Lorsqu'un fonds de couverture de 45 milliards de dollars s'effondre du jour au lendemain, quelqu'un va ramasser les morceaux. Dans ce cas, cette personne était Ken Griffin.
Le fonds multistratégie Wellington de Citadel a enregistré une hausse de 5,9 % en juillet après avoir acquis une part importante du portefeuille d'actions publiques de Situational Awareness, le hedge fund axé sur l'IA géré par l'ancien chercheur d'OpenAI Leopold Aschenbrenner. Le portefeuille, évalué à environ 16 milliards de dollars, a été acheté avec une remise estimée à 10 % lors d'une vente précipitée en une nuit.
Le mouvement a porté le rendement de Wellington depuis le début de l'année à 12 %.
Comment la prise de conscience situationnelle est passée de 45 milliards de dollars à vendeur forcé
La prise de conscience situationnelle avait atteint un pic de 45 milliards de dollars d'actifs sous gestion plus tôt en 2026.
Une vente massive sur les actions d'infrastructure IA a impacté sévèrement les positions levées du fonds, entraînant un retrait de 67 %. La pression sur la marge est devenue insoutenable. Situational Awareness a été contraint de céder la majorité de son portefeuille d'actions publiques, qui incluait des positions importantes dans des entreprises comme SK Hynix, Bloom Energy et CoreWeave. Le fonds a conservé ses investissements privés, notamment une mise en staking dans Anthropic, mais le livre public a dû être liquidé.
La liquidation s'est conclue par une vente aux enchères nocturne vers le 30 juillet. Citadel est entré en tant qu'acheteur.
Le plan de Citadel pour tirer profit de la panique
Une décote de 10 % sur un portefeuille de 16 milliards de dollars signifie que Citadel a obtenu environ 1,6 milliard de dollars en valeur nominale immédiate simplement en apportant de la liquidité lorsque personne d’autre ne le faisait. Le rendement mensuel de 5,9 % de Wellington suggère que les actions acquises ont commencé à se redresser presque immédiatement après la suppression de la pression de vente forcée.
La connexion crypto cachée sous nos yeux
Situational Awareness détenait précédemment des positions dans des entreprises de minage de bitcoin, notamment IREN et Riot Platforms, des sociétés qui se situent à la frontière entre l'infrastructure IA et le minage crypto.
En absorbant un tel portefeuille provenant d'un vendeur forcé, Citadel a éliminé une source majeure de pression à la baisse sur les actions d'IA, un résultat que les participants au marché ont interprété comme un événement stabilisateur pouvant aider à restaurer la confiance dans le secteur.