Rédacteur : Eric, Foresight News
Le 1er février 2026, à l’aube selon l’heure de Pékin, le bitcoin a brièvement chuté en dessous de 76 000 dollars. C’était la première fois depuis plus de deux ans et demi qu’il repassait sous le seuil du coût d’acquisition de la stratégie, et aussi la première fois depuis le 12 avril 2025 qu’il tombait en dessous de la barre des 80 000 dollars. Il n’était plus qu’à un pas du minimum de 74 500 dollars environ enregistré le 7 avril 2025.
Selon les données de CoinAnk, le volume total des contrats de cryptomonnaies liquidés sur l'ensemble du réseau au cours des 24 dernières heures s'élève à près de 2,2 milliards de dollars, plus de 335 000 investisseurs ont été durement touchés, établissant ainsi un nouveau record du volume quotidien de liquidations depuis le « 10 octobre ». Parmi ceux-ci, environ 961 millions de dollars ont été liquidés sur Ethereum, 679 millions de dollars sur Bitcoin, et 168 millions de dollars sur SOL.
Plusieurs baleines très suivies n'ont pas non plus échappé à cette vague. Le portefeuille de Huang Licheng, surnommé « Big Brother Maggie », a été entièrement liquidé le soir du 31 janvier. L'adresse commençant par 0x9ee, surnommée le « compte contre CZ », a subi un éclatement de position dépassant 60 millions de dollars, remboursant intégralement ses gains et subissant même des pertes excédant le million de dollars. Quant à ce soi-disant « grand patron intérieur » qui avait ouvert des positions à découvert après l'effondrement soudain du 1011, il a vu son portefeuille liquidé pour plus de 200 millions de dollars, passant d'un profit de 142 millions de dollars à un éclatement de position en seulement 56 jours.
En parallèle, alors qu'Ethereum a un moment atteint 2 240 dollars, le fonds Trend Research, appartenant à Yi Lihua, a vu sa perte sur sa position de 651 300 ETH atteindre un maximum de près de 1,2 milliard de dollars. Actuellement, Trend Research a déposé 175 800 WETH en garantie sur Aave, empruntant environ 274 millions de USDT. Le taux de santé de cette position d'emprunt est de 1,29, et le prix de liquidation se situe à 1 558 dollars. Bien que ce prix de liquidation soit encore éloigné du prix actuel, si la baisse du marché persiste, un prix de 1 500 dollars n'est pas hors de portée.
Les marchés financiers récents ont connu des fluctuations extrêmement intenses. Selon les prix de clôture, les cours à terme de l'or et de l'argent ont chuté respectivement de plus de 10 % et 26 % le dernier jour de négociation de la semaine, une baisse exceptionnelle que l'on n'avait pas vue depuis des décennies. Une simple baisse de 1 % du taux de croissance trimestriel d'Azure chez Microsoft a suffi à faire perdre à la société plus de 350 milliards de dollars d'évaluation. Ces chiffres spectaculaires montrent clairement que les capitaux sont désormais très concentrés sur un petit nombre d'actifs, et que tout le monde est extrêmement tendu. Une toute petite fissure suffirait à déclencher une fuite en masse.
Les risques géopolitiques s'intensifient et le gouvernement américain connaît à nouveau une shutdown.
Selon un rapport de Xinhua, une explosion s'est produite dans un immeuble résidentiel du port de Bandar Abbas, en Iran, le soir du 31 janvier, heure de Pékin. L'instabilité dans le détroit d'Hormouz, un centre pétrolier clé gérant environ 20 % du pétrole maritime mondial, combinée à l'aggravation des tensions entre les États-Unis et l'Iran, a accru les inquiétudes du marché concernant la situation au Moyen-Orient. Bien que la crainte liée à la situation internationale puisse être un facteur déclencheur, le fondateur de Punchbowl News a tweeté peu avant 4 heures du matin, indiquant que des députés démocrates avaient informé la direction républicaine à la Chambre des représentants qu'ils ne les aideraient pas à faire adopter un projet de financement tant que les crédits ne seraient pas rétablis. Cela pourrait transformer un arrêt temporaire du gouvernement, initialement jugé limité à quelques jours, en une seconde période prolongée de shutdown pouvant durer plusieurs mois.
Bien que le message ait été envoyé après le début de la baisse, la panique causée par diverses incertitudes, combinée à la faible liquidité du week-end, a suffi à déclencher des liquidations successives sans qu'il soit nécessaire d'un important volume de ventes. Ainsi, le fonds Heka, appartenant à Abraxas Capital, a transféré 2038 bitcoins vers Kraken tard hier soir.
Les réglementations suscitent des doutes, la position du bitcoin est remise en question
Depuis le 10 novembre, les performances du marché des cryptomonnaies ont progressivement décliné par rapport à celles des marchés boursiers, des métaux précieux et des matières premières. En plus d'une liquidité fortement réduite, la loi sur la structure du marché des cryptomonnaies, qui était initialement pleinement attendue, mais qui a finalement imposé un cadre réglementaire aussi strict que celui des actifs boursiers, pourrait être l'une des principales responsables de cette situation. Le boom antérieur des cryptomonnaies s'appuyait largement sur un environnement réglementaire plus souple. Les développements dans les domaines des stablecoins et de la tokenisation des actifs réels (RWA) ont commencé à s'intégrer dans le mainstream, mais la survie des acteurs natifs du secteur crypto a, à l'improviste, été freinée. L'écart entre l'idéal et la réalité a conduit à un retournement de la précédente euphorie excessive.
Le 29 janvier (heure de Pékin), la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a publié un nouveau guide réglementaire, clarifiant que les actions tokenisées seraient soumises aux mêmes règles de réglementation que les actions ordinaires, marquant ainsi officiellement la fin des attentes d'une réglementation plus faible pour les titres tokenisés.
En dehors de cela, le fait récent que le cours du bitcoin ne se soit pas aligné sur celui des actifs risqués ni sur celui des actifs refuge a mis en doute les caractéristiques intrinsèques du bitcoin lui-même. Pendant une longue période, le bitcoin suivait généralement la tendance des actions technologiques ou de l'or. Cependant, depuis octobre, il n'a pas suivi ni la hausse des actions américaines et de l'argent provoquée par l'intelligence artificielle, ni l'engouement pour l'or dû aux risques géopolitiques. Évidemment, aujourd'hui, que l'on choisisse de miser sur le développement de l'intelligence artificielle ou sur la recherche d'actifs refuge, le marché offre des options plus attrayantes que le bitcoin.
Les ETF sur actions, qui ont enregistré un débit net cumulé d'environ 3 milliards de dollars sur deux semaines consécutives, confirment également ce phénomène. Le week-end dernier, les marchés boursiers américains ainsi que l'or et l'argent ont connu de fortes baisses, mais les capitaux ne se sont pas tournés vers le marché des cryptomonnaies, ce qui montre clairement que l'intérêt du marché pour les cryptomonnaies a diminué.
2026 sera un test extrême de la résilience du marché des cryptomonnaies. Bien que nous ne souhaitions pas que l'industrie soit à nouveau frappée, la plupart des gens s'accorderont probablement sur un point :Un grand mélange ne serait certainement pas une mauvaise chose pour l'industrie des cryptomonnaies actuelle..