La semaine dernière, les données de l’IPC aux États-Unis ont été publiées. L’IPC d’août aux États-Unis a dépassé les attentes, et la persistance de l’inflation sous-jacente, en particulier, a modifié les attentes concernant la politique des taux d’intérêt de la Fed.
Les données d'août ont dépassé les attentes. Cela a augmenté la probabilité que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt lors de ses réunions du FOMC les 15 et 16 septembre à plus de 85 %.
Avec des pressions inflationnistes aux États-Unis plus fortes que prévu, la grande majorité des experts prédisent que la Réserve fédérale augmentera son taux d'intérêt de référence cette semaine pour la première fois depuis plus de trois ans.
À ce stade, le géant bancaire américain HSBC a révisé sa prévision précédente selon laquelle il n'y aurait aucun changement du taux d'intérêt directeur, prédisant désormais que la Fed augmentera les taux d'intérêt de 25 points de base à chaque fois en septembre et décembre 2026.
L'économiste de HSBC aux États-Unis, Ryan Wang, a déclaré : « À la suite du rapport sur l'emploi d'août et les données sur l'IPC qui ont dépassé les attentes de HSBC, nous prévoyons désormais que le FOMC votera en faveur d'une hausse des taux de 25 points de base lors de sa réunion du 15 au 16 septembre. »
Cette étape augmentera le taux d'intérêt à 3,75-4 %. KuCoin
Wang a poursuivi : « Nous pensons que la nouvelle “trace de points” de la FOMC pourrait indiquer une prévision médiane de 4,125 % à la fin de 2026. » En conséquence, HSBC anticipe un deuxième relèvement de 25 points de base lors des réunions du 27-28 octobre ou du 8-9 décembre.
Wang a ajouté que, compte tenu de la résilience de la dynamique de l'économie américaine, HSBC ne s'attend pas à un retournement rapide vers des baisses des taux d'intérêt après les hausses prévues à la fin de cette année. HSBC prévoit que le taux directeur restera à 4-4,25 % tout au long de l'année 2027.
Goldman Sachs et JPMorgan ont également déclaré qu'ils s'attendent à ce que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt cette semaine suite aux données d'inflation supérieures aux attentes. En outre, les analystes d'UBS, qui prévoyaient précédemment que la Réserve fédérale maintiendrait les taux d'intérêt stables tout au long de 2026, ont annoncé qu'ils s'attent désormais à deux hausses de 25 points de base en septembre et décembre.
Les attentes d'un relèvement des taux d'intérêt de la FED renforcent !
Suite à la publication des données sur l'inflation du 11, Reuters a mené une enquête auprès de 101 économistes. Selon l'enquête de Reuters, 86 économistes, soit environ 85 pour cent, ont prédit que la Réserve fédérale augmenterait le taux d'intérêt de référence de 0,25 point de base lors de ses réunions du 15 et du 16.
Si la prévision est correcte, le taux d'intérêt de référence augmentera de 3,50-3,75 % à 3,75-4,00 %. Ce serait la première hausse des taux d'intérêt de la Fed depuis juillet 2023.
Ces résultats indiquent un changement dans les attentes du marché. La semaine dernière, plus de deux tiers des économistes prévoyaient que les taux d'intérêt resteraient inchangés, mais ces attentes se sont inversées après la publication de données inflationnistes solides. L'outil CME FedWatch évalue désormais la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale à 88,5 %.
De plus, plus de la moitié des économistes interrogés ont déclaré s'attendre à au moins un autre relèvement des taux d'intérêt d'ici mars 2027. L'attente d'une inflation sous-jacente PCE en hausse, le taux d'inflation préféré de la Fed, et des prix de l'énergie élevés renforcent les préoccupations quant à une nouvelle resserrement de la politique monétaire.
Quel pourrait être l'impact sur le bitcoin ?
L'attente renforcée que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt peut être considérée comme un développement négatif pour le bitcoin à court terme. La hausse des taux d'intérêt soutient le dollar et les rendements des obligations américaines, ce qui pourrait réduire l'intérêt des investisseurs pour les actifs à risque. Cela pourrait créer une pression à la vente sur le bitcoin.
En particulier, l'attente renforcée que la Réserve fédérale puisse effectuer plusieurs hausses de taux d'intérêt d'ici la fin de 2026 pourrait entraîner une augmentation de la volatilité et des retraits à court terme du bitcoin.
*Ceci n'est pas un conseil en investissement.
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