Selon Mars Finance, le 25 juillet, l'analyste de Citrini, Jukan, a publié un article pour répondre aux rumeurs récentes concernant des notes baissières sur le NAND et des nouvelles négatives sur les négociations de prix du QLC. Il n'est pas surprenant que SanDisk ait accepté un prix inférieur à son offre initiale lors de la signature d'un accord à long terme avec Meta ; SanDisk est l'un des fabricants de NAND les plus actifs dans la recherche de LTA, prévoyant d'allouer plus de 50 % de sa production totale à ce type d'accords. En conséquence, il est naturel qu'elle accepte un prix LTA inférieur au prix du contrat du trimestre en cours, mais cela ne permet pas de conclure que « SanDisk ne peut pas transférer sans interruption l'ensemble de ses commandes à des clients nord-américains offrant un prix plus élevé ». Concernant les rumeurs selon lesquelles les fabricants chinois de modules rencontrent des refus lorsqu'ils tentent de vendre des eSSD aux CSP nationaux, Jukan explique que les CSP chinois ont accès directement à Yangtze Memory au lieu de faire face à un manque de demande. Quant à l'affirmation selon laquelle les grands fournisseurs de cloud réduisent les prix des eSSD QLC, entraînant une partie des volumes non vendus, il estime que de nouveaux fournisseurs de cloud disposent d'une demande suffisante pour absorber ces volumes. Jukan conclut en affirmant que lorsqu'il y a une faiblesse des actions du secteur du stockage, les titres négatifs sont plus facilement amplifiés, mais les fondamentaux n'ont pas connu une détérioration substantielle. Il réitère son avis « toujours haussier sur le stockage ». Précédemment, Jukan avait indiqué que les prix des contrats DRAM avaient encore environ 40 % de potentiel de hausse d'ici la fin 2027 et que l'offre HBM restait tendue ; cette clarification concernant le NAND renforce davantage sa position haussière globale sur l'ensemble du secteur du stockage.
L'analyste Citrini réitère son avis favorable sur le secteur du stockage face aux préoccupations concernant les prix du NAND
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Résumé
L'analyste Citrini Jukan a réaffirmé une tendance haussière dans le secteur du stockage le 25 juillet 2026, contrecarrant les inquiétudes récentes concernant les prix NAND. Jukan a souligné que l'accord avec Meta de SanDisk, inférieur aux attentes, était une décision stratégique et non une baisse de la demande. Les CSP chinois continuent d'accepter les offres d'eSSD, la demande étant forte et des voies d'approvisionnement alternatives étant disponibles. Les données sur chaîne ne révèlent aucune faiblesse fondamentale, malgré la sous-performance récente des actions du secteur du stockage.
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