Falcon Finance publie une étude sur l'or tokenisé, Matrixdock XAUm inclus parmi les cinq premiers projets

Alors que les actifs numériques (RWA) passent progressivement du stade de la preuve de concept à un développement structuré, l'or tokenisé devient une catégorie d'actifs rarement suivie à la fois par le système financier traditionnel et par le marché des cryptomonnaies. Contrairement à d'autres formes de RWA qui dépendent d'une structure juridique, d'hypothèses sur les flux de trésorerie ou d'un environnement politique régional, l'or possède naturellement un mécanisme de fixation des prix universel, une base de liquidité à long terme et des normes établies pour la livraison physique. Cela en fait un exemple important pour évaluer si la numérisation d'un actif peut effectivement garantir la vérifiabilité et la capacité à fonctionner durablement.

En raison de cette spécificité, les discussions au sein de l'industrie autour de l'or tokenisé se sont clairement déplacées, depuis les questions initiales sur sa faisabilité et sa conformité, vers des préoccupations structurelles telles que la relation avec les actifs sous-jacents, les modalités de stockage physique et les méthodes d'information des investisseurs. À cette étape, des institutions de recherche indépendantes, en comparant transversalement les principales solutions d'or tokenisé, deviennent progressivement une référence essentielle pour la compréhension de ce secteur par le marché.

Dans ce contexte, la plateforme de recherche sur les actifs numériques Falcon Finance a récemment publié un article de recherche intitulé «La numérisation des métaux précieux : Une plongée approfondie dans l'or tokenisé et comment en tirer profit», qui présente un aperçu structuré des projets liés à l'or tokenisé actuels. Le contenu de l'étude est présenté sous forme de tableaux et d'analyses détaillées de plusieurs projets représentatifs concernant l'or tokenisé, permettant ainsi aux lecteurs d'observer, par comparaison, les différences dans la conception structurelle de chaque projet.

Dans le cadre de recherche établi par Falcon Finance, XAUm, le token d'or lancé par Matrixdock, la plateforme RWA de Matrixport, a été inclus dans l'étude intitulée « Les Cinq Grandes Tokens d'Or (The Big Five of Gold Tokens) », figurant ainsi aux côtés de plusieurs autres projets internationaux de tokenisation de l'or, dans une présentation parallèle.

Grâce à l'analyse de plusieurs projets de jetons d'or, les recherches menées par Falcon Finance montrent la diversité des pratiques de l'or tokenisé selon différentes approches structurelles. Les projets concernés présentent des différences claires dans la valorisation de l'or par jeton, les modalités de garde de l'or physique, ainsi que dans la conception de leur structure d'actifs.

Ces différences ne constituent pas simplement un jugement de valeur sur ce qui est bon ou mauvais, mais reflètent plutôt diverses méthodes d'implémentation de l'or tokenisé, selon des scénarios d'utilisation et des orientations de conception variés. En présentant différents schémas au sein d'un même cadre d'analyse, les recherches associées offrent au marché une perspective d'observation de la structure actuelle du marché de l'or tokenisé.

Dans le cadre de cette recherche, XAUm est utilisé comme un exemple parmi d'autres, illustrant un cas concret parmi les multiples approches possibles de l'or tokenisé.

XAUm est un jeton soutenu par l'or lancé par Matrixdock. Chaque XAUm correspond à une barre d'or physique de 1 once troy, conforme aux normes LBMA, et repose sur des réserves d'or physique en tant qu'actif sous-jacent.

Selon les informations publiques, l'or physique correspondant aux jetons XAUm est principalement déposé dans des entrepôts spécialisés à Singapour et à Hong Kong. Les informations sur les réserves d'or sont régulièrement divulguées de manière consultable, et associées à un mécanisme de vérification tiers, établissant ainsi une correspondance vérifiable de manière externe et continue entre la quantité des réserves d'or, les spécifications des barres d'or et l'offre de jetons XAUm sur la chaîne.

Cette approche de conception centrée sur la garde physique, la divulgation continue et la vérification des correspondances permet à XAUm de se démarquer, parmi les différentes approches de l'or tokenisé, par une attention particulière à l'authenticité des actifs et à la transparence à long terme. Dans les recherches menées par Falcon Finance, des arrangements similaires de garde ainsi que des informations structurées constituent des éléments importants présentés de manière parallèle.

Dans le segment émergent de l'or tokenisé, qui est encore en évolution, le fait d'être inclus dans une analyse comparative systématique par un organisme de recherche tiers signifie en soi que le projet entre dans le champ de la recherche et des débats internationaux. Les recherches menées par Falcon Finance s'appuient sur des informations publiques et présentent de manière parallèle différentes solutions d'or tokenisé, sans être fondées sur des partenariats commerciaux ou l'adoption d'activités spécifiques.

Le fait que XAUm ait été inclus dans la portée de recherche des cinq grands projets d'or numérisé reflète que sa structure de produit et sa trajectoire pratique sont devenues l'un des échantillons importants pris en compte par les institutions de recherche internationales lorsqu'elles observent le marché de l'or tokenisé. Ce type de contenu de recherche fournit généralement au marché une perspective de référence à plus long terme et structurée, plutôt qu'une évaluation à court terme des produits.

Alors que l'or tokenisé progresse progressivement de la phase de preuve de concept vers des environnements opérationnels plus complexes, l'attention portée par le marché à l'or tokenisé évolue, passant des propriétés à court terme liées aux transactions, vers des questions plus fondamentales telles que la structure des actifs, les modalités de garde en physique et la vérifiabilité à long terme. Dans ce processus, les différentes approches de conception adoptées par les projets continueront d'être soumises à l'examen rigoureux des institutions de recherche, des participants du marché et de l'environnement réglementaire.

XAUm a été intégré dans l'étude systématique du marché de l'or tokenisé menée par Falcon Finance, offrant un cas concret et représentatif pour observer la diversité des pratiques dans ce domaine, tout en fournissant un repère clair pour comprendre les éventuelles orientations futures de l'or tokenisé.