Le staking Ethereum dépasse 41,4 M ETH, avec 1,4 M ETH verrouillés au cours de la semaine écoulée

Les investisseurs qui stakent davantage d’ethereum pourraient-ils resserrer la liquidité du marché ?

Les données sur la chaîne suggèrent que c'est possible. En théorie, les investisseurs bloquent plus d'ETH dans le staking, ce qui réduit le montant d'ETH liquide disponible pour le trading.

Avec moins de pièces en circulation, la liquidité du marché devient naturellement plus faible. Cela signifie que même une pression d'achat ou de vente relativement faible peut avoir un impact plus important sur le prix.

Du point de vue du staking, cette tendance semble déjà se concrétiser.

Comme le montre le graphique ci-dessous, la totalité des ETH misés sur Ethereum a atteint un nouveau record historique de 41,4 millions d'ETH, soit environ 34 % de l'offre totale d'ETH.

Plus notable, plus de 1,4 million ETH ont été placés en staking au cours de la seule semaine passée, réduisant davantage le montant d'ETH facilement disponible sur le marché ouvert.

Les données récentes de Lookonchain suggèrent que cette tendance n'est pas isolée.

Tom Lee’s BitMine, par exemple, a placé un autre 150 120 ETH (environ 278 millions de dollars), portant ses actifs totaux placés à 5,07 million d’ETH, soit environ 9,38 milliards de dollars, soit environ 87,4 % de ses holdings totaux en ETH.

Les baleines suivent la même stratégie. Un wallet a retiré 19 000 ETH supplémentaires et les a immédiatement mis en staking.

Au cours des trois dernières semaines, le même wallet a retiré et mis en staking un total de 112 000 ETH d'une valeur supérieure à 208 millions de dollars.

Pris ensemble, les données indiquent la même tendance : les investisseurs immobilisent davantage d'ETH dans le staking, laissant moins disponible pour la négociation. Bien que cela ait probablement contribué à la hausse de plus de 18 % d'Ethereum jusqu'à présent au T3, cela soulève également une question plus vaste pour l'ensemble du marché.

Si Ethereum [ETH] continue de se diriger vers le staking à ce rythme, la réduction de l'offre liquide pourrait-elle commencer à resserrer la liquidité sur l'ensemble du marché crypto ?

Le marché des stablecoins pourrait entrer dans sa phase la plus faible enregistrée.

Sur le plan technique, STABLE.C (la capitalisation boursière totale des stablecoins) a diminué de 1,6 % ce trimestre, marquant sa pire performance trimestrielle enregistrée. Cette baisse coïncide avec plus de 6 milliards de dollars de liquidités ayant quitté le marché cryptographique.

Dans ce contexte, Morgan Stanley a réduit Circle à Sous-peser et a abaissé son objectif de prix de 106 $ à 38 $, invoquant une croissance plus lente de l'USDC et une pression croissante sur les revenus des réserves.

Notamment, cette faiblesse technique apparaît désormais dans les données sur chaîne.

Comme le montre le graphique ci-dessous, l'activité de trading crypto continue de ralentir.Le volume de trading au comptant quotidien sur les 44 plateformes d'échange est tombé à environ 15 milliards de dollars la semaine dernière, son niveau le plus bas de l'année et près de 70 % en dessous du pic de janvier.

En même temps, le volume de trading quotidien moyen a chuté d’environ 50 % depuis décembre 2025 pour s’établir à environ 20 milliards de dollars. Le message est clair : la liquidité du marché crypto continue de s’assécher.

Dans ce contexte, la croissance de l'activité de staking d'Ethereum ajoute une autre dimension à l'histoire de la liquidité.

Alors que les investisseurs continuent de transférer de l'ETH vers le staking, ils réduisent le montant d'ETH disponible pour le trading.

Avec une offre moins liquide, les carnets d'ordres peuvent devenir plus fins, rendant les prix plus sensibles à la pression d'achat et de vente. Avec le ralentissement de l'activité de trading crypto et la continuité de la réduction de la liquidité des stablecoins, la liquidité sur l'ensemble du marché pourrait rester sous pression.

Ethereum, cependant, continue de dominer le marché. L'ETH a augmenté de plus de 18 % ce trimestre, ce qui suggère que les investisseurs concentrent leur capital dans cet actif. Si cette tendance se poursuit, Ethereum pourrait devenir le principal indicateur de la performance globale du marché des cryptomonnaies.

• L'offre stakée d'ethereum a atteint un record de 41,4 millions d'ETH, laissant moins de pièces disponibles à la négociation alors que davantage d'investisseurs bloquent de l'ETH dans le staking.
• Avec la liquidité des stablecoins et les volumes de trading en baisse, Ethereum pourrait devenir un indicateur clé de la direction que prend le marché crypto dans son ensemble.