Charles Schwab (SCHW) vient de publier son meilleur trimestre de son histoire. Le chiffre d'affaires a atteint un record de 7,1 milliards de dollars, en hausse de 21 % par rapport à l'année précédente, dépassant les prévisions de Wall Street. Les bénéfices ajustés de 1,62 dollar par action ont également dépassé le consensus autour de 1,55 dollar.
Le courtier a également ouvert le trading direct de bitcoin (BTC) et d'ethereum (ETH) pour les clients de détail. Toutefois, les actions SCHW ont à peine bougé, évoluant près de 102,91 $ après le rapport.
Pourquoi les résultats de Charles Schwab ont dépassé les prévisions de Wall Street
Presque tous les chiffres ont été solides. Le bénéfice net a augmenté de 32 % pour atteindre 2,8 milliards de dollars. Les actifs clients ont augmenté de 22 % pour atteindre un record de 13,08 billions de dollars.
Les clients ont assuré l'essentiel. Ils ont effectué un record de 11,9 millions de trades par jour, en hausse de 57 % par rapport à l'année dernière. Les soldes de marge ont presque doublé pour atteindre 165,1 milliards de dollars, ce qui indique que les clients prennent des positions plus importantes.
Il y a un piège. Schwab a gagné 19 % de moins par transaction qu'il y a un an, à 1,64 $. Le volume, et non les prix, a provoqué la hausse de 28 % des revenus provenant des transactions.
Les revenus d'intérêts ont également progressé. La marge d'intérêt nette est passée à 3,00 % contre 2,66 %, alors que Schwab continue de se remettre de la crise de liquidités qui l'a affectée tout au long de 2023.
« La proposition de valeur leader de Schwab a continué de résonner au 2T26, alors que les investisseurs ont ouvert 1,4 million de nouveaux comptes de courtage et apporté 120 milliards de dollars en actifs nets nouveaux essentiels à l'entreprise », a déclaré Rick Wurster, PDG depuis janvier 2025, attribuant à la collecte d'actifs de l'entreprise les résultats publiés dans le communiqué.
Les concurrents observent. Les analystes viennent d'augmenter les objectifs de prix des courtiers concurrents avant la publication de Robinhood le 29 juillet. Schwab a désormais fixé le ton pour les autres entreprises à suivre ce trimestre.
Schwab Crypto arrive alors que le bitcoin a chuté de 43 % en un an
Jusqu'à présent, les clients de Schwab ne pouvaient accéder aux crypto-monnaies qu'à travers des fonds et des futures. Schwab Crypto change cela. Il offre pour la première fois un trading direct de BTC et ETH.
L'heure est en gras. Bitcoin échange près de 66 690 $, en baisse de 43 % au cours de la dernière année. Le mouvement du prix de l'ETH raconte une histoire similaire, avec le token à près de 1 927 $, en baisse de 49 %.
Schwab est également en retard à la fête. Robinhood propose des crypto-monnaies au détail depuis 2018. Interactive Brokers et Fidelity ont suivi en 2021 et 2022.
Il y a encore plus en préparation. Portfolio Insights, un nouvel outil d'intelligence artificielle (IA), résume désormais les mouvements quotidiens du portefeuille pour les clients. L'accès à Cboe’s prediction markets est prévu pour les prochains mois.
Alors, pourquoi une action plate ? Les investisseurs ont vu les records arriver et les ont déjà intégrés dans le prix. Le vrai test sera de savoir si la crypto et l’IA peuvent livrer la prochaine surprise.