TL;DR:
- Circle a activé le service « Emprunt adossé à des actifs numériques » pour les clients institutionnels Circle Mint vérifiés sur les réseaux Arc et Ethereum, à l'exclusion des utilisateurs de New York.
- Les emprunteurs déposent du BTC pour créer du cirBTC garanti 1:1 par Circle National Trust et le verrouillent dans les contrats Morpho comme garantie surcollatéralisée.
- La liquidité USDC est créditée directement sur le solde Circle Mint de l'utilisateur via des smart wallets contrôlés par le client.
L'émetteur de stablecoin Circle a lancé un service de prêt USDC garanti par bitcoin disponible via sa plateforme Circle Mint. L'outil — Emprunt adossé à des actifs numériques (DABB) — permet aux entités institutionnelles d'obtenir une liquidité immédiate en dollars numériques sans avoir à vendre leurs réserves de BTC sur le marché au comptant.
L'emprunt adossé à des actifs numériques est désormais disponible sur Circle Mint pour les clients éligibles de Circle Mint LLC.
Déposez du BTC. Créez du cirBTC. Empruntez du USDC.
Grâce à un flux de travail coordonné, les clients peuvent utiliser le cirBTC garanti par du BTC comme garantie via les marchés de prêt tiers pris en charge sur Arc…
— Circle (@circle) September 21, 2026
Le mécanisme opérationnel exige que les clients déposent du bitcoin pour créer du Circle Wrapped Bitcoin (cirBTC). La garde de l'actif sous-jacent reste sous le standard fiduciaire de Circle National Trust, avec un ratio de couverture de 1:1, comme spécifié dans la documentation technique de l'entreprise.
Par la suite, l'utilisateur interagit depuis un wallet intelligent non custodial doté de marchés décentralisés (DeFi). Le protocole Morpho est la première plateforme décentralisée autorisée à fournir du cirBTC et à retirer des fonds.
Le solde USDC résultant est crédité directement sur le compte professionnel de l'utilisateur sur Circle Mint. L'entreprise a précisé que les paramètres de taux d'intérêt, les exigences de marge et les seuils de liquidation dépendent exclusivement des contrats intelligents du protocole décentralisé choisi et non de Circle.
Intégration technique sur Arc et atténuation de la friction fiscale
Le déploiement de cirBTC et de ce facility de crédit s'effectue simultanément sur le mainnet Ethereum et sur Arc, la blockchain Layer 1 optimisée pour les paiements institutionnels que Circle a lancée en septembre 2026.
Au sein du réseau Arc, le jeton USDC sert d'actif gaz natif pour les frais de transaction. Selon le rapport officiel de Circle, cette infrastructure vise à offrir des coûts de transaction réduits pour les salles de marché et les trésoreries d'entreprises effectuant des mouvements de capital à grande échelle.
La conception du produit répond à une exigence fréquente parmi les détenteurs de trésorerie corporative. Une source du secteur a indiqué que cette structure vise à éviter les événements fiscaux immédiats déclenchés par la liquidation d'actifs, tout en préservant une exposition à long terme au bitcoin.
Le cadre exige que toutes les positions maintiennent une sur-collatéralisation stricte. Les données de l'annonce officielle indiquent que les emprunteurs peuvent libérer leur collatéral cirBTC et le racheter en BTC à tout moment en réduisant le solde USDC restant.
Sur le plan réglementaire, le service est assuré par Circle Technology Services LLC et applique des restrictions géographiques strictes. Les clients résidant dans l'État de New York sont exclus du produit, conformément aux conditions légales de la plateforme.
La société a déclaré que la prochaine étape de développement inclura l'intégration avec Aave les marchés de liquidité. Cette phase élargira les alternatives d'emprunt garanti sur plusieurs réseaux compatibles au cours des prochains trimestres.