Dr. Jiang, en combinant son solide fond technique et ses pratiques financières visionnaires, dépeint avec acuité la transition du Web3 depuis l'ère « sauvage » vers une ère « institutionnelle » et « règlementée ».
Auteur et source de l'article : Yunfeng Financial
Récemment, le Dr. Jiang Guofei (Geoff), président du groupe financier Yunfeng et fondateur d'AlphaToken, a été invité par le fonds d'investissement mondial de premier plan IOSG Ventures à participer au Web3 Carnival Hong Kong 2026, où il a mené un échange approfondi avec les participants sur l'avenir de la finance numérique. En s'appuyant sur ses solides compétences techniques et ses pratiques financières prospectives, le Dr. Jiang a brillamment dépeint la transition du Web3 depuis l'ère « sauvage » vers une ère « institutionnalisée » et « réglementée ».
Cette discussion n'est pas seulement une rencontre entre technologie et finance, mais aussi une réflexion profonde de Yunfeng Finance sur le nouvel écosystème de gestion d'actifs. Les deux parties ont mené un échange franc et perspicace sur l'essence commerciale des RWA, les paradigmes d'intégration entre l'IA et le Web3, ainsi que la重构 des modèles économiques de l'industrie, explorant ensemble comment la finance numérique peut passer de la spéculation à la création de valeur à long terme.
De l'Ouest sauvage à l'ère de la loi : la conformité est le seul billet d'entrée pour les institutions
Modérateur : Cette année, au festival, le centre des débats n'est plus la « disruption » de l'infrastructure, mais son « intégration profonde » avec le système financier traditionnel. Comment percevez-vous ce changement de paradigme ?
Geoff : Ce sentiment est profond. Je pense que le Web3 traverse actuellement une transformation qualitative, passant de la « frontière sauvage » à l'ère de la « loi et de l'ordre ». Dans les premiers temps anarchiques, les gens mettaient davantage l'accent sur la rupture des normes, mais à Hong Kong, l'industrie entre maintenant dans une nouvelle phase structurée et réglementée, comme si nous posions des « rails » et introduisions des « policiers » dans la frontière sauvage pour établir l'ordre et la hiérarchie. Pour Yunfeng Financial, pour vraiment s'enraciner sur ce marché, il faut maîtriser une architecture extrêmement complexe en quatre niveaux. Le premier est l'accès, impliquant la mise à niveau de la conformité dans le domaine des actifs numériques avec les licences n°1, 4 et 9 de Hong Kong ; le deuxième est la couche d'intégration institutionnelle, où nous devons résoudre les problèmes de garde des fonds et d'ouverture de comptes avec le système bancaire traditionnel, ce qui implique souvent des investigations rigoureuses pouvant durer plusieurs mois.
En plus de cela, nous devons faire face aux défis au niveau de la conformité technique, notamment les mesures obligatoires telles que le KYC, l'AML et le KYT pour la surveillance des transactions. Enfin, il y a la couche de contrôle interne et de gestion des risques, qui concerne l'audit de sécurité des actifs lors de leur circulation entre systèmes, ainsi que les opérations organisationnelles et la couverture des risques. Cette transformation illustre une intégration et une harmonisation approfondies entre l'exigence institutionnelle du Web2 et la nature native technologique du Web3.
Architecture du « Triangle d'Or » : Comment le moteur d'IA définit-il les « finances numériques » de l'avenir ?
Modérateur : Vous avez particulièrement souligné le rôle de l'IA. Dans la prochaine phase de la finance numérique, comment l'IA, les données et le Web3 construiront-ils ensemble le « fossé protecteur » de l'industrie ?
Geoff : Je crois fermement que l'avenir de la finance numérique repose sur trois piliers : les données, l'IA et le Web3. Les décisions en finance numérique dépendent d'une grande quantité de données de qualité provenant des marchés, qui fournissent un « écart d'information » ; l'IA assure l'analyse et la prise de décision, offrant un « écart de connaissance » très significatif. Le Web3, quant à lui, constitue l'infrastructure de règlement programmable de base, permettant l'échange instantané d'actifs via des contrats intelligents, générant ainsi de nombreux « écarts temporels » lors du processus de règlement et de compensation.
