Coinbase a établi un partenariat avec Better Home & Finance Holding Co. pour lancer un nouveau produit hypothécaire garanti par des crypto-actifs. Cette initiative permet aux emprunteurs éligibles d'utiliser le bitcoin ou le USDC comme garantie pour les acomptes sans vendre leurs détentions. Par conséquent, cette structure vise à faciliter l'accès à la propriété pour les investisseurs en actifs numériques qui manquent de liquidités mais détiennent une importante richesse en crypto-actifs.
Le prêt suit les normes de prêt conforming garanties par Fannie Mae, garantissant qu'il répond aux directives de prêt traditionnelles. De plus, les emprunteurs conservent la propriété de leurs crypto-actifs tout en les utilisant pour sécuriser un financement.
Cette approche les aide à éviter les événements imposables qui surviennent généralement lors de la liquidation d'actifs numériques. De plus, les utilisateurs détenant USDC peuvent continuer à gagner des récompenses tout en permettant à leurs fonds de soutenir l'hypothèque.
Élargir l'accès à la propriété résidentielle
Le fondateur de Better, Vishal Garg, a souligné un obstacle majeur auquel font face les acheteurs de maisons aux États-Unis aujourd'hui. Il a noté que de nombreux ménages peinent à rassembler des fonds suffisants pour les acomptes, malgré la détention d'autres formes de richesse. Les prêts hypothécaires adossés à des cryptomonnaies pourraient donc combler ce fossé en transformant les actifs numériques en effet de levier utilisable.
La hausse des taux d'intérêt a encore aggravé l'accessibilité sur le marché immobilier. Toutefois, les prix des logements sont restés relativement stables, créant un déséquilibre pour de nombreux acheteurs.
Garg a expliqué qu'une maison typique de 400 000 $ nécessite un apport initial de 40 000 $, que beaucoup ne peuvent pas facilement obtenir. Par conséquent, la garantie en crypto-monnaie offre une alternative pratique sans forcer la liquidation des actifs.
De plus, le processus simplifie la documentation financière pour les utilisateurs de Coinbase. Les emprunteurs peuvent transférer des crypto-monnaies directement dans un wallet de garde lié à Better. Cette étape élimine les documents complexes liés aux ventes d’actifs et aux déclarations fiscales. De plus, elle simplifie le processus d’approbation du prêt immobilier pour les candidats éligibles.
Structure des risques et impact sur le marché
Le produit introduit un modèle de risque unique par rapport au prêt de cryptos traditionnel. Il évite significativement les appels de marge et ne nécessite pas de collatéral supplémentaire pendant les baisses du marché. Même si le prix du bitcoin chute, les durées des prêts restent inchangées, offrant une stabilité aux emprunteurs.
Cependant, le système continue d’appliquer la responsabilité via les règles standard de prêt hypothécaire.Si les emprunteurs ne paient pas pendant 60 jours, les prêteurs peuvent liquider le crypto-monnaie hypothéquée. Ce mécanisme reflète les processus de saisie traditionnels tout en conservant une exposition aux crypto-monnaies.
En outre, les taux d'intérêt de ces prêts dépassent ceux des prêts classiques sur 30 ans. Les taux peuvent augmenter de jusqu'à 1,5 point de pourcentage en fonction du profil de l'emprunteur. Malgré cela, cette offre séduit les détenteurs de crypto-monnaies cherchant de la liquidité sans sortir de leurs positions.