Principaux points à retenir
- Le CSI 300 de la Chine enregistre sa 12e baisse hebdomadaire consécutive
- Les actions bleu-chip chinoises perdent 15 % en douze semaines
- Le désinvestissement mondial dans l'IA s'approfondit malgré la reprise de Hong Kong
Les actions chinoises ont prolongé leur série historique de pertes à 12 semaines consécutives vendredi 30 octobre, alors qu'un retrait mondial des investissements dans l'intelligence artificielle a poussé l'indice des valeurs phares du pays vers un plus bas annuel.
L'indice CSI 300 a reculé de 1,4 % lors de la séance du vendredi, portant sa baisse d'octobre à environ 8,5 %, sa plus forte perte mensuelle en plus de dix ans. Au cours des 12 dernières semaines, ce benchmark a perdu 15 %.
Selon le rapport de marché du 30 octobre de Reuters, le dernier recul reflète une inquiétude croissante concernant le rendement des dépenses en IA, les actions technologiques subissant une nouvelle pression de vente en Asie, en Europe et aux États-Unis.
Le CSI 300 de la Chine subit sa plus longue série hebdomadaire de pertes enregistrée
Le CSI 300, qui suit les principales entreprises cotées à Shanghai et Shenzhen, a désormais enregistré sa plus longue baisse hebdomadaire consécutive depuis son lancement en 2005.
Le Shanghai Composite a également chuté de 1,4 % vendredi, tandis que l'indice ChiNext de Shenzhen a plongé de 4,1 %, mettant en évidence la pression particulièrement forte sur les entreprises orientées croissance.
Les pertes s'étendent à la correction plus large du marché boursier chinois, qui avait poussé le CSI 300 en territoire de marché baissier plus tôt ce mois-ci.
Les entreprises technologiques restent parmi les plus touchées. L'indice STAR 50 a déjà perdu environ 40 % de son sommet estival, avec environ 480 milliards de dollars effacés de la capitalisation boursière pendant le recul.
Le dernier mouvement de vente a intensifié les préoccupations concernant les actions chinoises d'IA, en particulier les fournisseurs de semi-conducteurs et d'équipements pour centres de données.
Le fabricant de modules optiques Eoptolink Tech a chuté d'environ 14 % vendredi, portant ses pertes en octobre à environ 50 %. L'indice CSI 5G Communications a également baissé de 6,2 %.
Les pertes surviennent malgré les tentatives signalées des autorités chinoises pour stabiliser les actions.
Plus tôt cette semaine, il a été estimé que les investisseurs soutenus par l'État avaient acheté jusqu'à 25,5 milliards de dollars d'actions, bien que ces achats n'aient pas inversé la baisse générale.
Les craintes liées aux dépenses mondiales en IA se propagent de Wall Street à l'Asie
Les dernières pertes de la Chine ont coïncidé avec une pression renouvelée sur les entreprises technologiques américaines suite à des réactions décevantes aux résultats trimestriels majeurs.
Les actions d'Amazon ont chuté d'environ 7 % lors des échanges pré-marché après que les investisseurs aient remis en question ses engagements croissants en matière d'infrastructure IA. Intel a reculé de plus de 20 %, tandis que le retrait précédent d'Alphabet reflétait les préoccupations concernant des dépenses de capital énormes.
La question plus large est de savoir si les dépenses en puces, informatique cloud et centres de données généreront des rendements suffisamment forts.
L'incertitude fait suite à la recente vente sur Wall Street liée à l'IA, qui s'est de plus en plus concentrée sur les pressions liées aux flux de trésorerie plutôt que sur la croissance de la demande en IA elle-même.
Les fabricants asiatiques de puces ont subi une pression similaire vendredi.
SK Hynix en Corée du Sud a chuté de plus de 7 %, tandis que le Nikkei 225 du Japon a clôturé en baisse de 2,1 % alors que les actions technologiques ont reculé.
Le Kospi de Corée du Sud a perdu environ 3,5 %, portant sa baisse d'octobre à 16,2 %.
Le ralentissement synchronisé illustre comment les préoccupations concernant les valorisations de l'IA se sont répandues parmi les entreprises fournissant l'industrie mondiale du calcul.
Les actions de Hong Kong progressent malgré le krach du marché de la Chine continentale
Tous les marchés actions chinois n'ont pas suivi la même direction.
L'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté d'environ 1,5 % vendredi, tandis que les indices principaux de la Chine continentale ont enregistré des pertes importantes. La performance contrastée suggère que les investisseurs deviennent plus sélectifs plutôt que d'abandonner indistinctement les actifs chinois.
Les entreprises technologiques cotées à Hong Kong ont également rebondi, malgré des pressions persistantes dues aux pertes antérieures.
L'analyste de UBS Kenneth Fong a soutenu que certaines actions internet chinoises pourraient déjà refléter des hypothèses anormalement pessimistes concernant les futures dépenses et rentabilité liées à l'IA.
Cependant, des valorisations moins élevées ne garantissent pas à elles seules une reprise.
L'économie intérieure de la Chine continue de faire face à une demande des consommateurs faible, à des difficultés dans le secteur immobilier et à des résultats d'entreprise décevants.