Fidelity a lancé un fonds du marché monétaire dédié destiné à aider les émetteurs de stablecoins et les investisseurs institutionnels à respecter les exigences de réserves prévues par le nouveau cadre fédéral sur les stablecoins, connu sous le nom de loi GENIUS. Le Fidelity Reserves Digital Fund investira dans des instruments hautement liquides et à faible risque autorisés par la loi pour garantir les stablecoins : espèces, titres du Trésor américain à court terme (bons, notes et obligations d’échéance de 93 jours ou moins), accords de rachat à un jour garantis par des titres du Trésor, et fonds du marché monétaire gouvernementaux éligibles. Fidelity affirme que cette stratégie exploite son expertise en revenu fixe et en marchés monétaires pour offrir une solution de gestion de réserves conforme aux exigences de la nouvelle législation. Le geste de Fidelity suit des lancements similaires effectués par des gestionnaires d’actifs traditionnels. State Street a introduit cette semaine son State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, également conçu pour répondre aux règles de réserves de la loi GENIUS. State Street Bank and Trust Company et le custodian crypto Anchorage Digital ont été désignés comme premiers soutiens de ce produit. Les acteurs du secteur estiment que ce type d’offres sera crucial à mesure que l’usage des stablecoins augmentera et que les émetteurs devront placer leurs réserves dans l’ensemble limité d’instruments sûrs et liquides autorisés par la loi. Ce nouveau fonds complète les efforts croissants de Fidelity dans le domaine des stablecoins, notamment le déploiement plus tôt cette année du Fidelity Digital Dollar (FIDD). Fidelity Digital Assets a indiqué que le FIDD — une stablecoin adossée au dollar américain destinée aux utilisateurs de détail et institutionnels — serait soutenu par l’infrastructure de gestion de réserves de l’entreprise. Les dirigeants de Fidelity présentent la clarté réglementaire apportée par la loi GENIUS comme un levier essentiel pour une adoption plus large des stablecoins. Contexte réglementaire : la loi GENIUS a établi le premier cadre fédéral pour les stablecoins de paiement aux États-Unis. Parmi d’autres dispositions, elle exige que les émetteurs maintiennent des réserves en espèces, en titres du Trésor à court terme et dans certains fonds du marché monétaire gouvernementaux — précisément les types d’investissements que détiendra le nouveau fonds de Fidelity. Perspective du marché : les stablecoins représentent actuellement environ 320 milliards de dollars de valeur marchande et sont largement utilisés pour le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers. Des estimations du secteur citées par State Street suggèrent que l’émission mondiale de stablecoins pourrait exploser entre 1,9 et 4 billions de dollars d’ici 2030 — une échelle qui obligera les émetteurs à placer des sommes bien plus importantes dans l’univers limité d’instruments de réserves liquides définis par la nouvelle loi. En résumé, le fonds de Fidelity s’inscrit dans une vague croissante de produits financiers traditionnels adaptés aux besoins pratiques de gestion des réserves des émetteurs de stablecoins réglementés, alors que le marché s’élargit sous des règles fédérales plus claires.
Fidelity lance un fonds du marché monétaire pour les stablecoins conformes à la loi GENIUS
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Résumé
Fidelity a lancé le Fidelity Reserves Digital Fund, un fonds du marché monétaire conçu pour aider les émetteurs de stablecoins et les investisseurs institutionnels à respecter les exigences de réserves prévues par la loi GENIUS. Le fonds détiendra des liquidités, des obligations du Trésor américain à court terme, des accords de rachat à terme overnight et des fonds du marché monétaire gouvernementaux éligibles. Fidelity affirme que ce fonds soutient la conformité AML et CFT en offrant une solution de réserves transparente et réglementée. Cette initiative suit des efforts similaires de State Street, qui a lancé son propre fonds de réserves pour stablecoins cette semaine. L'offre de Fidelity s'aligne sur son Fidelity Digital Dollar (FIDD), une stablecoin adossée au dollar américain. La loi GENIUS exige que les réserves de stablecoins soient détenues en liquidités, en obligations du Trésor à court terme et dans certains fonds du marché monétaire gouvernementaux — les mêmes instruments que détiendra le fonds de Fidelity.
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