News
Au cours de la dernière année, le bitcoin a déçu de nombreux investisseurs. Ce actif numérique très suivi est tombé de son sommet historique de 125 000 dollars, enregistrant un recul de plus de 50 %. Mais la bonne nouvelle est que le marché baissier est probablement terminé, et que nous entamons le début d'une nouvelle hausse.
Ces cinq graphiques vous donneront de l'optimisme quant aux perspectives de rendement du Bitcoin sur les 18 à 24 prochains mois.
Premièrement, Quinten Francois a montré la corrélation entre le coût de l'électricité de l'exploitation du bitcoin et l'indice de force relative (RSI). L'analyse historique révèle clairement que les deux tendent à atteindre un creux simultanément.
Ce graphique hebdomadaire du Bitcoin, combinant la bande de coût énergétique de la mine (violet) et l'indicateur RSI, montre trois réajustements des prix en 2019, 2022 et 2026, où les prix ont touché la bande de coût tout en affichant un RSI au plus bas. Historiquement, ce signal a souvent précédé le déclenchement d'une tendance haussière.
Si l'évolution historique se répète, il s'agit d'un signal fort de déclenchement d'un marché haussier.
Deuxièmement, Will Clemente souligne que la corrélation actuelle entre le bitcoin et l'or atteint un nouveau record historique. Cela revêt une grande importance, car, suite à l'engagement récent de Scott Bessent à élargir les dépenses publiques, les paris sur la dépréciation monétaire refont surface.
Ce graphique Glassnode illustre la corrélation à 90 jours entre le bitcoin et l'or ; en 2026, cette corrélation atteint un sommet historique, indiquant que les deux actifs affichent actuellement une forte synchronisation dans leurs mouvements et sont tous deux perçus comme des actifs de protection contre la dépréciation monétaire.
Je répète toujours le point de vue classique du domaine du bitcoin : le bitcoin n'a pas de plafond de prix, car le dollar n'a pas de fondement de valeur. La dette publique américaine a dépassé 40 billions de dollars, et le gouvernement continue de diluer impitoyablement le pouvoir d'achat du dollar. Tant qu'on réfléchit rationnellement, il est facile de voir que cette tendance débridée se poursuivra.
Troisièmement, historiquement, les mouvements des prix du bitcoin ont suivi de près la masse monétaire M2, mais récemment, un écart significatif est apparu : la M2 continue d'augmenter, tandis que le prix du bitcoin baisse. Beaucoup ont donc abandonné cet indicateur, mais de tels écarts importants ont déjà été observés à plusieurs reprises dans le passé. À chaque fois que cet écart se réduit, le prix du bitcoin rattrape son retard à la hausse, et non pas la croissance de la M2 ne ralentit pas.
Ce graphique hebdomadaire compare le prix du Bitcoin (vert) à la masse monétaire M2 (orange), révélant deux cycles de divergence : après le recul des prix en 2022, le Bitcoin a rattrapé la reprise de la M2 ; en 2026, une nouvelle divergence apparaît avec le prix du Bitcoin sous-performant par rapport à la masse monétaire. Les tendances historiques suggèrent une réduction ultérieure de cet écart à la hausse pour le Bitcoin.
Quatrièmement, je ne compte généralement pas uniquement sur les lignes tracées sur les graphiques pour prédire les mouvements de mon portefeuille, mais cette analyse de R89 Capital est très convaincante. Le bitcoin semble entamer un rebond à partir du bas d’une zone de consolidation clé, ce qui suggère une hausse potentielle du prix dans les semaines, voire les mois à venir.
Il s'agit du graphique K de 4 heures du Bitcoin tracé par R89 Capital, où le prix forme un canal haussier, que l'institution considère comme un signal haussier, anticipant une progression du prix vers 90 000 dollars.
Enfin, la vérité fondamentale de l'investissement dans le Bitcoin : détenir à long terme est bien plus efficace que de tenter de timing le marché. Jeff John Robert a partagé un graphique de Bloomberg et écrit : « La logique d'investissement du Bitcoin ressemble désormais à celle de l'indice S&P 500, la majeure partie des rendements provenant de quelques jours de rebond spectaculaires. Vendre et sortir du marché à ce moment-là, en manquant ces fenêtres de hausse, entraînera des résultats très médiocres. Ce graphique de Bloomberg compare les rendements annuels du Bitcoin avec et sans les dix jours de forte hausse. »
Ce graphique compare le rendement annuel complet du Bitcoin avec celui obtenu en excluant les dix meilleurs jours de hausse annuels, démontrant que la majeure partie des rendements du Bitcoin provient de quelques jours de forte hausse, et que les tentatives fréquentes de timing du marché risquent facilement de faire manquer ces mouvements clés.
La logique est en réalité très simple. Cette cycle baissier du Bitcoin a duré moins longtemps et a connu une chute moins importante que les cycles précédents. Ne vous accrochez pas au passé, un nouveau cycle haussier est déjà arrivé. Le Bitcoin connaîtra une forte appréciation à partir de ce niveau actuel. Toutefois, la volatilité du marché sera extrêmement intense, et ces fluctuations ne conviennent pas aux investisseurs à faible tolérance au risque. Cependant, ceux qui comprennent bien le Bitcoin et maintiennent leur position malgré ces fortes variations auront probablement de riches rendements.