Les actions de CoreWeave bondissent après les résultats du Q2, visant un haut à 117,30 $

• Les actions de CoreWeave ont fortement augmenté après que les revenus du deuxième trimestre et les bénéfices ajustés aient dépassé les attentes de Wall Street.
• Le carnet de commandes a atteint 104,2 milliards de dollars alors que la demande en infrastructure IA restait forte.
• CRWV pourrait retester son écart post-résultats près de 90 $ si la dernière rupture perd de la momentum.

Les actions de CoreWeave ont fortement augmenté après que l'entreprise ait annoncé des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes.

CRWV a atteint un haut intrajournalier proche de 117,30 $, son niveau le plus élevé depuis le 22 juin. Le rebond a suivi une augmentation annuelle de 112 % du chiffre d'affaires trimestriel et des bénéfices ajustés plus solides.

CoreWeave a également relevé ses prévisions annuelles alors que la demande des entreprises d'intelligence artificielle et des clients institutionnels restait élevée. Toutefois, les dépenses en capital ont atteint 9,4 milliards de dollars au cours du trimestre, maintenant les risques de financement sous surveillance.

CoreWeave, une ancienne entreprise de minage de bitcoin, a annoncé ses résultats financiers, qui ont démontré que son activité fonctionnait à plein régime. Son chiffre d'affaires a augmenté de 112 % pour atteindre 2,6 milliards de dollars, un chiffre considérable puisque l'entreprise a généré 1,9 milliard de dollars de revenus sur les quatre trimestres de 2024.

Plus de données ont montré que son activité connaît une demande sans précédent de certaines des plus grandes entreprises du secteur de l'IA. D'autres entreprises dans des secteurs comme la finance entrent également dans ce domaine. Par exemple, elle a conclu un accord majeur avec Jane Street, l'un des principaux acteurs du secteur du trading à haute fréquence.

Cette demande a entraîné une hausse de son retard de revenus, qui a bondi de 99 milliards de dollars au premier trimestre à 104 milliards de dollars. Le retard de revenus a augmenté de 246 % par rapport à l'année dernière, une trajectoire de croissance qui devrait se poursuivre. Dans son rapport de résultats, Nebius, son principal concurrent, a déclaré que sa demande était si forte qu'il peut déjà vendre toute sa capacité pour l'année prochaine.

L'EBITDA ajusté de CoreWeave a bondi à 1,5 milliard de dollars, avec une marge ajustée de 59 %. Cela est important car cela signifie que ce chiffre dispose de plus de potentiel de croissance. Par exemple, Nvidia, la plus grande entreprise au monde, a une marge EBITDA de 59 %.

CoreWeave a attiré certaines des plus grandes entreprises de l'industrie de l'IA comme clients. Cela inclut des entreprises comme Microsoft, OpenAI, Meta Platforms, Anthropic, IBM et Mistral AI. D'autres clients incluent des noms célèbres comme Cohere, Perplexity et Google.

En outre, l'entreprise compte Nvidia parmi ses plus grands investisseurs. Les données de Yahoo Finance indiquent que Nvidia détient des actions de CoreWeave d'une valeur supérieure à 5 milliards de dollars, ce qui en fait le deuxième plus grand actionnaire après Magnetar Financial.

Pourtant, malgré la forte croissance des revenus, CoreWeave fait face à certains risques majeurs qui pourraient nuire à sa performance à long terme. L’un de ces risques est que ses dépenses en capital continuent d’augmenter. Il a dépensé 9,4 milliards de dollars au dernier trimestre, et la direction prévoit de dépenser entre 35 et 39 milliards de dollars cette année.

Les dépenses en capital en forte hausse signifient que l'entreprise devra lever davantage de fonds par la dette et éventuellement par des actions. Elle a clôturé le dernier trimestre avec plus de 6,2 milliards de dollars de dettes à court terme et 25 milliards de dollars de dettes à long terme.

L'autre risque est que l'industrie soit très concurrentielle, avec des entreprises de premier plan comme Riot Platforms, Nebius, IREN et Mara Holdings qui entrent sur le marché. Par exemple, Riot Platforms a conclu un accord de 9 milliards de dollars avec Anthropic.

En outre, il existe un risque que l'industrie commence à ralentir à l'avenir. Plus important encore, il y a un risque que son activité subisse une dépréciation accrue à l'avenir. Dans les résultats récents, sa dépréciation et son amortissement ont bondi à plus de 1,3 milliard de dollars.

Les actions de CoreWeave ont formé un grand écart haussier après la publication de leurs résultats. CRWV a dépassé sa moyenne mobile sur 50 jours et a atteint environ 117,30 $. KuCoin

Cette rupture a renforcé la dynamique à court terme après des semaines d'actions de prix plus faibles. Toutefois, l'écart des résultats a créé une zone non négociée sous le prix actuel.

Certains traders techniques décrivent cette zone comme un écart de valeur équitable. Les marchés reviennent parfois vers les écarts après des mouvements brusques, mais ils ne sont pas obligés de les combler. Un écart seul ne suffit donc pas à établir une prévision baissière.

Le premier support important se situe autour de la zone de rupture post-résultats. Une réversal plus profonde pourrait ramener CRWV vers environ 90 $, où une partie du gap reste ouverte.

Cependant, se maintenir au-dessus de la zone de rupture maintiendrait la structure haussière intacte. Un mouvement au-dessus de 117,30 $ établirait un nouveau plus haut et pourrait exposer une résistance aux alentours de 125 $.

CRWV aurait ensuite besoin d'un suivi plus fort avant de remettre en question ses niveaux précédents record. Les résultats de CoreWeave ont renforcé les perspectives fondamentales. Toutefois, son plan d'investissements en capital de 35 à 39 milliards de dollars et son important montant de dette restent des risques majeurs.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en matière d'investissement. Les marchés boursiers peuvent être très volatils. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches et consulter un conseiller financier agréé avant de prendre toute décision d'investissement.

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