Les émetteurs de cartes cryptomonnaies européens font face à une campagne de réglementation plus stricte

Auteur : Pavel Matveev

Traduit par : DeepTide TechFlow

Introduction de The Deep Tide :

Récemment, le secteur européen d'émission de cartes de cryptomonnaie a connu une tempête réglementaire. L'institution émettrice polonaise Quicko a eu son agrément retiré, tandis que les autorités lituaniennes ont interdit l'activité de Monavate, entraînant une paralysie immédiate des fonds et des fonctionnalités de paiement de nombreux projets liés aux cryptomonnaies et de leurs utilisateurs.

Pavel Matveev, PDG de Wirex, a fait le point sur la situation, soulignant que de nombreux émetteurs de cartes qui poursuivent la croissance tout en négligeant la conformité réglementaire font face à une crise existentielle.

Pour les entrepreneurs de Web3, le choix d'un partenaire BaaS (Banking as a Service) ne relève plus seulement d'une décision commerciale, mais constitue désormais un enjeu vital pour leur survie.

Voici le texte complet :

Si vous développez un produit de technologie financière (Fintech) qui dépend de l'infrastructure des cartes de paiement ou des banques, ce qui va suivre pourrait vous empêcher de dormir la nuit.

La semaine dernière, Quicko, un émetteur de cartes polonais très populaire dans le cadre de programmes de cartes cryptées, a perdu son agrément d'exploitation. Les conséquences ont été immédiates et brutales : dizaines de partenaires et des milliers de clients finaux ont perdu en une nuit l'accès aux fonctionnalités bancaires et de carte.

Aucun avertissement, aucune période de transition, le service disparaît directement.

Quelques semaines plus tôt, la banque de Lituanie (Lietuvos bankas), l'autorité de réglementation lituanienne, avait émis des directives juridiquement contraignantes à l'égard de UAB Monavate, qui est également l'émetteur préféré de programmes de carte liés aux cryptomonnaies. L'autorité a ordonné à cette dernière d'arrêter de fournir des services financiers à six partenaires : KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS et Immersve UK Ltd.

Vous pouvez lire l'annonce complète ici :

https://www.lb.lt/fr/nouvelles/lietuvos-bank-impose-des-restrictions-temporaires-a-uab-monavate

Voici ce qui se passe réellement : les régulateurs européens renforcent leur surveillance des institutions monétaires électroniques (Electronic Money Institutions, EMI), en particulier celles qui opèrent dans le secteur de la cryptomonnaie.

Les éditeurs qui ont connu une croissance rapide en répondant "Oui" à tout le monde découvrent maintenant que la conformité (compliance) n'est pas une case à cocher, mais une discipline opérationnelle continue qui nécessite un investissement réel, des compétences techniques authentiques et une véritable culture d'entreprise.

Beaucoup de ces éditeurs ont un modèle économique basé sur l'échelle : accéder à autant de projets que possible, poser le moins de questions possible et percevoir des frais.

Ce modèle est en train de s'effondrer en temps réel.

Si vous êtes un fondateur ou un responsable produit qui construit un produit impliquant des cartes, des paiements ou une infrastructure bancaire, le choix de votre partenaire BaaS (Banking-as-a-Service, ou « service bancaire en tant que service ») peut faire toute la différence entre le succès et l'échec.

Il ne s'agit pas seulement d'importance, mais d'une question de vie ou de mort.

Quand votre éditeur perd son agrément :

• Votre carte va cesser de fonctionner.
• Votre utilisateur ne peut pas retirer d'argent.
• Votre entreprise est bloquée.
• Votre réputation subira un coup dévastateur et pourrait être irrémédiablement ruinée.

Voici un fait inquiétant : de nombreux émetteurs basés à Porto Rico ou dans d'autres juridictions offshore populaires, qui proposent des programmes sous les noms de « programmes de cartes cryptographiques » ou de « carte mondiale », ne disposent tout simplement pas d'infrastructures de conformité capables de résister à un examen réglementaire rigoureux.

Ils ont une licence, mais pas une culture de conformité.

Avant de vous engager avec tout partenaire BaaS ou émetteur, posez-vous les questions suivantes :

Dossier réglementaire : Depuis combien de temps détiennent-ils une licence ? Ont-ils déjà reçu des avertissements, des amendes ou des restrictions de la part des autorités de réglementation ? Quelles sont leurs relations avec les autorités réglementaires de leur pays d'origine ?

Infrastructure de conformité (Compliance Infrastructure) : Quelle est la taille de leur équipe de conformité ? S'agit-il d'un centre de coûts qu'ils cherchent à réduire, ou d'une fonction stratégique à laquelle ils consacrent des investissements importants ? Disposent-ils d'équipes spécialisées dans la criminalité financière, le combat contre le blanchiment d'argent (AML) et la gestion des risques, ou ces responsabilités sont-elles confiées à une seule personne qui cumule cinq postes ?

Portefeuille client : Qui sont leurs autres partenaires ? Si leur ensemble de clients se compose uniquement de projets à risque élevé liés à la cryptomonnaie, cette concentration excessive pourrait entraîner un risque systémique pour tous les utilisateurs de la plateforme.

Résilience opérationnelle (Operational Resilience) : Que se passerait-il s'ils perdaient un partenaire bancaire ? Ont-ils une solution de secours ? Ont-ils soumis leur infrastructure à des tests de résistance ?

Culture : C'est là le point le plus difficile à évaluer, mais aussi le plus important. La conformité est-elle pour eux un simple sujet de conversation lors des réunions commerciales, ou est-elle réellement ancrée dans chaque détail de leurs opérations quotidiennes ?

Je n'écris pas cela en tant qu'observateur neutre, mais en tant que professionnel qui travaille dans ce domaine depuis 2014.

Wirex a inventé la carte de débit cryptographique. Nous avons émis des millions de cartes liées à des stablecoins. Nous avons traversé plusieurs cycles boursiers, des transformations réglementaires et des bouleversements majeurs dans l'industrie. Notre survie ne repose pas sur la spéculation, mais sur l'intégration profonde de la conformité et de la gestion des risques au cœur de notre structure.

L’année dernière, nous avons reçu deux récompenses dont je suis particulièrement fier :

• Prix de l'initiative culturelle de conformité de l'année 2025
• Prix de l'équipe de gestion des risques de l'année 2025

Ces chiffres ne sont pas des indicateurs superficiels. Ils reflètent notre engagement sur une période de dix ans : rester fermement attachés à faire les choses correctement, même si cela allait parfois plus lentement ou plus cher, et même lorsque nos concurrents parvenaient à progresser plus rapidement en ignorant les règles.

Le secteur des cartes cryptées traverse une période de réajustement douloureuse mais nécessaire.

Les éditeurs qui considèrent la conformité comme un ajout ultérieur sont progressivement éliminés. Quant aux projets qui choisissent leurs partenaires uniquement sur la base de la vitesse et du prix, ils découvrent à leurs dépens des leçons coûteuses.

Ce qui restera à la fin sera un écosystème plus solide : moins de joueurs, des normes plus élevées et un modèle économique plus durable.

Si vous construisez une carrière à long terme, choisissez des partenaires qui partagent également cette vision à long terme.

Cet article reflète uniquement mon opinion personnelle en tant que PDG de Wirex.