L'entité de gestion d'actifs de Coinbase (COIN) a déclaré jeudi qu'elle lançait un fonds de crédit lié aux marchés de stablecoins, avec pour projet d'offrir aux investisseurs un accès onchain via une classe d'actions tokenisées.
Le fonds, appelé Coinbase Stablecoin Credit Strategy (CUSHY), cible les investisseurs institutionnels cherchant un rendement issu des activités de prêt liées aux actifs numériques.
Les investisseurs pourront détenir des actions sur la blockchain grâce à la plateforme de spécialiste de la tokenisation Superstate. Le fonds sera disponible sur Ethereum, Solana et Base, la blockchain de Coinbase construite sur Ethereum.
Le fonds reflète un chevauchement croissant entre les marchés traditionnels du crédit et l'infrastructure crypto. Les transactions en stablecoins — des cryptomonnaies dont les prix sont indexés sur la monnaie fiduciaire — ont fortement augmenté ces dernières années à mesure que davantage d'activités financières migrent sur la blockchain. Le volume des stablecoins a doublé pour atteindre 300 milliards de dollars au cours des deux dernières années, tandis que le volume mensuel des transactions a triplé pour atteindre 1,2 billion de dollars.
« Les stablecoins sont la fondation de la prochaine ère financière », a déclaré Anthony Bassili, président de Coinbase Asset Management. « Avec CUSHY, nous fusionnons l'efficacité des infrastructures numériques avec la rigueur du crédit traditionnel. »
Cette initiative met également en lumière une tendance plus large : les gestionnaires d'actifs commencent à considérer la tokenisation comme une extension de leurs produits existants pour une distribution plus large, un changement qui pourrait attirer davantage d'activités de finance traditionnelle sur la blockchain.
La classe d'actions tokenisée de CUSHY est alimentée par FundOS, la plateforme de Superstate permettant de mettre les fonds d'investissement sur blockchain. Au lieu de créer des structures d'actions personnalisées, les gestionnaires d'actifs peuvent utiliser FundOS pour émettre et gérer des actions basées sur la blockchain aux côtés des actions traditionnelles.
Cette approche gagne en popularité. Invesco, un gestionnaire d'actifs avec plus de 2 billions de dollars d'actifs sous gestion, est récemment devenu le premier grand gestionnaire d'actifs à adopter la plateforme, soulignant un mouvement vers une infrastructure partagée plutôt que des efforts de tokenisation isolés.
« Nous sommes le tissu de connexion entre la demande onchain et les gestionnaires possédant une expérience institutionnelle très sophistiquée », a déclaré Jim Hiltner, cofondateur de Superstate.
Superstate a déclaré s'attendre à ce que plusieurs autres gestionnaires d'actifs adoptent la plateforme dans les mois à venir, ce qui suggère un élan initial au-delà des partenaires initiaux.
Le PDG de Superstate, Robert Leshner, a déclaré que ce partenariat permettra au fonds de s'étendre sur plusieurs réseaux blockchain et vers des cas d'utilisation de la finance décentralisée (DeFi).