Points clés :
- Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, place les wallets à auto-gestion et l'infrastructure de trading mondial 24/7 comme priorités clés.
- Le marché de la tokenisation d'actifs du monde réel a connu une expansion rapide, passant de moins de 3 milliards de dollars en 2024 à plus de 30 milliards de dollars en actifs sur chaîne.
- La SEC américaine a reporté ses projets de trading d'actions tokenisées après que les participants du marché aient soulevé des préoccupations concernant la mise en œuvre.
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que le système financier mondial nécessite encore d'importants aménagements structurels avant que la finance basée sur la blockchain atteigne une adoption à grande échelle. Ses commentaires se sont fortement concentrés sur la tokenisation d'actifs du monde réel, les paiements en stablecoin, la finance pilotée par l'intelligence artificielle et l'infrastructure de trading mondiale disponible en continu.
Les remarques sont intervenues peu après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis ait reporté les projets liés aux cadres de négociation d'actions tokenisées. Cette suspension a mis en lumière l'intérêt croissant des institutions pour la tokenisation, tandis que les régulateurs continuaient de débattre des risques de mise en œuvre.
PDG de Coinbase sur la tokenisation des actifs réels
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que le système financier futur devra subir d'importants améliorations. Le premier point qu'il a mentionné concernait la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).
Le marché de la tokenisation consiste à tokeniser des véhicules d'investissement traditionnels tels que les obligations, les actions, les fonds, l'immobilier, etc. Cela permettrait des règlements instantanés, une propriété fractionnée et une distribution massive auprès d'investisseurs mondiaux.
Le marché de la tokenisation des actifs réels a augmenté de plusieurs fois au cours des dernières années. Passant d'une taille inférieure à 3 milliards de dollars en 2024, le marché a connu une croissance explosive, dépassant désormais 30 milliards de dollars en actifs sur chaîne, selon données de a16z crypto.
Les plus grands géants financiers comme BlackRock, JPMorgan et Franklin Templeton ont participé à la création d'instruments de marché tokenisés. Toutefois, la SEC américaine estime que le marché n'est pas encore prêt pour de tels véhicules d'investissement.
La SEC américaine reporte les discussions sur les actions tokenisées
Selon Bloomberg la semaine dernière, la SEC américaine a reporté ses projets d'autoriser le commerce d'actions tokenisées. Cela s'est produit après que des responsables d'organismes boursiers aient exprimé des préoccupations concernant la mise en œuvre de la proposition. La semaine dernière, la SEC devait publier sa proposition d'« exemption innovation » pour le commerce d'actions basé sur la cryptomonnaie.
Le rapport de Bloomberg a indiqué que la SEC a reçu des retours de centaines de participants du marché concernant la structure et la mise en œuvre des règles. Toutefois, les régulateurs n'ont toujours pas décidé formellement de réviser la proposition.
Selon le cadre proposé, les plateformes offrant des actions tokenisées devraient garantir que les investisseurs reçoivent des droits équivalents à ceux des actionnaires traditionnels, y compris le droit de vote et l'accès aux dividendes.
Le délai a suivi les commentaires de Hester Peirce, qui a déclaré que l'exemption resterait probablement limitée dans son champ d'application. Peirce a ajouté qu'elle ne soutiendrait que des représentations numériques de titres de propriété similaires à celles actuellement disponibles sur les marchés secondaires.
Certains experts de l'industrie cryptographique ont soutenu l'approche prudente de la SEC. Carlos Domingo, PDG de la plateforme de tokenisation cryptographique Securitize, a déclaré qu'il est important de s'assurer que toute exemption réglementaire s'applique aux instruments financiers appropriés.
Le PDG de Coinbase discute du crédit et de la conformité pilotés par l'IA
Dans une récente déclaration, Armstrong a déclaré que le système financier mondial actuel n'a pas encore achevé huit mises à niveau majeures de base. Outre la tokenisation, le PDG de Coinbase a abordé d'autres domaines tels que l'infrastructure de trading mondial 24/7, les paiements alimentés par des stablecoins, les services financiers pilotés par l'IA, les wallets en auto-gestion et des cadres réglementaires favorables à l'innovation.
Selon Armstrong, les systèmes alimentés par l'IA pourraient améliorer la gestion des risques, l'analyse de crédit et la conformité. En outre, il estime que ces systèmes peuvent jouer un rôle clé dans les services de conseil financier, en aidant à réduire la fraude tout en élargissant l'accès au capital et à une orientation financière personnalisée.
Le PDG de Coinbase a également souligné les systèmes de paiement basés sur les stablecoins comme un élément majeur de la finance de l'avenir. Ils peuvent permettre des transferts mondiaux quasi instantanés et à moindre coût, y compris des paiements entre agents IA.
Armstrong a également souligné l'importance des marchés de trading mondiaux 24/7 soutenus par une liquidité regroupée, un accès élargi aux actifs, une efficacité de l'effet de levier, etc.
L'article Coinbase’s Brian Armstrong Stresses RWA Tokenization, Despite SEC’s Refusal est apparu pour la première fois sur The Market Periodical.