À ce jour, ce sont les membres de ma famille que j’ai le plus déçus.
La fréquence à laquelle on entend cette phrase récemment n'est pas inférieure à celle de « Crois-tu en la lumière ? » ou « Tu dois te tenir dans la lumière, et non pas la lumière qui reste là » il y a deux mois.
Deux courtes phrases résumant un retournement de marché de 180° et des cœurs brisés.
Selon les données publiques, le titre coréen SK Hynix a perdu plus de la moitié de sa valeur depuis son sommet de juin, avec une destruction de plus de 100 000 milliards de wons coréens (environ 800 milliards de dollars américains). L'indice coréen KOSPI a reculé d'environ 30 % depuis son sommet et a connu 9 circuits de sécurité cette année.se sont produites
Le 28 juillet, SK Hynitz a chuté de plus de 10 %. Les actions du secteur du stockage aux États-Unis ont également baissé en bloc, avec SanDisk, Western Digital, Seagate et Micron en baisse de 8 % à 13 % en une journée.
Le 29 juillet, SK Hynix a à nouveau chuté fortement, perdant près de 20 % en séance, tandis que le fonds levier 2x sur Hynix a baissé de plus de 30 %, établissant tous deux leur plus forte baisse quotidienne historique.
Un massacre transversal s’est ainsi déployé. Dans des conditions de marché extrêmes, de nombreux influenceurs et traders du monde des cryptos ont été exposés, certains ayant gagné leur première fortune sur les marchés cryptos, d’autres ayant déjà atteint la liberté financière. Maintenant, il ne reste que de la réflexion et des déclarations de retrait du secteur.
La moitié est une tendance du marché, l'autre moitié est la nature humaine
Peut-être parce que le marché des cryptomonnaies a été trop stagnant, les stocks staking sont devenusle meilleurdestindesfonds actifs.
Dp Dapeng（@Dp520888） a posté que, de la fin de l'année dernière au premier semestre de cette année, le marché des cryptomonnaies a connu une baisse continue ; le Bitcoin a à peine trouvé un peu de répit autour de 60 000 dollars, tandis que les marchés boursiers coréen et américain ont été propulsés vers le haut par le récit de l'IA, et que les principales bourses ont lancé des transactions sur actions pour élargir leur marché.
Il a déclaré avoir vu de nombreux traders du secteur des cryptomonnaies, contraints de vendre leurs actifs crypto à perte, investir massivement à des niveaux élevés dans Micron et SanDisk, puis perdre plus de 30 % par la suite. Si cet argent avait été conservé dans le secteur des cryptomonnaies, il aurait au moins permis de tenir jusqu’à ce que le Bitcoin tombe à 40 000 dollars.
Les personnes habituées à la forte volatilité et qui ont été torturées pendant près d’un an par les opportunités de profit ont du mal à résister à la tentation de suivre un marché qui semble plus lucratif. Comme l’a dit@hexiecs : « Y a-t-il quelqu’un qui a jamais acheté d’actions de stockage ? Je dois lui rendre hommage. »
However,AI, GPU, storage,thesenarratives in the capital marketarequick to rise and quick to fade.5monthsNVIDIAstockpeaked,currentlyhaserasedallthisyear'sgains,recentlytotalmarket capitalizationhasalsobeensurpassedagainby Apple.Nowit'sstorage'sturntotake the spotlight.
Alorsdire,le point de départ de cet échec est à moitié dû au marché et à moitié à la nature humaine.
Pourquoi ce coup-ci a-t-il échoué ?
Les personnes qui passent du monde des cryptomonnaies à la bourse ont souvent du mal à s'adapter.
D’un côté, il y a l’habitude de l’effet de levier. Beaucoup de personnes commencent directement avec un effet de levier de 2x en long, ou ajoutent un levier encore plus élevé sur les contrats perpétuels sur chaîne. Même une bougie baissière : sur un compte spot, elle ne provoque qu’un recul, mais sur un compte à effet de levier, elle entraîne une liquidation.
Pour voir à quel point cette vague de produits de levier a été dure, regardez l'ETF à double levier long sur SK Hynix..Ce fonds a été pendant un temps le produit de levier sur action le plus important au monde, avec un pic de taille d'environ 130 milliards de dollars Hong Kong. Depuis juillet, sa baisse cumulative dépasse 80 %, et sa taille actuelle n'est plus que de 25,6 milliards de dollars Hong Kong. Un autre ETF à double levier long sur Samsung Electronics a également chuté d'environ 70 % ce mois-ci.
