Environ 27 millions de dollars ont été liquidés sur la plateforme de prêt décentralisée Aave au cours des dernières 24 heures, ce que certains acteurs du marché attribuent à un problème temporaire de tarification impliquant le token wstETH.
Les données de la blockchain signalées par risk-management firm Chaos Labs montrent une augmentation des liquidations au cours des 24 dernières heures. Certains observers believe the event may ont lié cet événement à une mise à jour des prix dans un système oracle utilisé par Aave pour déterminer la valeur des garanties.
Les oracles sont des services qui transmettent des données de prix du monde extérieur aux applications blockchain. Les protocoles de prêt comme Aave s'appuient sur eux pour déterminer quand la garantie d'un emprunteur n'est plus suffisante pour couvrir son prêt — auquel cas la position peut être liquidée.
Bien que de tels scénarios soient rares, récemment, une configuration erronée de l'oracle de prix par le prêteur DeFi Moonwell a temporairement évalué le Coinbase Wrapped ETH (cbETH) à environ 1 $ au lieu d'environ 2 200 $, laissant le protocole avec près de 1,8 million de dollars de créances douteuses.
Dans le cas d'Aave, certains affirment que le problème pourrait avoir impliqué wstETH, un token émis par Lido qui représente de l'ether mis en staking. Comme il accumule des récompenses de staking au fil du temps, un wstETH vaut généralement légèrement plus qu'un ETH.
Selon un message de LTV Protocol sur X, au moment des liquidations, l'oracle d'Aave semblait valoriser le wstETH à environ 1,19 ETH, tandis que le marché global le valorisait à environ 1,23 ETH.
Le volume est resté relativement faible pour les paires de trading wstETH, avec seulement 10 millions de dollars échangés au cours des 24 dernières heures, ce qui rend peu probable que des traders avisés aient tiré parti du déséquilibre de prix avant qu'il ne revienne à la normale.
Le porte-parole d'Aave n'a pas répondu à la demande de commentaires de CoinDesk.
Plus tôt dans la journée, la société de risque LlamaRisk a brièvement publié un message sur le forum AAVE, attribuant les liquidations à un problème avec l'oracle de risque de Chaos Labs, avant de le supprimer.
Chaos Labs a ensuite déclaré que l'oracle sous-jacent avait bien rapporté les bonnes valeurs de marché, et que les liquidations avaient été déclenchées par un problème de configuration dans l'oracle de risque CAPO du protocole, conçu pour limiter la vitesse à laquelle la valeur des jetons générant des rendements, tels que wstETH, peut augmenter.
Selon Chaos Labs, l'incident a été causé par un désalignement entre des paramètres périmés stockés dans un contrat intelligent, notamment un taux de change de référence et son horodatage associé. Étant donné que ces valeurs n'ont pas été mises à jour en synchronisation, le système CAPO a temporairement calculé un taux de change maximal autorisé inférieur à la valeur réelle du marché du wstETH.
Cela a effectivement amené le protocole à considérer le wstETH comme environ 2,85 % moins précieux qu'il ne l'était réellement, poussant certaines positions d'emprunt en dessous de ses seuils de sécurité et déclenchant des liquidations.
Chaos Labs a déclaré que le protocole n'a pas subi de créances douteuses, bien que les liquidateurs — des traders ou des bots qui remboursent les prêts à risque en échange de collatéraux à prix réduit — aient récupéré environ 499 ETH sous forme de bonus de liquidation et de profits issus de la disparité de prix temporaire.
Un contributeur de Lido a déclaré à CoinDesk : « Nous sommes au courant des liquidations dues à un prix wstETH vers USD incorrect signalé par ce mécanisme d'oracle. La cause n'a aucun lien avec wstETH lui-même, son fonctionnement ou le protocole Lido, qui continuent de fonctionner normalement. »
Oliver Knight a contribué à la rédaction de cet article.
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