Charles Schwab gère 38,9 millions de comptes de courtage actifs et détient 12,22 billions de dollars d'actifs clients. Depuis des années, les investisseurs de ces comptes pouvaient accéder au bitcoin et à l'ethereum via des ETF, des actions liées au crypto et des futures.
Un lancement en phases débutant au deuxième trimestre réduit l'écart avec les investissements directs. Schwab Crypto, proposé par l'intermédiaire de Charles Schwab Premier Bank, SSB, permettra aux clients éligibles d'acheter et de vendre directement du bitcoin et de l'ethereum.
L'offre est disponible dans tous les États américains sauf New York et la Louisiane, selon un calendrier qui commence avec les employés et un petit groupe initial avant de s'élargir.
Pourquoi cela compte : Schwab n'introduit pas le crypto à un public natif du crypto. Il teste si la propriété directe de bitcoin et d'ethereum peut s'intégrer dans le flux de travail d'un client de courtier grand public. Si ce modèle prend de l'ampleur, les implications dépassent Schwab pour toucher la conception de produits, la concurrence entre courtiers et la prochaine couche d'adoption du crypto par les particuliers.
L'architecture du produit inclut une limite structurelle que les clients et les opérateurs ressentiront immédiatement. Schwab Crypto fonctionne via un compte dédié auprès d'une filiale bancaire affiliée.
Cela signifie que la structure est détenue dans un compte séparé des comptes de courtage où les investisseurs détiennent déjà des actions, des obligations et des ETF. Les crypto-actifs ne bénéficient d'aucune protection SIPC ou FDIC.
Schwab n'accepte actuellement aucun dépôt de crypto-monnaies et ne régle pas les transactions d'actifs ou de futures en crypto. L'accès grand public est réel, et il intervient selon des conditions strictement définies par le courtier.
Ce qui a poussé le calendrier vers 2026, c’est un calendrier politique qui a éliminé trois importantes frictions institutionnelles en quatre mois.
En janvier 2025, la SAB 122 a révoqué les précédentes orientations de la SAB 121 sur la sécurisation des actifs cryptographiques, qui avaient rendu l'économie de la garde peu attrayante pour les banques traditionnelles.
En mars 2025, l'OCC a réaffirmé que la garde de crypto-actifs, certaines activités liées aux stablecoins et la participation à des registres distribués sont autorisées pour les banques nationales et a supprimé la requirement d'objection supervisory.
En avril 2025, la Réserve fédérale a retiré ses précédentes orientations sur la crypto et a opté pour superviser ces activités via le processus standard.
Schwab CEO Rick Wurster a qualifié ces mesures réglementaires de « assez vertes » pour que les grandes entreprises s'engagent dans la crypto, et la date de lancement confirme à quel point le calendrier des politiques a directement façonné le calendrier des produits.
| Date | Réglementaire / développement du marché | Pourquoi cela était important pour Schwab |
|---|---|---|
| janvier 2025 | SAB 122 a abrogé SAB 121 | Réduction d'une friction comptable clé liée à la garde des crypto-monnaies |
| Mars 2025 | L'OCC a déclaré que la garde de cryptomonnaies, certaines activités liées aux stablecoins et la participation à la DLT sont autorisées ; a supprimé la requirement d'objection supervisory | Rendre les activités crypto liées à votre compte bancaire plus faciles à entreprendre |
| avril 2025 | La Réserve fédérale a retiré ses orientations antérieures sur les crypto-monnaies et est passée à une supervision normale | Réduction de la friction du processus spécial pour les grandes institutions |
| Mars 2026 | Les recherches de Schwab ont déclaré que le bitcoin avait mûri en tant qu'actif grand public | A montré que le positionnement interne s'était orienté vers la normalisation |
| Q2 2026 | Schwab a commencé le déploiement progressif des crypto-monnaies | Le calendrier du produit a suivi le changement de politique |
L'actif Schwab est en cours de normalisation
En mars 2026, Schwab publié une étude décrivant le bitcoin comme ayant atteint la maturité en tant qu'actif grand public et soulignant que, selon certaines mesures, il était devenu moins volatile que certaines actions des Magnificent 7.
La recherche reflète le positionnement interne qui a conduit au trading direct comme étape naturelle suivante.
Reuters a rapporté l'avis de Wurster selon lequel l'utilisateur cible est un investisseur qui possède déjà des actions et des obligations et souhaite détenir une petite part de Bitcoin ou d'Ethereum en complément de ces positions.
