Better Mortgage et Coinbase ont fait sortir leur offre de prêt hypothécaire garanti par Bitcoin de la phase d'accès anticipé et la rendent désormais disponible pour les acheteurs de maisons aux États-Unis, ont annoncé les entreprises mercredi. Ce produit permet aux emprunteurs d'utiliser Bitcoin comme garantie pour un acompte sans vendre leurs BTC, tout en obtenant un prêt immobilier garanti par Fannie Mae.
Selon la structure décrite par Coinbase, les acheteurs souscrivent un prêt hypothécaire garanti par Fannie Mae accompagné d’un prêt distinct pour l’acompte, garanti par du bitcoin. Les emprunteurs doivent constituer une garantie en BTC d’une valeur d’au moins 250 % du prêt pour l’acompte, les actifs garantis étant transférés vers la structure de garde de Better via Coinbase Prime.
Points clés
- Better et Coinbase déclarent que la fonction de paiement initial adossé au bitcoin est désormais largement disponible pour les emprunteurs américains.
- Le centre d'aide de Coinbase indique que le BTC engagé doit être d'au moins 250 % de la valeur du prêt apport.
- Les baisses de prix du bitcoin ne déclenchent pas automatiquement des appels de marge ni des modifications des conditions de prêt.
- Meilleur peut liquider le BTC donné en garantie si un emprunteur est en retard de 60 jours.
- Les membres éligibles de Coinbase One peuvent recevoir un remboursement de 1 %, sous réserve d'un plafond de 10 000 $ pour les frais de clôture et les taxes.
Comment est structuré le prêt hypothécaire adossé à un jeton
Le cœur de l'offre repose sur un modèle de financement en deux volets. Tout d'abord, les emprunteurs obtiennent un prêt immobilier garanti par Fannie Mae. Ensuite, ils utilisent un prêt distinct pour l'acompte, garanti par du bitcoin, ce qui permet à l'emprunteur de conserver son exposition au BTC au lieu de le convertir en monnaie fiduciaire pour l'acompte.
Coinbase indique que les deux prêts partagent le même taux d'intérêt et le même échéancier d'amortissement, et sont remboursés par un seul paiement mensuel. Elle précise également que les bitcoins hypothéqués sont restitués une fois le prêt entièrement remboursé ou refinancé — sous réserve des conditions applicables du prêt.
En pratique, la exigence de garantie est conçue pour absorber la volatilité. Le seuil de 250 % de garantie par rapport au prêt signifie que la garantie versée en acompte est sur-garantie par rapport au prêt lui-même.
Que se passe-t-il si le BTC chute ou si les paiements sont en retard ?
L'une des questions les plus importantes pour les investisseurs et les emprunteurs est de savoir si la volatilité du bitcoin entraînerait une liquidation en réponse uniquement aux mouvements de prix. Selon Coinbase, les baisses du prix du bitcoin en elles-mêmes ne déclenchent pas de appel de marge ni ne modifient les conditions du prêt.
Au lieu de cela, le principal déclencheur d'une action sur la garantie est lié à la performance de remboursement. Coinbase indique que Better peut liquider le BTC donné en garantie si un emprunteur est en retard de paiement de 60 jours. Cette distinction est importante : le mécanisme de risque est lié à la défaillance hypothécaire et aux obligations de prêt, et non à un ajustement automatique basé uniquement sur les fluctuations du prix du marché.
Éligibilité et conditions pour l'emprunteur
Coinbase indique que le programme est réservé aux résidents américains et exige un compte Coinbase vérifié. Les emprunteurs restent également soumis aux critères standards de crédit, de revenu et d'autres conditions d'évaluation de Better, ce qui signifie que cette offre ne supprime pas les critères classiques d'éligibilité à un prêt immobilier.
