Patrick Hansen, responsable de la stratégie et de la politique de Circle en UE, affirme que les prévisions de recettes fiscales sur les cryptomonnaies de l'UE pourraient être sous-estimées. La Commission européenne a modélisé un montant pouvant atteindre 23 milliards de dollars sur le cycle budgétaire de l'UE de 2028 à 2034.
Hansen a soutenu qu'une taxe sur les crypto-monnaies basée sur les transactions pousserait les utilisateurs vers les protocoles DeFi. Les wallets à auto-gestion et les plateformes hors UE affaibliraient le volume des échanges centralisés que Bruxelles s'attend à capter.
Ce que comprend la proposition de la Commission
Le document des services de la commission divulgué présente deux modèles d'imposition des crypto-monnaies à considérer pour les États membres :
- Une taxe de 0,1 % sur la valeur des transactions en crypto-monnaies pourrait générer de 3,5 à 4,7 milliards de dollars par an.
Les fournisseurs de services sur actifs cryptographiques (CASP) agiraient comme points de collecte et de déclaration.
- Un impôt séparé sur les gains en capital réalisés sur les profits en crypto-monnaie générerait un revenu estimé à 1,2 milliard à 2,8 milliards de dollars par an.
En combinant les deux options, on pourrait atteindre près de 23 milliards de dollars sur le budget de l'UE sur sept ans. Les responsables reconnaissent que ces chiffres dépendent de la volatilité du marché.
Le document indique que les stablecoins utilisés comme moyen de paiement échapperaient probablement à la taxe sur les transactions.
La taxation des gains en capital ne s’appliquerait généralement pas non plus aux jetons indexés sur le dollar, compte tenu de leur faible variation de prix.
Pourquoi Hansen pense que la prévision rate
Hansen a souligné trois faiblesses structurelles dans la modélisation :
- Des données fiables provenant de DAC8, le cadre de déclaration crypto de l’UE, ne seront disponibles qu’à partir de 2027. Les estimations précoces reposent sur des entrées incomplètes.
- La proposition exige également l'approbation unanime du Conseil et une assiette fiscale européenne harmonisée.
La France a le plus poussé pour de nouvelles sources de revenus de l'UE. Les charges de conformité fiscale sur les crypto-monnaies et la résistance des économies fortement axées sur les plateformes d'échange comme Malte pourraient renforcer l'opposition.
- Le risque comportemental est le plus important, selon Hansen.
Les utilisateurs confrontés à une taxe sur les plateformes d'échange centralisées peuvent déplacer leurs activités vers des options de wallet en auto-gestion, des protocoles DeFi ou des plateformes hors UE. Toute taxe sur les transactions dépend de ce volume.
« Toute taxe sur les transactions en crypto-monnaie accélérerait probablement la migration vers des canaux non imposés… et/ou des actifs non imposés… Dans la pratique, à mon avis, cela réduirait considérablement le potentiel de revenus sur lequel ces projections sont basées », a-t-il déclaré.
Chypre, qui détient la présidence tournante du Conseil, prévoit de partager une proposition de budget révisée vers le 10 juin.
Le résultat indiquera si les crypto-monnaies restent au menu et comment elles interagissent avec la consultation sur l'examen du MiCA du bloc.