À peine une semaine après le début de septembre, le BTC a déjà grimpé vers un sommet quasi atteint depuis quatre mois, dépassant le niveau de 82,2 $k. Malgré le recul vers 78 $k, le marché semble toujours intégrer une nouvelle hausse.
Selon l'indice de peur et de cupidité du crypto, la cupidité domine toujours le sentiment, avec un indice à 69. Cela signifie qu'il existe une forte propension au risque, même si le bitcoin est négocié près de 80 000 $. Mais avec un sentiment aussi haussier, la cupidité elle-même pourrait-elle devenir un catalyseur baissier ?
Sur le graphique ci-dessus, l'indice Crypto Fear & Greed est tombé du pic de 74 observé le 4 septembre. Bien que la cupidité domine encore le sentiment, on peut s'attendre à ce que l'appétit pour le risque commence à faiblir.
Habituellement, les sommets du bitcoin ne se forment pas avant que l'indice ne passe dans la catégorie « Avarice extrême », où l'euphorie s'installe et les investisseurs sont plus enclins à réaliser leurs profits.
Étant donné que l'indice est actuellement à 69, il semble qu'il reste encore de la marge pour que le BTC augmente avant que le sentiment n'atteigne des niveaux surchauffés ; dans ce cas, la fluctuation latérale actuelle du BTC n'est qu'une phase de consolidation, et non un motif de retournement.
Cependant, le FUD macro ne fait que commencer. Si le sentiment devient baissier et que le BTC ne parvient pas à retester les récents sommets, cette tournure baissière de la cupidité serait-elle le premier signe de la fin du rallye de septembre du bitcoin [BTC] ?
L'indice de peur et de cupidité crypto rencontre un contexte macro plus rigoureux
La réversal de l'indice Crypto Fear & Greed n'est pas une coïncidence.
Sur le plan macroéconomique, cette semaine pourrait être marquée par une forte volatilité avec la publication des données clés de l'IPC. De plus, les attentes en matière de hausse des taux sont remontées à 60 %, ce qui implique une préoccupation croissante autour de la prochaine réunion du FOMC.
De plus, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans reste autour de 4,8 %, ce qui signifie que les conditions financières sont resserrées, rendant le contexte macroéconomique plus difficile pour les actifs à risque.
Notamment, c’est à ce niveau que le graphique ci-dessous devient plus intéressant. Selon les données de Coinglass, depuis le sommet du prix du bitcoin en octobre, aux alentours de 126 000 $, l’indice Crypto Fear & Greed n’a pas entré le territoire de la cupidité extrême.
Au lieu de cela, les précédents sommets du marché sont survenus lorsque l'indice a poussé plus profondément dans la zone de cupidité, puis a rebroussé chemin.
Ainsi, si l’histoire est un indicateur fiable, ce retournement du signal de cupidité pourrait être plus qu’un simple mouvement aléatoire.
Avec le contexte macroéconomique de plus en plus précaire, le recul du BTC depuis son pic à 82 000 $ et des attentes renforcées concernant les hausses de taux, l'appétit pour le risque des investisseurs semble s'atténuer. Ainsi, la réversal du signal de cupidité pourrait être un avertissement précoce indiquant que le bitcoin approche d'un sommet local.
Et si ce scénario se poursuit, le rallye du BTC en septembre sera probablement une opération risquée.
Résumé final
- L'indice de peur et de cupidité crypto se refroidit depuis son sommet de septembre, tandis que le BTC reste sous 82 000 $ et les attentes de hausse des taux augmentent.
- Avec l'IPC à venir et une pression macroéconomique croissante, une baisse de l'avidité pourrait signaler un sommet local et mettre en péril la hausse de bitcoin en septembre.