Depuis des années, les constructeurs les plus ambitieux de l'écosystème crypto se sont concentrés sur les infrastructures de l'industrie : blockchains plus rapides, contrats intelligents plus propres, économie de protocole améliorée. Mais un nombre croissant de projets s'éloigne désormais de la couche de base pour entrer dans un domaine bien plus familier aux utilisateurs quotidiens : les paiements, les cartes et les services ressemblant à ceux des néobanques.
Le changement reflète une prise de conscience plus large à l'intérieur de l'écosystème crypto : si les protocoles sont importants, l'adoption tend à suivre l'utilité. Les projets commencent maintenant à promouvoir autre chose : l'idée que les utilisateurs peuvent dépenser, épargner et emprunter avec la crypto, sans avoir besoin de comprendre comment fonctionnent les détails techniques sous-jacents.
L'évolution dans le domaine des messageries intervient alors que les stablecoins se positionnent comme ayant un usage financier quotidien. Recherche de Messari argue la prochaine phase des néobanques cryptographiques ne se contentera pas de reproduire des applications fintech sur des blockchains, mais tentera plutôt de reconstruire les fonctions bancaires fondamentales, comme les dépenses et les prêts, directement sur la chaîne, sans recourir aux systèmes de paiement traditionnels.
La plateforme de restaking Ethereum ether.fi faisait partie des certains de ces projets natifs de la crypto pour effectuer ce virage, en allant au-delà du développement de protocoles vers l'offre de services de paiement et de banque construits sur la finance décentralisée. Depuis, la tendance n'a fait qu'accélérer. Polygon, longtemps connu principalement en tant que réseau d'évolutivité pour Ethereum, a récemment annoncé de nouveaux acquisitions pour les rails de crypto-monnaie et l'infrastructure de paiements pour cas d'utilisation des stablecoins.
« Il est exact de l'appeler un changement », a déclaré Marc Boiron, PDG de Polygon, à CoinDesk lors d'un entretien. « C'est juste un changement que nous avons commencé il y a 12 mois et vers lequel nous avons en fait travaillé, pas seulement parlé. »
Au cœur de cette transition se trouve le désir de simplifier l'expérience utilisateur fragmentée de la cryptomonnaie. Aujourd'hui, les entreprises souhaitant accepter les paiements en cryptomonnaie ou intégrer des outils blockchain doivent souvent relier plusieurs fournisseurs, tels que des portefeuilles, des solutions d'entrée, des services de garde et des intégrations de protocoles, chacun comportant ses propres obstacles techniques et réglementaires.
« Quand nous parlons aux banques, aux fintechs et aux commerçants, l'une de leurs plus grandes frustrations est d'avoir à traiter avec une entreprise de blockchain, une entreprise de portefeuille, une entreprise d'accès — c'est embêtant », a déclaré Boiron. « Ils veulent simplement une seule API à laquelle ils puissent se connecter. C'est un avantage concurrentiel très important pour nous. »
Le fondateur et PDG d'Ether.fi, Mike Silagadze voit cette convergence comme une évolution naturelle pour l'industrie. « Cela semble être une tendance en plein essor, avec de nombreuses entreprises qui entrent dans [cet] espace et y trouvent une croissance, ce qui est super », a déclaré Silagadze à CoinDesk.
Son pari est que l'adoption n'arrivera pas des utilisateurs interagissant directement avec les protocoles, mais des produits financiers natifs de la crypto-monnaie qui se comportent comme des banques, sans renoncer aux principes fondamentaux qui ont attiré les utilisateurs vers la finance décentralisée (DeFi) au départ.
« Je crois vraiment que l'adoption va venir de beaucoup de ces acteurs de type néobanque crypto », a déclaré Silagadze.
L'attrait, affirme-t-il, réside dans la combinaison de caractéristiques que la fintech traditionnelle ne peut pas facilement reproduire. Les utilisateurs conservent la garde personnelle de leurs actifs, tout en étant capables de les dépenser ou d'emprunter contre eux. « Vous bénéficiez de la composabilité de la DeFi, donc vous pouvez effectivement utiliser vos actifs DeFi pour emprunter ou dépenser », a déclaré Silagadze. « Vous avez la garde personnelle, donc vous contrôlez effectivement vos actifs. »
Pour l'instant, Silagadze pense que l'accès à la composabilité de la DeFi pourrait déclencher une nouvelle vague d'activité des utilisateurs. « Je pense simplement que cela va entraîner une telle quantité d'activité des utilisateurs que, finalement, cela entraînera simplement beaucoup d'adoption. »
Toutefois, l'engouement pour les paiements alimentés par la cryptomonnaie soulève une question évidente : le marché risque-t-il de se saturer avant même d'avoir prouvé sa valeur ?
Le rapport de Messari note que les paiements la concurrence montre déjà des signes d'encombrement. De nombreux produits de néo-banques cryptographiques actuels s'appuient sur des cartes de débit prépayées qui convertissent automatiquement les actifs en monnaie fiduciaire et s'acquittent sur les réseaux de carte traditionnels, un modèle que l'entreprise décrit comme surpeuplé et à peine différent des offres existantes de la fintech.
« Les cartes crypto sont à la fois surchargées et incroyablement naissantes. Aujourd'hui, la plupart des cartes crypto sont identiques : vous pouvez lancer un compte virtuel aux États-Unis dans plus de 150 pays assez facilement avec Bridge ou Rain. C'est incroyable, mais en même temps, nous avons des dizaines de produits identiques car le seuil d'entrée est si bas », a déclaré Sam Ruskin, un analyste chez Messari.
Cependant, selon Ruskin, le coût des paiements sur la chaîne pourrait être significativement inférieur en raison du nombre réduit d'intermédiaires. « Un coût majeur dans la finance est le risque de règlement ; l'écart entre le moment où vous pensez avoir été payé et celui où l'argent est effectivement à vous pour l'utiliser. Mais les stablecoins sur la chaîne peuvent utiliser un règlement atomique, donc l'échange et le règlement se produisent simultanément, en temps réel », a-t-il ajouté.
Pour l'instant, il est trop tôt pour savoir si la dernière génération de néobanques cryptographiques parviendra à créer des entreprises durables ou s'évanouira dans un marché saturé.
Boiron de Polygon reconnaît que la concurrence s'intensifiera, mais il la considère comme un signe de succès plutôt qu'une menace.
« Quand vous trouvez un vrai produit-marché adapté, l'ensemble du marché explose », a-t-il dit. « Vous obtiendrez beaucoup d'entrants, et ceux qui exécutent le mieux survivront. »
Pour un secteur longtemps axé sur l'infrastructure, le virage vers les paiements suggère une nouvelle phase : celle où le succès de la crypto-monnaie se mesure non pas à la quantité de développeurs qu'elle attire, mais à la facilité avec laquelle quelqu'un peut taper sur une carte, envoyer de l'argent ou gérer une entreprise sans penser à la chaîne qui se trouve en dessous.
Pour l'instant, il reste encore du travail à accomplir avant qu'une expérience sans heurt ne soit possible. « Les points d'entrée/sortie en monnaie fiduciaire sont coûteux et immatures », a déclaré Ruskin concernant les lacunes non résolues qui existent aujourd'hui. « Rendre plus facile le passage de la monnaie fiduciaire à la crypto monnaie amènera de nouveaux utilisateurs et de nouvelles utilisations sur la chaîne. »
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