Si vous avez déjà fourni de la liquidité sur une plateforme d'échange décentralisée, vous avez probablement ressenti cette douleur familière. Vous déposez des jetons, gagnez quelques frais de trading, puis regardez les bots d'arbitrage extraire la valeur de votre position plus vite que vous ne pouvez dire « perte impermanente ». FairFlow, un hook Uniswap v4 développé par KyberSwap, a été lancé il y a environ un an avec une proposition simple : et si ces bénéfices d'arbitrage revenaient à vous au lieu de cela ?
Depuis son lancement le 5 août 2025, FairFlow a facilité plus de 3,2 milliards de dollars de volume de trading à travers 22 pools sur Ethereum, Base, Arbitrum, Monad et BNB Chain.
Comment le système fonctionne réellement
FairFlow fonctionne comme un « crochet » sur Uniswap v4, la mise à niveau modulaire d’Uniswap qui permet aux développeurs d’attacher une logique personnalisée aux pools de liquidité. Lorsqu’un arbitragiste extrait une valeur à partir d’un écart de prix entre un pool et le marché plus large, FairFlow intercepte une partie de ce profit et la redirige vers les personnes qui ont fourni la liquidité en premier lieu.
La répartition est de 70/30. Les fournisseurs de liquidité reçoivent 70 % des EG capturés, tandis que la plateforme conserve 30 %. Les distributions ont lieu hebdomadairement et sont effectuées en tokens natifs du pool. Les LP n'ont pas besoin de mettre en staking un montant supplémentaire. Leurs fonds restent dans le pool Uniswap v4 sous-jacent, et ils peuvent déployer ces mêmes tokens ailleurs pour générer un rendement supplémentaire.
Les rendements jusqu'à présent
Les pools FairFlow ont généré environ 21 % d'APR, contre environ 16 % pour les pools standard Uniswap.
Le projet a également lancé plusieurs programmes de minage de liquidité utilisant KNC, le token natif de KyberSwap, avec des tranches de récompenses de 500 000 KNC et 200 000 KNC distribuées aux LP participants sur plusieurs phases s'étendant de mai à juillet 2026.
La précédente étape de FairFlow a affiché un volume de 1,4 milliard de dollars à travers 15 pools, ce qui signifie que le protocole a plus que doublé son débit tout en ajoutant sept pools supplémentaires depuis ce moment.
En novembre 2025, la Fondation Uniswap a attribué à FairFlow une subvention de 50 000 $ et a présenté le projet dans son Hook Design Lab.
Pourquoi cela importe au-delà d’un simple accroche
FairFlow a été audité par Omniscia et opère au sein du cadre de sécurité existant de Uniswap v4, ce qui signifie que les fonds des LP sont détenus dans les mêmes contrats de pool plutôt que d'être transférés vers une couche de custody séparée.
Pour les investisseurs évaluant la possibilité de fournir de la liquidité sur Uniswap, FairFlow n'élimine pas la perte impermanente, mais réduit la composante d'extraction d'arbitrage en reversant 70 % de la valeur d'arbitrage capturée directement aux LP chaque semaine sous forme de jetons natifs du pool.