Les marchés perpétuels des échanges décentralisés (DEX) ont désormais atteint un nouveau plus bas annuel, le volume de trading mesuré sur 17 plateformes, dont Lighter [LIT], Hyperliquid [HYPE] et Aster [ASTER], ayant chuté à 355,78 milliards de dollars pour le mois de juillet.
Les volumes avaient précédemment atteint un pic de 1,19 billion de dollars en octobre 2025 et ont diminué de manière constante depuis. Notamment, le volume a progressivement augmenté entre avril et juin, suggérant un regain d'intérêt des investisseurs.
Cependant, le volume mensuel de juillet est désormais tombé à son plus bas niveau depuis avril 2025, où le volume des contrats perpétuels s'élevait à 311,41 milliards de dollars.
Des analyses plus poussées montrent que cela reflète un changement de comportement parmi les traders sur le marché, une plus grande partie des échanges ayant lieu sur les marchés perpétuels des échanges centralisés (CEX) par rapport aux marchés perpétuels décentralisés.
Le ratio des futures DEX vers CEX a chuté à 11,49 % au moment de la rédaction, une baisse marquée par rapport à novembre 2025, où ce ratio avait atteint 21,6 %.
Les traders traditionnels restent actifs sur les marchés à terme.
Les données montrent que les traders traditionnels sur le marché restent très actifs, car leur capital continue de croître.
Le suivi de l'activité sur HIP-3, l'élément permettant le trading de matières premières et d'actions en continu 24 heures sur 24, montre que l'intérêt ouvert (OI) a atteint un nouveau record historique de 3,96 milliards de dollars le 30 juillet.
Cette croissance a été observée tout au long de l'année. L'augmentation de la OI signifie qu'il y a plus de capital sur le marché des contrats perpétuels pour cet actif, ce qui implique que les traders investissent davantage de fonds sur le marché, un signe de l'utilité sous-jacente du produit. Au moment de la rédaction, la OI s'élevait à 3,59 milliards de dollars.
Le volume de trading sur HIP-3 a été élevé, et au 29 juillet, il a atteint un nouveau record, soit 9,19 milliards de dollars, bien qu'il ait depuis baissé à environ 6,99 milliards de dollars au 31 juillet sur le graphique.
En fait, la majorité du commerce pourrait être liée à des activités associées au marché des actions, avec 741,04 millions de dollars sur le S&P 500.
Les investisseurs américains vendent des ETF
Sur la échelle plus large liée aux crypto-monnaies, il y a eu une baisse massive des détentions de crypto-monnaies chez les investisseurs américains.
Les flux totaux des fonds négociés en bourse (ETF) ont enregistré un important retrait sur Bitcoin vendredi, avec des ventes d'environ 265 millions de dollars. Bien que les flux nets hebdomadaires aient enregistré un retrait plus faible de 61,53 millions de dollars pour la semaine se terminant le 31 juillet, les entrées plus tôt dans la semaine ayant absorbé une grande partie des ventes du vendredi.
Plus largement, le marché cryptographique a ralenti, avec une baisse significative de l'activité sur l'ensemble du marché.
Selon CoinMarketCap, les plateformes d'échange centralisées (CEX) représentent 96,03 % du volume total des dérivés sur le marché. Dans l'ensemble, le volume de trading des contrats perpétuels a chuté d'un sommet de 1,65 billion de dollars à 356,5 milliards de dollars au moment du rapport.
Résumé final
- Le trading s'éloigne des plateformes décentralisées au profit des échanges centralisés, qui gèrent désormais la grande majorité des activités de dérivés.
- Les traders injectent davantage d'argent dans les marchés de matières premières et d'actions 24/7, un signe de demande soutenue malgré le ralentissement.