Points clés
- Le prix de l'ethereum a lentement formé un motif de tasse et de poignée inversé.
- Les ETF spot sur ethereum ont perdu des millions de dollars d'actifs cette année.
- Les frais de réseau et la valeur totale verrouillée ont continué de diminuer.
Le prix de l'ethereum est resté sous pression cette semaine, en raison d'une faiblesse technique combinée à une activité réseau en ralentissement et à des sorties continues des ETF. L'ether a négocié près de 2 068 $ après une chute depuis le sommet d'avril à environ 2 470 $.
La baisse a reflété la faiblesse générale du marché des cryptomonnaies, alors que le bitcoin était négocié près de 75 000 $ et que plusieurs altcoins à capitalisation élevée se sont consolidés dans des fourchettes étroites.
Les participants du marché ont également suivi la baisse de la demande institutionnelle, la réduction des frais sur Ethereum et une activité moindre dans la finance décentralisée sur le réseau.
Les signaux de prévision du prix de l'ethereum indiquent un risque supplémentaire de baisse
Le graphique quotidien montre que le prix de l'ETH a baissé ces derniers jours, suivant la performance du marché plus large. Le bitcoin a reculé à 75 000 $, tandis que les principaux tokens comme Solana et Ripple sont restés dans une fourchette étroite.
Un examen plus approfondi montre que la pièce forme lentement un motif inverse de tasse et de poignée, dont le côté supérieur est à 2 470 $ et le côté inférieur à 1 763 $. Ce motif présente une profondeur de 707 $.
La pièce a chuté en dessous de la moyenne mobile exponentielle (MME) sur 50 jours. De plus, l'oscillateur de pourcentage de prix (PPO) a formé un croisement baissier le 22 avril. Ces deux lignes se sont situées en dessous de la ligne zéro et pointent vers le bas. Cela indique que la dynamique baissière se poursuit.
Par conséquent, la trajectoire de moindre résistance pour le prix de l'ethereum est extrêmement baissière, avec comme objectif initial à 1 763 $, son plus bas niveau en février de cette année. Cet objectif se situe environ 15 % en dessous du niveau actuel. Une cassure en dessous de ce niveau indiquerait une poursuite de la baisse, potentiellement jusqu'au niveau psychologique à 1 500 $.
D'autre part, un dépassement de 2 200 $ invalidera la perspective baissière et indiquera de nouveaux gains.
Les sorties d'ETF Spot Ethereum ont augmenté
Un risque majeur pour les prix de l'ethereum est que la demande pour ses ETF spot ETH a diminué au cours des dernières semaines. Selon SoSoValue, les données montrent que ces ETF ont perdu plus de 35 millions de dollars en actifs mardi, portant les sorties mensuelles à plus de 334 millions de dollars. Il s'agit d'un fort obstacle, car les fonds avaient enregistré des entrées de plus de 355 millions de dollars le mois précédent. Avant cela, les fonds avaient perdu des actifs pendant les cinq mois consécutifs précédents.
Une analyse plus approfondie de ces fonds montre que l'ETF FETH de Fidelity a enregistré les sorties les plus importantes mercredi, avec une réduction de plus de 17 millions de dollars d'actifs. Grayscale’s ETH a perdu 8,26 millions de dollars, tandis que son fonds ETHE a perdu plus de 7,89 millions de dollars.
Une raison possible des sorties continues d'ETF sur ethereum est que les investisseurs ont continué à investir dans les actifs aux meilleures performances.
Un bon exemple en est que les investisseurs ont continué à s'engouffrer dans les entreprises des secteurs de l'intelligence artificielle et de l'espace. Les entreprises d'IA prospèrent à l'approche de l'IPO d'OpenAI, tandis que les entreprises spatiales prospèrent à l'approche de l'SpaceX IPO.
Les sorties croissantes de ETH ETF sont un signe que la demande a continué de diminuer. Ce problème de demande est également visible dans d'autres domaines, notamment la baisse de l'intérêt ouvert et du volume des futures.
Les frais Ethereum ont fortement baissé cette année
En attendant, Ethereum n'est plus la machine à frais qu'elle était il y a quelques années et a été dépassée par d'autres plateformes majeures. Par exemple, les données compilées par DeFi Llama montrent que les frais du réseau sont en forte baisse depuis les derniers mois.
Il a généré seulement 39 millions de dollars au premier trimestre, après avoir réalisé 76 millions de dollars au trimestre précédent. Un examen plus approfondi révèle que les frais ont diminué après avoir atteint un pic de 1,17 milliard de dollars au premier trimestre 2024.
En revanche, les principaux acteurs de l'industrie cryptographique réalisent des fortunes. Par exemple, Tether a généré plus de 1,4 milliard de dollars au cours des 90 derniers jours, tandis que Tron, Circle, Hyperliquid et Sky ont réalisé 677 millions, 593 millions, 157 millions et 109 millions de dollars, respectivement.
Plus de données montrent que la valeur totale verrouillée (TVL) du réseau a fortement chuté au cours des derniers mois. Elle est passée de plus de 93 milliards de dollars l'année dernière à 42 milliards de dollars.
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