C'est un marché plus étroit et plus défendable que la base spéculative qui a alimenté les volumes de 2021. Schwab développe un produit destiné à l'investisseur grand public qui fait déjà confiance à la marque de courtage et souhaite une exposition directe dans l'environnement de courtage qu'il utilise.
Schwab entre sur un marché déjà occupé par Fidelity. Le compte crypto de Fidelity permet aux clients d'acheter, de vendre et de transférer des crypto-monnaies via sa plateforme et son application Fidelity, en parallèle de leurs positions de courtage existantes.
E*TRADE a publié une page « bientôt disponible » pour le trading direct de bitcoin, ethereum et Solana, et des rapports indiquent que Morgan Stanley prévoit de faire fonctionner ce service via Zerohash au premier semestre 2026.
Schwab entre dans cette course en tant que normalisateur d'échelle, étant l'entreprise dont l'empreinte de distribution transforme un modèle multi-courtier en référence de l'industrie.
Lorsque Fidelity a lancé le crypto direct, le marché a pu le voir comme un choix idiosyncrasique d'une seule entreprise.
Lorsque Schwab, Fidelity et E*TRADE offrent chacun une forme d'accès direct au BTC et à l'ETH, la catégorie mentale évolue. Lorsque Schwab, Fidelity et E*TRADE offrent chacun une forme d'accès direct au BTC et à l'ETH, la propriété directe de crypto-monnaies occupe la même étagère mentale que toute autre tranche d'actifs optionnelle dans un compte de courtage diversifié.
Le site de Schwab commercialise déjà une exposition au crypto « provenant d’une marque que vous connaissez », et le lancement étend cette promesse de marque des enveloppes à l’actif lui-même.
Une expérience de pensée sur la distribution cadre l'échelle sans exagérer une hausse des prix.
Si 0,5 % des 38,9 millions de comptes de Schwab détiennent finalement du crypto directement, cela équivaut à environ 194 500 comptes. À 1 %, cela devient environ 389 000, et à 2 % adoption, ce funnel atteint environ 778 000 comptes.
Deux chemins à partir d'ici
Le chemin haussier s'ouvre si Schwab élargit l'éligibilité plus rapidement que ne le suggère le langage progressif, et si l'expérience produit s'avère suffisamment claire pour que les clients existants regroupent leurs actifs crypto dans le nouveau compte.
Dans ce scénario, Fidelity, E*TRADE et Schwab créent ensemble une dynamique de demande au sein du canal de courtage grand public, une adoption par les investisseurs finaux que Citi a citée dans son scénario haussier prévoyant 165 000 $ pour le bitcoin et 4 488 $ pour Ethereum.
Seule la portée de distribution de Schwab pousserait chaque courtier qui oriente encore exclusivement les clients en crypto vers des ETF ou des pages éducatives à accélérer son propre calendrier d’équivalence de plateforme.
Le chemin de l'ours traverse la friction. Les restrictions d'état du compte Schwab Crypto, l'architecture de filiale bancaire, l'absence de dépôts en crypto et les limites actuelles de transfert créent chacune des écarts par rapport aux plateformes natives crypto que les utilisateurs plus engagés remarqueront.
Si ces friction maintiennent l'adoption limitée et que les investisseurs souhaitant une exposition directe aux crypto-monnaies continuent de privilégier Coinbase, Kraken ou la solution plus intégrée de Fidelity, le lancement semble opérationnellement léger.
Un investisseur qui souhaite que les crypto-monnaies soient positionnées aux côtés des actions dans une seule vue opérationnelle peut trouver que le canal banque-subsidiarie constitue un véhicule d'exposition aux limites de produit plus strictes que ce que suggère le cadre de portefeuille intégré de la marque.
Le prochain point de données lisible arrive lorsque Schwab révèle à quelle vitesse la première cohorte du deuxième trimestre convertit et si le déploiement plus large avance selon le planning.
La rapidité avec laquelle Schwab passe ce groupe à la disponibilité générale indiquera au marché si ce lancement traduit une véritable ambition d'échelle ou une opération de conformité soigneusement gérée.
Le post Charles Schwab’s Bitcoin and Ethereum rollout shows crypto is moving deeper into mainstream brokerage accounts est apparu en premier sur CryptoSlate.