CME Group a annoncé son projet de lancer des futures liés à des indices de performance sportive, ouvrant ainsi l'industrie sportive mondiale de 650 milliards de dollars à la gestion des risques via plateforme d'échange. Les premiers contrats règlementés en espèces sont attendus cet été, sous réserve d'approbation réglementaire.
Points clés
- CME Group lancera des futures et des options liés aux indices de performance de Futuresports.
- Les premiers contrats mensuels et trimestriels devraient être négociés cet été.
- Les entreprises pourraient utiliser les produits pour gérer les risques financiers liés aux résultats sportifs.
CME cible un marché sportif non couvert
CME Group a annoncé un partenariat à long terme avec Futuresports le 29 juillet. L'administrateur basé à Chicago transforme les statistiques sportives officielles en indicateurs financiers pour les contrats.
Les entreprises ciblent un problème affectant les diffuseurs, les sponsors, les assureurs, les exploitants de stades et les entreprises de vêtements. Les revenus peuvent dépendre de la performance de l'équipe, de la disponibilité des athlètes, de la fréquentation et de l'intérêt du public, mais peu d'outils de couverture normalisés existent.
Le cofondateur de Futuresports, Leigh Taylforth, a déclaré :
L'industrie sportive mondiale génère 650 milliards de dollars par an, mais il n'existe aucune opportunité liquide et solide pour couvrir les risques étendus et variés de cette industrie, allant des événements météorologiques aux blessures, en passant par des problèmes de comportement imprévus et plus encore.
Cela est sur le point de changer. Nous avons été véritablement satisfait de constater l’intérêt que notre activité a suscité dans les industries sportives et connexes, ainsi que la qualité des investisseurs que nous avons déjà attirés », a noté Taylforth.
Les données de performance deviennent un référentiel négociable
Les contrats suivront des indices larges construits à partir de statistiques officiellement rapportées et approuvées par la ligue, plutôt que des matchs individuels. Les contrats mensuels et trimestriels seront réglés en espèces, permettant aux participants d'échanger la valeur finale de l'indice sans prendre livraison d'un actif sous-jacent.
Les entreprises confrontées à une fréquentation plus faible, une demande réduite pour les marchandises, une valeur de sponsoring diminuée ou un public télévisuel plus faible pourraient atténuer certains risques grâce à des dérivés réglementés. Futuresports s'attend également à ce que les indices soutiennent les fonds négociés en bourse et les swaps hors cote.
Le président et directeur général du CME Group, Terry Duffy, a déclaré :
Les contrats que nous développons avec Futuresports sont basés sur des indices rigoureux et soutenus par la transparence et l’intégrité que seules les produits négociés en bourse offrent.
« Ce n’est pas simplement un nouveau produit — il s’agit d’apporter une véritable découverte des prix et une discipline de gestion des risques à une industrie prête pour cela », a ajouté l’executive de la CME.
Les entreprises sportives gagnent un outil de couverture
Le marché pourrait servir les entreprises dont les finances évoluent en fonction des résultats sportifs. Un diffuseur pourrait perdre des spectateurs lorsqu'une équipe importante réalise une mauvaise performance, tandis que les sponsors, les exploitants de stades ou les entreprises de vêtements pourraient voir leurs revenus diminuer après une blessure ou un scandale.
Des indices standardisés permettraient d'établir un référentiel commun pour le transfert de risque. Les gestionnaires d'actifs, les fonds de pension, les prêteurs et les sociétés de trading pourraient également couvrir une exposition plus large au sport sans dépendre d'un seul événement.
L'initiative sportive s'inscrit dans le cadre de l'expansion plus large du CME Group sur les dérivés basés sur des indices, notamment les futures de l'indice crypto Nasdaq-CME et ses opérations de futures et d'options crypto 24/7. Ce dernier a généré environ 50 millions de dollars de volume nominal à travers plus de 7 200 contrats lors de son premier week-end.
L'examen réglementaire façonne le lancement
Futuresports administrera les indices en utilisant les données officielles des ligues. Les ligues participantes fourniront les statistiques, mais ne contrôleront pas les calculs.
CME Group n'a pas révélé quels sports, ligues ou indicateurs de performance apparaîtront en premier. Les accords avec les ligues, les spécifications finales et l'approbation réglementaire détermineront la composition.
Dans le cadre des procédures d'inscription des contrats de la Commodity Futures Trading Commission, les marchés de contrats désignés peuvent introduire des produits par auto-certification ou demander une approbation. CME Group prévoit de publier les détails avant le début du trading.