Charles Schwab a dévoilé les détails de son offre de trading direct de cryptomonnaies. Sous la marque Schwab Crypto, les clients pourront négocier directement du bitcoin et de l'ethereum via la plateforme propre à l'entreprise. Chaque transaction est soumise à une commission de 75 points de base. Le courtier décrit ce tarif comme l'un des plus compétitifs de l'industrie.
L'gestionnaire d'actifs américain gère environ 12 billions de dollars américains d'actifs clients et dessert 39 millions de clients. En conséquence, Schwab figure parmi les plus grands courtiers de détail aux États-Unis. Son entrée dans le trading direct de crypto-monnaies envoie donc un signal au secteur financier traditionnel. De plus, les clients de Schwab détiennent déjà environ 20 % de tous les actifs liés aux ETP crypto spot américains. Cette démarche étend donc une ligne d'affaires déjà bien établie.
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Schwab Crypto : Structure et configuration de la garde
Le déploiement se fait par phases. Le personnel interne a reçu l'accès en premier, suivi d'un groupe limité de clients tirés d'une liste d'attente. Seulement après cela, l'offre s'ouvre à tous les clients éligibles. Géographiquement, Schwab Crypto est disponible dans tous les États américains, sauf New York et la Louisiane. Les marchés internationaux et les territoires américains restent toutefois exclus.
Charles Schwab Premier Bank, SSB agit en tant que conservateur principal. Paxos Trust Company gère la sous-conservation, l'exécution des trades et le règlement. En décembre 2025, Paxos a reçu une charte nationale de confiance préliminaire de l'OCC. Cette charte fournit la base réglementaire pour les services crypto institutionnels. De plus, la coopération entre Schwab et Paxos remonte à la création d'EDX Markets. Schwab est un partenaire fondateur de cette plateforme de trading crypto institutionnel.
Les transferts depuis un wallet externe ne sont pas pris en charge. Les clients ne peuvent ni retirer de bitcoin ni d'ethereum vers leurs propres adresses, ni déposer depuis des sources externes. Par conséquent, l'offre reste entièrement confinée à l'infrastructure de Schwab. De plus, les actifs cryptographiques ne bénéficient d'aucune protection SIPC ni FDIC. La plateforme mentionne explicitement ce point dans ses divulgations.
Concurrence et positionnement des frais
Les frais fixes de 75 points de base placent Schwab au milieu du paysage américain. Par exemple, Fidelity Crypto applique une différence entre le prix d'achat et de vente pouvant atteindre 1 % sur le bitcoin, l'ethereum et le litecoin. Robinhood opère avec des différences entre 0,35 % et 0,85 % tout en proposant environ 30 cryptomonnaies. Coinbase Advanced Trade commence à 0,6 % selon un modèle échelonné et offre un accès à plus de 260 jetons. Schwab, en revanche, se concentre exclusivement sur le bitcoin et l'ethereum. Ensemble, ces deux actifs représentent environ 75 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies.
La plateforme est intégrée à Schwab.com, Schwab Mobile et thinkorswim. Les positions crypto apparaissent donc aux côtés des actions, des ETF et des obligations dans la même vue d'ensemble. Cette intégration positionne particulièrement Schwab comme une alternative aux plateformes d'échange purement crypto. En même temps, la sélection restreinte d'actifs se démarque. Coinbase et Robinhood offrent des univers de jetons étendus, tandis que Schwab se limite aux deux plus grands actifs.
Contexte réglementaire et tendance du secteur
Deux changements réglementaires ont permis l'entrée sur le marché. En janvier 2025, la SEC a révoqué le Staff Accounting Bulletin 121. Cette règle obligeait les banques et les courtiers à comptabiliser les actifs clients en crypto-monnaies comme un passif sur leurs propres bilans. En conséquence, l'incitation économique pour la garde institutionnelle a été effectivement éliminée. Avec cette abrogation, le plus grand obstacle réglementaire pour les entreprises de finance traditionnelle a disparu.
En mars 2025, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a publié une nouvelle clarification. Les banques nationalement chartées peuvent désormais offrir des services de garde de cryptomonnaies et de stablecoins sans autorisation spéciale, à condition que des contrôles de risque adéquats soient en place. Ces deux clarifications ont été adoptées sous l'actuelle administration américaine, considérée comme plus favorable aux cryptomonnaies que sa prédécesseure. En conséquence, Morgan Stanley et d'autres établissements TradFi se tournent également vers des offres directes de cryptomonnaies.
Le PDG de Schwab, Rick Wurster, avait déjà annoncé le lancement lors de la conférence sur les résultats du T3 2025. Il avait fixé une fenêtre cible au premier semestre 2026. À l'époque, l'entreprise a déclaré des entrées nettes d'actifs de 134,4 milliards de USD, en hausse de 48 % sur un an. Wurster a également souligné les tendances démographiques : les clients de moins de 28 ans ouvrent environ un tiers de tous les nouveaux comptes détail de Schwab. Ce groupe d'âge est considéré comme le moteur principal de l'entrée de ce courtier dans le domaine des crypto-monnaies. Le communiqué de presse sur Schwab Crypto est daté du 16 avril 2026, et le déploiement progressif est en cours depuis lors.