Le euro numérique suscite un débat sur la vie privée amid la baisse de l'usage de l'espèce

Le euro numérique proposé par la Banque centrale européenne suscite un débat intense à travers l'Europe, les partisans le présentant comme un outil pour préserver la souveraineté monétaire de l'euro dans une économie de paiements de plus en plus en ligne, tandis que les critiques avertissent qu'il pourrait étendre la surveillance et conférer aux autorités de nouveaux pouvoirs sur les dépenses des consommateurs.

Dans des propos rapportés par la BCE, le membre du directoire Piero Cipollone a déclaré que le projet vise à réduire la dépendance vis-à-vis des fournisseurs de paiement non européens et à garantir que les Européens puissent effectuer des transactions avec de l'argent central souverain sous forme numérique. Toutefois, la controverse persiste, les défenseurs de la vie privée, les groupes de consommateurs et même certaines parties du secteur bancaire traditionnel évaluant les implications pour l'autonomie personnelle et la stabilité financière.

• La BCE positionne le euro numérique comme une option de paiement souveraine, émise par la banque centrale, destinée à compléter les espèces, et non à les remplacer.
• Les préoccupations en matière de vie privée et de libertés civiles restent centrales, les régulateurs et les organes de surveillance soulignant la nécessité de mesures de protection solides avant que la confiance du public ne puisse être assurée.
• Les décideurs politiques sont en partie motivés par la préoccupation que l'Europe ne contrôle pas certaines parties de son infrastructure critique de paiements de détail.
• Les critiques du secteur bancaire craignent que la détention limitée de portefeuilles d'euro numérique ne modifie encore les flux de dépôts et n'affecte la façon dont les banques financent les prêts.
• Les négociations législatives sont en cours dans l'UE, les responsables visant à finaliser le texte d'ici la fin de l'année, avec des décisions sur l'émission potentiellement suivies plus tard.

Le euro numérique est un projet proposé par la Banque centrale européenne visant à créer une forme numérique de l'euro émise par la BCE — ce qui signifie qu'il fonctionnerait comme une monnaie de banque centrale dans un format prêt pour l'online. La BCE le décrit comme un moyen pour les personnes de la zone euro d'utiliser une monnaie souveraine pour les paiements quotidiens alors que le commerce et les paiements continuent de migrer vers des canaux numériques.

Les partisans soutiennent que le euro numérique préserverait les avantages fondamentaux que les gens associent à l'argent liquide tout en permettant des paiements « similaires à l'argent liquide » via des réseaux électroniques. Les critiques, en revanche, voient dans la même architecture une voie potentielle vers une monnaie « programmable » — un dispositif qu'ils craignent pourrait permettre aux autorités de contrôler ou de restreindre la manière dont les individus dépensent.

Le différend n'est pas abstrait : le débat sur le euro numérique reflète les questions plus larges soulevées par les monnaies numériques de banque centrale à l'échelle mondiale, notamment en ce qui concerne la vie privée, la gestion des données et le niveau de surveillance qui pourrait accompagner un système de paiement émis par l'État.

Au-delà de la souveraineté, l'argument de la BCE repose sur la réduction de la dépendance de l'Europe envers les infrastructures de paiement non européennes. La BCE a averti que la baisse de l'utilisation de l'espèce pourrait rendre la zone euro de plus en plus dépendante de systèmes privés ou exploités à l'étranger, tels que les réseaux de cartes, créant ainsi une vulnérabilité stratégique.

En 2025, la présidente de la BCE Christine Lagarde a déclaré que l'infrastructure paiement-crédit-débit n'est « pas une solution européenne », et a soutenu que l'Europe a besoin d'une alternative européenne « au cas où ». La préoccupation sous-jacente est que, sans une option numérique euro native, les consommateurs et les merchants européens pourraient faire face à un risque systémique plus élevé si les services de paiement contrôlés à l'étranger devenaient indisponibles ou moins favorables.

Les défenseurs des consommateurs ont également entré dans la discussion. Selon les commentaires partagés avec Cointelegraph par Andrew Canning, responsable adjoint de la communication à l'Organisation européenne des consommateurs (BEUC), le euro numérique pourrait offrir une option « sécurisée et inclusive » qui complète les solutions de paiement existantes — particulièrement pour les utilisateurs qui rencontrent des obstacles à l'accès aux paiements numériques.

La supervision réglementaire est un point clé du débat sur le euro numérique. Les organismes européens de protection de la vie privée ont souligné que le projet doit inclure des protections solides pour gagner la confiance du public. Dans une position commune, la Commission européenne de la protection des données et le Contrôleur européen de la protection des données ont déclaré qu’un niveau élevé de vie privée et de protection des données est essentiel à la légitimité du euro numérique, en citant la nécessité de garantir le respect des droits fondamentaux.

Les propres documents de la BCE affirment que des protections de la vie privée sont intégrées à la conception, notamment la possibilité de paiements hors ligne pour permettre une confidentialité « similaire à celle de l’argent liquide ». La BCE affirme également qu’elle ne pourra pas consulter les données personnelles des transactions — une assurance qu’elle utilise pour apaiser les craintes qu’un système de paiement numérique de banque centrale ne devienne un canal de surveillance.