Pour certains utilisateurs, il existe une incitation supplémentaire. Les membres de Coinbase One sont éligibles à un remboursement de 1 % de Better, selon Coinbase, avec un plafond de remboursement de 10 000 $. Coinbase indique que ce remboursement peut être utilisé pour couvrir les frais de clôture et les frais, en alignant une partie des avantages avec les coûts de transaction liés à l'achat ou au refinancement de biens immobiliers.
Better et Coinbase ont dévoilé pour la première fois le prêt hypothécaire adossé à des jetons en mars via un programme d'accès anticipé, et désormais cette fonctionnalité a été généralisée.
Les reportages précédents ont décrit le déploiement initial du concept de paiement initial adossé à des jetons de Coinbase pour les prêts Fannie Mae ici : Coinbase launches token-backed down payments for Fannie Mae loans.
Pourquoi cela dépasse un seul produit : la crypto dans l'évaluation des prêts hypothécaires aux États-Unis
Ce prêt hypothécaire adossé au bitcoin intervient dans le cadre d'une initiative plus large visant à intégrer les actifs numériques dans les cadres d'évaluation des risques et d'éligibilité des prêts hypothécaires aux États-Unis. En juin 2025, l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA) a demandé à Fannie Mae et Freddie Mac d'élaborer des propositions pour prendre en compte les cryptomonnaies détenues sur des échanges centralisés réglementés aux États-Unis comme un actif lors de l'évaluation des risques pour les prêts hypothécaires sur maisons individuelles — sans exiger que les cryptomonnaies soient converties en dollars américains.
La directive de la FHFA a également demandé aux deux entreprises soutenues par le gouvernement d'évaluer les mesures d'atténuation des risques liés à la volatilité des actifs numériques et de soumettre des propositions de modifications pour approbation du conseil avant l'examen de la FHFA. Autrement dit, l'invitation réglementaire portait sur la manière d'intégrer les actifs numériques dans l'attribution de prêts et la gestion des risques, et non simplement sur leur autorisation en tant que fonction de marketing.
D'autres prêteurs ont commencé à prendre des mesures similaires. Cointelegraph avait précédemment rapporté que le prêteur et gestionnaire de prêts hypothécaires Newrez avait annoncé en janvier qu'il reconnaîtrait certaines detentions de cryptomonnaies lors de l'évaluation des demandes de prêt hypothécaire à partir de février, y compris pour l'achat de logements et le refinancement. Ce effort révèle une tendance émergente : la cryptomonnaie passe d'une considération marginale en tant que « bien secondaire » à une entrée plus formelle dans le processus d'analyse de crédit, même si les mécanismes exacts varient selon les prêteurs.
Contexte de l'accessibilité du logement et ce à surveiller ensuite
Le moment est également important compte tenu du contexte général d'accessibilité. La Banque fédérale de Saint-Louis, en s'appuyant sur des données du Bureau du recensement des États-Unis et du Département du logement et du développement urbain, a compilé des chiffres indiquant que les prix moyens de vente des nouvelles maisons aux États-Unis s'élèveraient à environ 400 000 $ en 2026 — des niveaux qui restent historiquement élevés, même s'ils ont diminué depuis leurs pics antérieurs.
Pour les emprunteurs qui détiennent du bitcoin, les acomptes garantis par des jetons pourraient être attrayants s'ils souhaitent éviter de vendre pendant une période de volatilité. Toutefois, le produit repose toujours sur l'évaluation traditionnelle des prêts hypothécaires, et la garantie n'est pas entièrement sans risque : les conditions du programme autorisent une liquidation si les paiements sont en retard de 60 jours.
À l'avenir, les participants au marché suivront probablement l'extension du produit, la manière dont les prêteurs continueront d'affiner les mécanismes de garantie et de défaut, ainsi que si les propositions plus larges de l'FHFA en matière d'octroi de crédits se traduisent par des approches plus standardisées dans l'industrie hypothécaire.
Cet article a été initialement publié sous le titre CoinbaseBetter lance des prêts immobiliers garantis par le bitcoin pour les acheteurs américains sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.