Lorsque ces trois éléments entrent en réaction chimique, nous pouvons réaliser une vision extrêmement attrayante : créer un « bureau familial piloté par l’IA » dédié à chaque individu. Dans la logique traditionnelle, les bureaux familiaux sont un privilège réservé à une infime minorité ; mais à l’avenir, grâce au moteur d’IA effectuant un filtrage précis parmi des dizaines de milliards d’actifs mondiaux, associé au règlement et à la compensation instantanés, à faible coût et à haute efficacité offerts par Web3, ce service de gestion de patrimoine professionnel deviendra véritablement accessible à tous, permettant à chaque personne ordinaire d’accéder à des capacités de placement d’institution.
La nature des RWA : la révolution de la désintermédiation dans le secteur financier
Modérateur : Dr. Jiang, vous avez précédemment décrit les RWA comme le « modèle Taobao » de l'industrie financière, une perspective très vivante dans le secteur. Selon vous, comment cela résout-il les défis liés au modèle économique de l'industrie ?
Geoff : La logique des RWA est essentiellement une « révolution de la vente directe » dans le secteur financier. Dans la chaîne financière traditionnelle, le parcours de distribution des produits est extrêmement long, et chaque intermédiaire prélève une partie des bénéfices, ce qui entraîne une faible efficacité et des coûts élevés.
Grâce à la technologie Web3, les RWA permettent la déintermédiation des produits financiers. En reliant directement la source des actifs aux investisseurs par des moyens technologiques, cela revient à acheter des légumes directement auprès des agriculteurs sur Taobao. Ce « commerce financier direct » réalisé grâce à la technologie Web3, combiné à la capacité de l’IA pour sélectionner les actifs et analyser les risques en profondeur, permet aux investisseurs d’obtenir directement les rendements plus élevés générés par les actifs sous-jacents. Cette maximisation de l’efficacité constitue le moteur fondamental qui permet à l’industrie de générer des profits durables et de se développer à long terme.
Passer de l’illusion à la réalité : revenir aux fondamentaux de l’activité et dépasser l’après-midi des pionniers
Modérateur : Quel est le conseil fondamental que vous souhaiteriez donner aux personnes ou institutions sur le point d’entrer dans ce domaine ? Cette excellente communication d’aujourd’hui nous a également beaucoup apporté ; pourriez-vous la résumer ?
Geoff : Mon sentiment fondamental est que l'ère sauvage est définitivement terminée. Les critères essentiels aujourd'hui sont la solidité opérationnelle : qu'est-ce que votre produit, qui sont vos clients, et votre trésorerie est-elle durable ? Dans un environnement de régulation stable comme celui de Hong Kong, des boucles commerciales véritablement valorisées peuvent en effet émerger.
En résumé, la seconde moitié du Web3 n’est plus un jeu virtuel, mais une intégration profonde avec le monde réel. Ne cherchez pas toujours à tirer profit de la spéculation à court terme sur des concepts éphémères : ce modèle ne durera pas. Le véritable défi réside dans votre capacité, dans un cadre réglementaire conforme, à utiliser des technologies pour résoudre des problématiques financières réelles. Ceux seulement qui parviendront à relier la rigueur de la finance traditionnelle, à comprendre les dynamiques réglementaires et à exploiter véritablement les avantages technologiques pour créer une valeur concrète, triompheront dans la prochaine course de la finance numérique. Cette discussion d’aujourd’hui a été très agréable, et nous attendons avec impatience de construire ensemble avec nos partenaires du secteur un nouvel écosystème financier numérique, encadré et orienté vers la valeur.
Dr. Jiang Guofei, PDG de Yunfeng Finance et fondateur d'AlphaToken (droite)
À propos de Yunfeng Financial
Yunfeng Financial Group Limited (code : 00376.HK) est une entreprise de technologie financière innovante dont les principaux actionnaires sont Yunfeng Financial Holdings Limited et MetLife, Inc. (l'une des cinq plus grandes compagnies d'assurance-vie aux États-Unis). Ses activités couvrent l'assurance, le courtage en valeurs mobilières, la gestion d'actifs et la technologie financière. Les filiales du groupe détiennent les licences n°1, 4 et 9 de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, et, par le biais de sa participation dans MetLife Insurance, possèdent la licence d'assurance à long terme délivrée par l'Autorité des assurances de Hong Kong ainsi que le statut de fiduciaire du MPF. À l'avenir, le groupe s'appuiera sur une base solide acquise à l'ère Web 2 en matière d'assurance et de technologie financière, ainsi que sur les ressources approfondies de son écosystème Yunfeng Financial, pour adopter et intégrer pleinement les technologies AI+Web3 blockchain, dans la vision de développement « Tout sur la chaîne, connecté au monde entier », afin de créer un nouvel écosystème de services financiers AI+Web3.