ChainThink : Le 1er septembre, selon un rapport d'étude de Goldman Sachs, les commandes de serveurs AI de Dell pour le F2Q27 (deuxième trimestre de l'exercice 2027) ont atteint 60,9 milliards de dollars, en hausse de 154 % en glissement trimestriel, avec un carnet de commandes de 95 milliards de dollars.
Revenu total de 46,971 milliards de dollars américains, en hausse de 58 % en glissement annuel ; EPS non GAAP en hausse de 204 % en glissement annuel.
Les revenus du trimestre pour ISG s'élèvent à 31,782 milliards de dollars (+89 % en glissement annuel), avec une marge de 15,0 % (attentes de Goldman Sachs : 11,7 %) ; les revenus pour CSG s'élèvent à 15,034 milliards de dollars, avec une marge de 7,6 % (attentes de Goldman Sachs : 6,0 %).
Bénéfice par action de 7,04 $, dépassant les attentes de Goldman Sachs de 42 %, la moyenne du marché de 43 % et la limite supérieure des prévisions de l'entreprise de 44 %.
Dell relève sa prévision de chiffre d'affaires annuel à 192 milliards de dollars (contre 165 à 169 milliards précédemment), avec une contribution d'environ 14 milliards de dollars provenant des serveurs IA ;
La prévision EPS non GAAP est révisée à 25,50 $ (précédemment 17,90 $). Goldman Sachs maintient l'avis d'achat avec un objectif de prix à 510 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 12 % par rapport au prix actuel de 456 $.
L'appel téléphonique portera sur la durabilité des commandes d'IA, les facteurs de marge bénéficiaire et les perspectives de la demande traditionnelle en serveurs. Les risques à la baisse incluent une demande faible pour les PC, des dépenses informatiques des entreprises inférieures aux attentes et un ralentissement de la demande en serveurs d'IA.