Point clé
Charles Schwab a annoncé un chiffre d'affaires record de 7,1 milliards de dollars et a lancé le trading direct de bitcoin et d'ethereum pour ses clients particuliers. Les bénéfices ajustés s'élevaient à 1,62 $ par action, au-dessus du consensus proche de 1,55 $. Les actifs clients ont augmenté de 22 % pour atteindre un record de 13,08 billions de dollars. Les actions SCHW ont à peine bougé à 102,91 $ après la publication. Rick Wurster, PDG depuis janvier 2025, a déclaré que les investisseurs avaient ouvert 1,4 million de nouveaux comptes de courtage et apporté 120 milliards de dollars d'actifs nets nouveaux à l'entreprise.
Pourquoi cela compte : un accès direct aux crypto-monnaies via une importante courtier pourrait faciliter le trading du bitcoin et de l'ethereum pour les clients particuliers au sein de leurs comptes courtiers existants.
Sentiment du marché
Prudemment haussier, orienté par les événements.
Raison : Schwab a ouvert la négociation directe de bitcoin et d'ethereum aux clients particuliers, ce qui soutient la croissance de l'accès, mais intervient dans un contexte de prix cryptos faibles.
Cas similaires passés
Robinhood a lancé Robinhood Crypto le 22 février 2018, lorsque les premiers clients ont pu acheter et vendre du bitcoin et de l'ethereum, et que tous les investisseurs sur la plateforme ont pu suivre les données du marché pour 16 cryptomonnaies. Robinhood a également déclaré que sa plateforme de courtage avait atteint plus de 4 millions d'utilisateurs et plus de 100 milliards de dollars de volume de transactions avant le lancement des cryptomonnaies. (Robinhood) La différence est que Schwab a associé le lancement des cryptomonnaies à un trimestre de résultats record, tandis que l'article indique que le bitcoin et l'ethereum ont fortement baissé au cours de la dernière année.
Ripple Effect
L'accès direct aux crypto-monnaies peut déplacer une partie de la demande des clients des fonds et des futures vers le trading au comptant basé sur un courtier. Si l'activité des clients augmente après le lancement, les courtiers concurrents pourraient faire face à une pression accrue pour élargir l'accès aux crypto-monnaies. Si l'activité reste faible, l'effet pourrait rester limité à la positionnement du produit.
Opportunités et risques
Opportunités : Lorsque Schwab révèle si le trading direct de bitcoin et d'ethereum stimule l'activité des clients, une engagement plus fort constituerait une confirmation potentiellement haussière pour l'accès au crypto lié aux courtiers. Si l'accès aux marchés de prévisions de Cboe arrive dans les prochains mois, une utilisation plus large des produits pourrait soutenir la thèse de croissance par accès.
Risques : Si la faiblesse du bitcoin et de l'ethereum se poursuit, le lancement de crypto de Schwab pourrait ne pas générer beaucoup de demande de trading à court terme. Si les actions SCHW restent stables après des résultats solides, alors réaliser des profits sur l'exposition au bêta des courtiers peut réduire le risque de retournement.