- Plus de la moitié de l'offre d'ethereum est désormais stakée, verrouillant l'ETH et réduisant le nombre de pièces en circulation.
- Les 3M d'ETH stakés de BitMine pourraient générer 176 M$ par an, illustrant les bénéfices du staking institutionnel.
- L'ETHB de BlackRock permet aux investisseurs de percevoir des récompenses de staking, et non seulement de suivre les prix de l'ETH.
Ethereum a atteint une étape historique, son contrat de preuve d'enjeu contrôlant désormais plus de la moitié de l'offre totale de la monnaie. Selon la plateforme d'analyse crypto Santiment, il s'agit de la première fois, dans les 11 ans d'histoire d'Ethereum, que le staking domine la circulation à ce point.
Le contrat PoS fonctionne comme un coffre unidirectionnel, verrouillant temporairement des ETH pour sécuriser le réseau. Une fois placées, ces pièces ne peuvent pas être échangées, bien qu'elles reviendront finalement en circulation sous forme de nouvelles pièces émises lorsque les validateurs quitteront le réseau.
Santiment a noté que le chiffre de 50,18 % repose sur l'ethereum émis avant le mécanisme de brûlage, tandis qu'environ 120 millions d'ETH restent activement en circulation aujourd'hui. La hausse du staking met en évidence un intérêt croissant de la part des participants de détail et institutionnels.
L'analyste Merlijn The Trader a souligné qu'Ethereum ajoute une infrastructure de confidentialité avec ERC-5564. Cela permet des paiements stealth qui masquent les liens entre l'expéditeur et le destinataire tout en conservant la traçabilité.
« Pas des monnaies privées. Pas d’obfuscation. Une confidentialité programmable au sein d’un système public », a-t-il déclaré. Par conséquent, l’évolution d’Ethereum permet désormais une confidentialité avancée des transactions sans compromettre la transparence.
Activité de staking et dynamique de la file d'attente
Actuellement, 36,9 millions d'ETH, représentant 30,41 % de l'offre totale, sont verrouillés sur le mainnet. Il y a 966 134 validateurs actifs, tandis que la file d'attente de staking atteint des niveaux historiques avec 3,8 millions d'ETH, des délais d'attente de 67 jours. Un record de 4,1 millions d'ETH a été observé le 12 février.
Dans le même temps, 6 112 ETH attendent d'être débloqués, avec des heures de libération estimées à seulement deux minutes. Les mouvements de trésorerie de BitMine illustrent des tendances plus larges. The firm recently bought 45,759 ETH, augmentant ses réserves à 4,3 million d'ETH. Parmi ceux-ci, 3 millions de jetons sont verrouillés, générant potentiellement 176 millions de dollars de revenus passifs annuels aux taux actuels.
Adoption institutionnelle et fonds
BlackRock a entrepris de tirer parti du staking d'ethereum via son prochain ETF iShares Staked Ethereum Trust (ETHB). Le fonds prévoit de mettre en staking 70 à 95 % des actifs en fonction des conditions du marché. La stratégie vise un rendement annuel moyen de 3 %, se démarquant ainsi de l'ETF ETHA basé sur la performance des prix.
Les frais incluent une commission de parrain de 0,25 %, réduite à 0,12 % pour les 2,5 milliards de dollars initiaux, ainsi qu'une part de 18 % des revenus bruts de staking collectés par le parrain et Coinbase Prime. En outre, 5 à 30 % de l'ETH resteront non stakés pour assurer la liquidité opérationnelle.