La Réserve fédérale propose un compte principal « minimal » alors que Trump ordonne l'intégration des cryptomonnaies et un renforcement de la lutte contre le BSA

Titre : La Réserve fédérale précise son projet de compte principal « minimal » alors que Trump ordonne une intégration plus poussée des crypto-monnaies et des règles plus strictes de la BSA La Réserve fédérale a publié cette semaine une version plus détaillée de sa proposition de créer un compte principal « minimal » — une voie limitée permettant aux entreprises de fintech et de crypto-monnaies d’accéder aux systèmes de paiement de la Fed sans devenir des banques pleinement agréées par l’OCC. Cette publication est intervenue quelques jours seulement après que le président Donald Trump a signé deux ordres exécutifs : l’un incitant les agences fédérales à mieux intégrer les actifs numériques dans les systèmes de paiement existants, et l’autre enjoignant le Trésor et les régulateurs à renforcer l’application de la Bank Secrecy Act (BSA). Pourquoi cela importe Ces mesures combinées pourraient accélérer de manière significative l’accès des entreprises de crypto-monnaies au système de paiement américain fondamental — un objectif industriel de longue date — tout en signalant une posture plus rigoureuse en matière de lutte contre les risques de financement illicite liés aux nouvelles technologies de paiement. La manière dont la Fed, le Trésor et le Congrès agiront à présent déterminera si cette intégration s’accompagnera de garde-fous plus clairs ou de charges de conformité plus lourdes. Ce que la Fed a proposé - La mise à jour de la Fed étend une demande d’informations initialement publiée en décembre 2025. Elle décrit comment un compte principal « minimal » pourrait permettre aux fintechs et entreprises de crypto-monnaies non bancaires de se connecter aux systèmes de paiement de la Fed sans être des banques membres à part entière. - La proposition demande également aux banques membres d’évaluer s’il leur est possible de fournir indépendamment des comptes de paiement à ces entreprises, et sollicite des commentaires sur les considérations opérationnelles, les risques et les aspects juridiques. - La Fed a souligné qu’elle ne peut pas nécessairement mettre en œuvre tous les aspects de manière unilatérale ; certains éléments pourraient nécessiter une législation du Congrès pour définir quelles entités sont éligibles à ces comptes. Ce que font les ordres exécutifs de Trump - Ordre 1 : Instruit les régulateurs fédéraux à examiner et à mettre à jour les règles existantes afin que les entreprises de crypto-monnaies et de fintech puissent mieux s’intégrer aux systèmes de paiement. La Fed a notamment été invitée à réévaluer l’accès pour les établissements déposants non assurés. - Ordre 2 : Cible l’application de la Bank Secrecy Act. Il ordonne au Trésor et aux régulateurs de publier des orientations et une notice visant à lutter contre le financement illicite transfrontalier et autres abus. Le texte cite spécifiquement l’évasion des impôts sur les salaires, les sociétés écrans et l’utilisation stratégique d’entreprises de services monétaires non enregistrées, de processeurs de paiement tiers ou de plateformes peer-to-peer pour faciliter les paiements salariaux « hors livres » qui contournent les obligations de déclaration BSA ou fiscales. Portée potentielle et préoccupations - Les orientations BSA ne mentionnent pas explicitement les crypto-monnaies ou les plateformes DeFi, mais les experts avertissent que ces règles pourraient englober de nombreux services d’actifs numériques. Nicholas Anthony, chercheur à l’institut Cato, a noté que l’autorité étendue du Trésor au titre de la BSA lui confère une discrétion pour appliquer ces orientations largement — potentiellement aux entreprises de crypto-monnaies et aux plateformes décentralisées. - Les acteurs du secteur suivront attentivement la manière dont le Trésor définira précisément les conduites problématiques et quelles catégories d’entités seront ciblées. Le calendrier législatif et les vents contraires politiques - Le Congrès pourrait être appelé à combler les lacunes que la Fed ne peut légalement franchir, mais le calendrier du Sénat est surchargé. La commission bancaire du Sénat a récemment adopté le Clarity Act, et les dirigeants espéraient un vote en séance plénière prochainement. - Le timing est serré : il reste 19 jours ouvrables en juin, 15 en juillet et seulement cinq en août avant la longue pause estivale. Le Sénat fait également face à des priorités élevées qui pourraient réduire le temps disponible en séance, notamment des projets de loi de réconciliation, le renouvellement du Foreign Intelligence Surveillance Act expirant mi-juin, et potentiellement un projet de loi sur le logement. - Les négociations sont compliquées par le blocage du processus de réconciliation pour le financement du Département de la Sécurité intérieure, suite à des débats sur des demandes controversées du Bureau Ovale — notamment 1 milliard de dollars initialement demandés pour une salle de bal du Flanc Est et une proposition séparée de 1,8 milliard de dollars qualifiée par les critiques de « fonds d’armement ». Ces conflits ont réduit la capacité à traiter d’autres priorités législatives, y compris des mesures liées aux crypto-monnaies et des dispositions éthiques liées à la législation sur la structure des marchés. Conclusion La mise à jour de la proposition de compte principal « minimal » par la Fed et les actions exécutives de la Maison Blanche marquent une semaine décisive pour le chemin des crypto-monnaies vers le système américain de paiement. Les entreprises pourraient obtenir une voie plus claire vers les systèmes de la Fed, mais tout accès élargi viendra accompagné d’un accent renforcé sur l’application — et certains résultats dépendront probablement des décisions finales du Congrès et du Trésor. Restez à l’écoute des développements alors que les agences convertissent ces propositions en orientations et que le Congrès affronte des priorités concurrentes cet été.