Odaily星球日报 : L'analyste Jukan de Citrini a déclaré sur la plateforme X que le marché pourrait être contraint à court terme d'adopter une stratégie de trading « short memory, long optical » ; certains fonds de couverture ont déjà commencé à s'positionner dans cette direction, principalement pour trois raisons :
Premièrement, après que le marché coréen des ETF à effet de levier ait essentiellement perdu son efficacité, les investisseurs concernés font face à une pression de rachat, ce qui pourrait entraîner une sortie supplémentaire de ventes ; l'ajustement des flux de fonds des produits à effet de levier pourrait toujours exercer une pression sur les actions coréennes détenues.
Deuxièmement, NVIDIA ajuste l'architecture de la prochaine génération de systèmes d'IA ; NVIDIA pourrait réduire la configuration HBM par baie du Rubin Ultra et relier plusieurs baies via des technologies d'interconnexion optique, afin de maintenir la performance cluster du Rubin Ultra en tête, même si la réduction de la HBM provient de contraintes d'approvisionnement et non d'une baisse de la demande. Les communications optiques pourraient ainsi devenir un domaine clé bénéficiaire de l'infrastructure IA.
Troisièmement, le marché établit un consensus selon lequel les prix de stockage pourraient atteindre leur pic au cours des deux prochains trimestres.
Cependant, à long terme, le secteur du stockage reste prometteur, bien que la vision à court terme soit plus prudente. Les investissements dans les infrastructures IA évoluent progressivement d’une focalisation uniquement sur la capacité de mémoire HBM vers une optimisation globale de l’architecture des centres de données, incluant des éléments tels que les interconnexions optiques à haute vitesse, ce qui pourrait inciter les capitaux à se déplacer temporairement des puces de mémoire vers le domaine de la communication optique.