Néanmoins, les critiques affirment qu’un système conçu pour protéger la vie privée pourrait rendre les paiements plus traçables en pratique, selon les choix de mise en œuvre et les contrôles opérationnels. La question fondamentale pour les sceptiques est de savoir si les déclarations de « vie privée » peuvent véritablement limiter la capacité ultérieure à surveiller les activités une fois l’argent transféré via des canaux programmables.

Contrairement aux stablecoins dénommés en dollars comme Tether ou USDC, le euro numérique serait dénommé en euros et émis par la banque centrale. Les utilisateurs ne le détiendraient pas directement de la même manière qu'ils détiennent des billets de banque physiques ; au lieu de cela, ils y accéderaient via des wallets électroniques et l'utiliseraient pour effectuer des paiements en magasin, en ligne ou via des transferts de wallet à wallet.

Les partisans affirment que l'argent sous-jacent resterait une passivité de la BCE plutôt qu'une créance sur les dépôts d'une banque commerciale, ce qui, selon eux, rapprocherait les détentions de euro numérique de l'appui public associé à la monnaie fiduciaire.

Les préoccupations du secteur bancaire portent sur le financement et la stabilité financière. Plusieurs critiques estiment qu'un passage vers des euros numériques de banque centrale pourrait réduire les dépôts bancaires, forçant potentiellement les banques à ajuster leur mode de financement du crédit. Lorenzo Bini Smaghi, économiste et banquier italien qui a siégé au conseil exécutif de la BCE de 2005 à 2011, a averti d’un « risque élevé d’instabilité financière » et de « fortes répercussions sur l’économie réelle », selon les propos cités dans le rapport.

La BCE répond que ses choix de conception visent à minimiser les risques pour le secteur bancaire. La BCE a déclaré que les utilisateurs seraient limités à la détention d’un montant réduit de euros numériques dans leurs wallets à tout moment afin d’éviter des « sorties excessives de dépôts bancaires ». Elle indique également que, tout comme les espèces dans un portefeuille, les holdings de euros numériques ne généreraient pas d’intérêts — une autre mesure destinée à réduire les incitations pour les utilisateurs à transférer de grosses sommes vers des fonds de la banque centrale.

Les coûts et la charge de mise en œuvre sont devenus un point de tension supplémentaire. La BCE estime que le développement et la mise en œuvre du euro numérique nécessiteraient un investissement d'environ 1,3 milliard d'euros, ainsi que des dépenses opérationnelles annuelles d'environ 320 millions d'euros. Reuters a rapporté que la BCE prévoit des coûts de mise en œuvre pour le secteur bancaire compris entre 4,6 et 6,9 milliards de dollars sur quatre ans, soulignant que les travaux d'intégration pourraient partiellement reposer sur les institutions commerciales et les fournisseurs de paiement.

En ce qui concerne les délais, les négociations entre les institutions de l'UE ont progressé jusqu'à ce que les décideurs travaillent sur la législation finale. Selon les rapports cités dans l'article, les législateurs visent à parvenir à un accord dans les six prochains mois. Cipollone a également déclaré, dans un entretien avec la BCE le 13 juillet, que les responsables espèrent que le texte sera finalisé d'ici la fin de l'année, après quoi la BCE sera en mesure de décider s'il convient de poursuivre l'émission du euro numérique.

Si la législation est approuvée, la décision serait ensuite prise par le Conseil des gouverneurs de la BCE, avec une émission envisagée vers 2027. Les rapports cités suggèrent également qu'une utilisation quotidienne ne serait probablement pas disponible avant 2029 au plus tôt, à condition que le projet avance.

L'Europe ne fonctionne pas dans un vide. L'expérience internationale plus large avec les CBDC de détail a été mitigée, de nombreux pays s'éloignant des modèles de détail directs ou abandonnant des propositions. Selon Reuters, la Chine a commencé à piloter son yuan numérique en 2019 et a étendu son déploiement au niveau national, mais la plupart des consommateurs continuent de compter fortement sur des applications familières telles qu'Alipay et WeChat Pay. Les Bahamas ont lancé le Sand Dollar en 2020, l'une des premières CBDC de détail nationales, mais l'adoption a été plus lente que prévu, poussant les autorités à promouvoir une distribution plus large via les banques commerciales.

Ailleurs, le eNaira du Nigeria aurait eu du mal à prendre de l'ampleur après son lancement en 2021 malgré le soutien du gouvernement, tandis que la banque centrale du Brésil a arrêté sa plateforme Drex de CBDC en 2025, invoquant des préoccupations liées aux coûts et à la vie privée. La Banque des règlements internationaux a conclu en 2023 qu'une CBDC de détail est une entreprise complexe, non seulement pour les banques centrales, mais aussi pour l'écosystème plus large impliqué dans la mise en œuvre et la gouvernance.

Alors que les législateurs européens négocient le cadre final, les questions décisives pour les investisseurs, les développeurs et les utilisateurs se concentreront probablement sur la robustesse pratique des garanties de confidentialité, les choix de conception concernant la détention de wallets et la stabilité des dépôts, ainsi que le risque temporel réel entre l'approbation de la législation et toute émission éventuelle — des domaines où les efforts passés sur les CBDC suggèrent que les détails de mise en œuvre peuvent être aussi importants que le concept lui-même.

Cet article a été initialement publié sous le titre Digital Euro Raises Privacy Questions as Cash Use Declines sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.