Chainlink renforce continuellement sa domination au sein de l'économie des oracles alors que l'adoption de sa solution Smart Value Recapture (SVR) s'accélère à travers l'écosystème DeFi. Alors que la finance décentralisée repose de plus en plus sur des flux de données précis, sécurisés et résistants à la falsification, Chainlink reste au cœur de cette couche d'infrastructure, alimentant une part croissante d'applications sur chaîne.
Pourquoi SVR pourrait devenir une couche de revenus majeure pour Chainlink
Depuis le lancement de Chainlink, Smart Value Recapture (SVR) est devenu rapidement la solution dominante pour capturer la valeur maximale extraisible (MEV) liée aux oracles, avec une part de marché estimée à 99 %. L'analyste crypto Zach Rynes has highlighted sur X que ce système est largement adopté par les principales plateformes de prêt DeFi, telles qu'Aave, Compound, Venus et divers marchés Morpho.
Au cœur de son fonctionnement, le SVR récupère exclusivement les MEV de liquidation non toxiques qui auraient autrement été perdus pour les validateurs et les chercheurs de Layer 1 lors des liquidations de prêts DeFi. L'échelle de adoption produit déjà des résultats significatifs. Le SVR aurait généré environ 18,7 millions de dollars de revenus, en redistribuant environ 12 millions de dollars aux protocoles DeFi intégrés et en contribuant 6,7 millions de dollars à Chainlink, y compris pour soutenir les rachats de LINK.
Dans le même temps, l'efficacité du système se reflète dans son taux de récupération constant d'environ 85 %, ce qui signifie que SVR récupère 85 $ pour chaque bonus de liquidation de 100 $ disponible. Il a déjà traité plus de 700 millions de dollars de volume de liquidation sur Aave uniquement, sans générer de créances douteuses, même pendant des périodes de forte volatilité comme le 10 octobre. De plus, il dispose du plus grand et du plus décentralisé écosystème de chercheurs indépendants, avec plus de 115 liquidateurs indépendants. La concurrence assure la solvabilité et augmente les taux de récupération.
SVR marque un changement majeur dans le modèle économique de Chainlink, lui permettant de monétiser directement la valeur totale qu'il sécurise à travers les applications DeFi, en plus de monétiser l'intégration, l'utilisation et la maintenance des services oracles par les blockchains via le programme Scale. Dans ce contexte, SVR est un nouveau moteur économique puissant qui renforce la position de Chainlink au cœur de la finance décentralisée.
Le modèle de staking de Chainlink attend un cadre réglementaire clair
L'écosystème de staking de Chainlink pourrait approcher un moment décisif alors que l'industrie cryptographie se rapproche d'une plus grande clarté réglementaire. According to analyst LinkBoi, the current Clarity Art is limiting Chainlink’s ability to expand staking pool rewards distribution within the network.
Actuellement, les stakers reçoivent des incitations principalement via les émissions de token allouées plutôt qu'une part des revenus générés par le protocole. L'expansion du pool de staking nécessite une autorisation pour verser aux stakers une partie des revenus du protocole.
Cependant, si la Clarity Act apporte la clarté juridique nécessaire, elle débloquerait une grande opportunité pour que le token LINK soit considéré comme un titre. Le pool de staking pourrait s'étendre considérablement, mettant en œuvre l'ensemble de l'écosystème de la tokenomique LINK.