Selon les données de Hyperliquid, le 29 juillet, le volume des contrats liés à Hyperliquid, SKHX et SKHY, a atteint 1,765 milliard de dollars en 24 heures, devenant l'actif le plus actif en termes de volume sur la plateforme, dépassant même le BTC en popularité et en volume de transactions.
D'autre part, les règles varient. Le marché des actions comporte plusieurs systèmes : le marché américain a des échanges après la clôture, le marché coréen a le NXT avant l'ouverture, le marché chinois a des plafonds et des planchers de prix, et le marché hongkongais en a un autre encore, chacun ayant ses propres périodes de négociation, ses bandes de prix et ses rythmes de règlement.
Lorsque ces actifs ont été regroupés sous forme de contrats perpétuels sur chaîne, les règles extrêmes des autres plateformes ont également été incluses. L'événement de pincement sur Hyperliquid le 28 juillet en est un exemple vivant.
Selon des informations, ce jour-là, sur le marché pré-ouverture en Corée, un seul action de SK Hynix a été négociée à environ 868 dollars, soit une baisse d’environ 30 % par rapport à la clôture de la veille, juste au seuil inférieur de la fourchette de prix des actions coréennes. Cette transaction réelle, inférieure à 900 dollars, a été injectée sur la chaîne via l’oracle, provoquant une chute brutale d’environ 18 % du contrat perpétuel SKHX en une minute.
Selon les données sur la chaîne, environ 80 millions de dollars ont été liquidés au cours des quatre heures suivantes, et les positions ouvertes ont diminué d'environ 150 millions de dollars.
Trade.xyz a indiqué que ce prix a été synchronisé à partir d'une transaction réelle effectuée avant l'ouverture du marché coréen, et que l'oracle fonctionne conformément aux spécifications établies, sans erreur technique. Bien que Trade.xyz ait décidé de compenser intégralement et en une seule fois les pertes de ce liquidation, elle a expressément déclaré que cela ne constitue pas une garantie pour des situations similaires à l'avenir.
Réflexion après un massacre
Après ce coup de balayage, plusieurs grands influenceurs sur X ont commencé à réfléchir. Leur analyse portait en grande partie sur les méthodes qu'ils avaient utilisées pendant des années pour gagner de l'argent : dans un marché différent, ces méthodes sont-elles encore efficaces ?
Chuan Mu（@xiaomustock） a déclaré qu’il accumulait tant en période de gains qu’en période de pertes cette année ; la longévité de Buffett sur les marchés financiers est étroitement liée à son style : pas d’effet de levier, pas de pleine position, et toujours une grande quantité d’argent disponible. Les particuliers soit s’endettent pour s’enrichir rapidement, au point d’être angoissés au point de ne plus pouvoir dormir, soit continuent d’utiliser l’effet de levier après avoir réalisé des gains, ce qui les rend anxieux, qu’ils gagnent ou perdent.
KOL EnHeng（@EnHeng456） a passé en revue les trois pertes majeures qu'il a subies depuis son entrée dans le secteur ; ce cycle du marché du stockage a été le plus lourd, avec un retrait total de plusieurs millions sur plusieurs comptes, heureusement il n'a utilisé que du spot et n'a pas utilisé de levier.
Il a également souligné que plusieurs traders, dont le jugement était généralement solide et dont les cadres de réflexion différaient, sont entrés progressivement sur le marché, pour finir par subir presque tous des pertes. Lorsqu’un tel groupe parvient à un consensus sur une même position, mais est néanmoins éduqué par le marché, cela indique que ces pertes ont effectivement dépassé les connaissances antérieures.
Self-proclaimed semiconductor liquidation of $20 millionMidnight(@silverfang888) also said that his biggest regret was leaving the crypto space to trade stocks. In his view, he was merely a narrow-minded player in the crypto world who entered the U.S. stock market, where everyone across the table had far greater knowledge and capital than he did.
Beaucoup de personnes tombent dans une forte remise en question après un liquidation, attribuant leurs pertes des derniers mois à leur manque d'expérience et à leur faible compréhension. Cette explosion émotionnelle collective rappelle à chacun qui utilise la levier comme un amplificateur que le marché ne reprend pas seulement le capital initial.
D'autres sont venus réconforter, qui n'a pas connu plusieurs de ces retraits au cours de sa carrière de trading ? L'argent perdu, c'est comme payer des frais d'école ; tant que vous êtes toujours là et que votre motivation est intacte, il y aura toujours une prochaine étape.
En réalité, très peu de personnes parviennent à gagner durablement sur le marché. Ceux qui parviennent à aller plus loin sont souvent ceux qui, à chaque étape, parviennent encore à comprendre leurs limites.